这几天我们学了五大数字力第一个模块中的“现金流量”A1,A2,A3
比气长的三个指标
今天我们对这一部分做一小节
1)概念和公式
1,现金占总资产比率,占比70%
用来判断我们要投资的公司手上是否有充足的现金,是现金流量模块中的重要指标
2,平均收现天数,占比15%
用来判断是不是家收现金的公司,经营状况如何
3,100、/100/10,占比15%
《1》现金流量比率,看一年状况
表示的是“通过公司的经营活动实实在在赚回来的现金,能否覆盖住一年到期的流动负债”
《2》现金流量允当比率,看五年平均
表示的是最近五年“公司成长所需成本”和“公司实际赚到的钱”这两者之间的比例是否匹配。
《3》现金再投资比率,看一年,判断投资能力
指的是公司靠日常营运实力赚来的钱扣除掉给股东的现金股利,公司最后自己手上的现金流,用于再投资的现金越多,企业再投资能力越强,反之则表示企业再投资能力弱。
2)判断指标
1,现金占总资产比率至少大于10%,如果是烧钱的行业,即“总资产周转率小于1”的公司这个指标要求大于25%。
2,平均收现天数小于等于15天即可认为是收现金企业,平均收现天数在60-90天内都属于正常范围
3,100/100/10
现金流量比率大于100%
现金流量允当比率大于100%
现金再投资比率大于10%
3)比气长部分的阅读顺序
经过这段时间的学习和比较,三个指标都满足的公司并不多,所以,从权重上我们有所侧重,看这三个指标的顺序也有讲究:
1,看“现金占总资产比率”是否大于10%(烧钱的公司,是否大于25%)。现金为王。
2,万一手上没钱,要看下,是否是收现金的公司,也就是“平均收现天数”是否小于15天。
3,再看“100/100/10”,能符合最好,不符合也没关系,只要这家公司手上有足够现金,气就足够长!
4)“现金流量表中”中的“营业活动现金流量(ocf)”奥秘
OCF大于0
OCF大于净利
OCF大于流动负债
OCF大于固定资产增额
今天说的是ocf与股价的关系,全世界OCF走势和股价趋势都有惊人的相似
拿奥瑞金来举例
但是,OCF有一个弊端,那就是信息的滞后性,所以只能做参考,不能单拿这个指标来选择股票