查理·芒格与他的投资哲学

©文章由「更好时代」原创发布,保留所有权,全网违反相关法律的抄袭行为将受到更好时代专业法律团队相应的严重法律追责。

查理·芒格是股神巴菲特的合伙人,巴菲特自己曾经说过在自己的投资路上查理·芒格对他的影响最大,查理·芒格和巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司是全球股价最高的公司。

投资生涯中,查理·芒格恪守美国西部的传统精神,以勤勉、只专注做好事情,对人真诚、正直、善良,节约用钱花到投资未来的事情上,为他赢得了很多人的信任。

和查理·芒格接触过的人都认为他的思想以及方法论、思维模型很有价值。

查理·芒格提倡要不断学习众多学科的知识,从而形成一个思维模型的复式框架,因为如果你只有一种工具,那就只能用这种工具干活,你需要多种工具干不同的活。

宇宙是一个复杂的整体,人类的全部知识都尝试对它进行研究,各个学科之间并没有分明的边界,而是相互影响的,用单一思维模型看待世界就可能会扭曲现实。

越是成熟的人,就越少谈主张,而是从不同的角度解释,这样才能落实到实践中,而且从主观理解到客观实践的过程中,这之间有一条深深的沟。

一个人成长得越快,岁数越大,就越会在自己的精神世界中容得下更多复杂、多元的东西,而多元思维就是主观世界和客观世界的粘合剂。

查理·芒格有一个异于常人的方法,思考要去哪里之前,先去思考一下不去哪儿,这种凡事反过来想的思维,就是反向思维,或者说逆向思维。

对于我们来说,很多时候采用反向思考,会使问题变得更容易解决,正如我们想要建立一个好的知识体系,最好先想清楚坏的知识体系是什么样的,然后避开它。

坏的知识体系有三个特点:缺乏纵深、单一化和松散无联系,而先找出这样的特点,再去建立好的知识体系就更加容易了。

大多数人只会使用自己学过的某一学科思维模型,比如经济学教授会试图只用这一种方法来解决所有问题,这是很笨的方法,如果在投资领域,一般也很难取得理想的效果。

查理·芒格则是不会对公司的财务状况进行肤浅的评估,而是对内部的经营状况,以及公司所处在整体的「生态系统」作出全面的分析,这需要很多学科的知识,比如历史学、心理学、数学、工程学、物理学等。

几乎每个系统都受到多种因素的影响,所以要理解系统整体,就需要我们熟练运用来自不同学科的多元思维。

查理·芒格投资项目分为三种:

l 可以投资的项目。

l 不能投资的项目。

l 太难理解的项目。

查理·芒格只投资可以投资的项目,而其他两种都不会投,比如他从来不投制药行业和高科技行业,因为这两种公司在他眼里都是太难理解的项目。

查理·芒格可以投资项目有四个筛选标准:

l 项目容易理解,有发展空间,能在任何市场环境中生存。查理·芒格只投自己理解的公司,如果一个项目自己读不懂,不要盲目投资。

l 不能只看公司的财报,企业内外部因素都要考虑到。财报只能说明企业现存的价值,而不能展现未来的盈利状况,而投资就是要在未来赚钱,所以要多方面考量。

l 公司的「护城河」够不够宽。简单说就是这个项目有没有行业壁垒,企业的竞争优势不是现在赚钱多少,而是未来能不能继续赚钱,而行业壁垒则意味着未来能够持续赚钱。

l 投资股价公道的大企业,比投资股价低的普通企业好。未来其他股东可能会增加注资或者在转让股权,引起股权稀释,股利下降,大企业的价值更高,回报更固定。

-完-

©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者
  • 序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...
    沈念sama阅读 213,616评论 6 492
  • 序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...
    沈念sama阅读 91,020评论 3 387
  • 文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...
    开封第一讲书人阅读 159,078评论 0 349
  • 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...
    开封第一讲书人阅读 57,040评论 1 285
  • 正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...
    茶点故事阅读 66,154评论 6 385
  • 文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...
    开封第一讲书人阅读 50,265评论 1 292
  • 那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...
    沈念sama阅读 39,298评论 3 412
  • 文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...
    开封第一讲书人阅读 38,072评论 0 268
  • 序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...
    沈念sama阅读 44,491评论 1 306
  • 正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...
    茶点故事阅读 36,795评论 2 328
  • 正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...
    茶点故事阅读 38,970评论 1 341
  • 序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...
    沈念sama阅读 34,654评论 4 337
  • 正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...
    茶点故事阅读 40,272评论 3 318
  • 文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...
    开封第一讲书人阅读 30,985评论 0 21
  • 文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...
    开封第一讲书人阅读 32,223评论 1 267
  • 我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...
    沈念sama阅读 46,815评论 2 365
  • 正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...
    茶点故事阅读 43,852评论 2 351

推荐阅读更多精彩内容