投资理论之结硬寨打呆仗

喜欢体育的朋友都知道,篮球赛场上有句至理名言叫“进攻赢得票房,防守赢得总冠军”,意思是说,进攻做的好的球队只是打法好看、看起来热闹而已,防守做得好才能夺冠。进攻犀利为什么不如防守坚韧来的有效果?

最近有篇文章提了一个有趣的观点,它说,不管是哪个领域,胜利都不是强攻出来的,想赢就要把进攻变成防守,然后慢慢等等果子熟透了,自己掉下来。

这是什么意思呢?我们先来看一个例子,军事上有句话叫“结硬寨,打呆仗”,这个词来源于曾国藩的湘军。当年曾国藩率领湘军打太平天国,每打一个城市都要用一两年的时间,为什么这么久呢?因为他们来到一个新地方后,做的第一件事儿是安营扎寨,然后就开始挖壕沟,挖好了壕沟就躲在里面,等敌人打过来,这变把进攻变成了防守。他们每打退敌人一波进攻,就往前推进一点,然后继续挖壕沟,一直到壕沟把城市包围得水泄不通了,城里弹尽粮绝,就轻松取胜了。湘军拥有强大的长江水师,有足够的后勤保障,所以拖得起、熬得住。这种不主动进攻,只是安营扎寨、挖壕沟的办法,就叫“结硬寨,打呆仗”。它的精髓在于先求自保,然后靠耐心的防守熬死敌人,用最笨的方法打最聪明的仗。

除了行军打仗,“结硬寨,打呆仗”的办法还可以用在围棋上。比如:围棋上有一个术语叫妙手,是指那些让人叹为观止的妙招,妙手经常能一招制敌。可是棋王李昌镐,拿冠军拿到手软,但是他从不追求妙手。因为妙手追求的是用100%的力量进攻,甚至一招毙命,但人在求胜欲最强的时候,恰好也是最不冷静的时候,对别人发起猛攻的时候,也正是防守最弱的时候。所以,李昌镐每步棋都只是用51%的力量进攻,另外49%的思路放在防守。这就使他的棋特别稳健、冷静、很少出错,对手抓不到他的破绽。你看,妙手很美,但也是个陷阱,如果对手没有被击垮,你的破绽就完全暴露给了对方,迈大步子往前冲,也最容易一脚踩空。所以,在李昌镐眼中,极品的妙手,就是看破妙手的诱惑之后,落下的平凡一子。这就是李昌镐的“结硬寨,打呆仗”。

这个方法在投资界也一样适用。有一种说法是投资的最高境界就是“不投”,多数投资者的失败,都在于过于敏感,交易过于频繁了。我们不需要每天都去做交易,很多时候我们只需要手持现金,耐心等待,等果子熟透,自己掉下来。因为市场无效的时候太多了。

比如:股神巴菲特从来不投资那种看起来能涨很多倍的股票,他买的股票,是他认为5年后还能活着的公司,这样虽然他不会马上盈利,但自己先立于不败之地,可以做好防守,然后靠时间的积累去赢得财富。

在股票市场上,很多人会频繁的调整投资组合,他们总是害怕错过每一个似是而非的机会。但你换个思路想,假如你所有的投资机会都踏空了,那你的收益就是0%。而股票市场上,90%以上的股民长期来看都是亏损的,就凭0%的收益率,你就可以成功地杀入市场的前10%了。

正如巴菲特的至理名言,投资最重要的两个原则,一是保住本金,二是谨记第一句话。所以,你知道防守的力量了吧。最好的进攻就是防守,耐心等果子熟透掉下来,是最笨却最保险的成功路径。

请问,在投资市场,你有这个耐心吗?

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