我们在选择理财产品时，产品的利率或者收益率往往是最先映入眼帘的，但最近几年理财收益率的表示方法越来越新奇。

年化收益率、预期年化收益率、业绩比较基准、万份收益、七日年化收益率、近一年年化增长率等等都是我们在理财时能够经常看到的字眼。

许多接触理财多年的小伙伴可能也无法确切的区分各个概念的区别。

万丈高楼平地起，本文就从理财收益率的概念出发，将市面上各种理财收益率的表示方法一网打尽。

1.年化收益率与实际收益

我们在银行或者支付宝等理财平台购买理财产品时，往往会看到某些产品标明年化收益率x%，期限xx天。作为理财新手可能会对实际能获得多少收益产生疑问，这里我们通过一个公式和两个例子来说明：

实际收益=年化收益率×实际年限×本金

（1）年化收益率6%，期限182天，本金1万元，实际收益是多少呢？

6%×182÷365×10000≈299.18元

其中实际年限=182÷365≈0.5，也就是半年左右的样子。

（2）年化收益率8%，期限688天，本金1万元，实际收益是多少呢？

8%×688÷365×10000≈1507.95元

其中实际年限=688÷365≈1.885，也就是接近两年。

2.预期年化收益率与实际年化收益率

我们在购买理财产品时往往还会遇到一些理财产品的利率写的是预期年化收益率，那么预期年化收益率与实际年化收益率又有什么不同之处呢。

从历史的角度看，采用预期年化收益率来对理财产品利率进行标注的，一般是银行或者一些正规第三方理财平台的代销产品。

对于绝大部分这类产品，只要是正规银行或者如支付宝这类可信度较高的理财平台上的，其预期年化收益率与实际最后的真实年化收益率基本一致。

比如一款标明预期年化收益率3.5%的半年期理财，其在购买半年后到期时的真实年化收益率一般就是3.5%。可能极个别产品收益率略有差异，但也不会偏差太多。

也就是假如我们买了一款标明预期年化收益率为3.5%的理财产品，购买本金为10000元，期限188天。

最后的实际收益在不是那个万里挑一的倒霉蛋的情况下，一般为：

10000×188÷365×8%=412.05

所以只要是在银行或者支付宝等平台销售的预期年化收益型理财产品，其实都可以放心大胆的买，不必太担心收益是否兑现或者本金亏损等问题。

不过由于2020年资管新规的逐步落地，其实我们在绝大部分理财平台上已经看不到这种预期年化收益型的产品了，可能只有部分银行还能看到，未来这类预期收益型理财产品将不再销售。

3.业绩比较基准与实际年化收益率

业绩比较基准x%，这可能是最近两年我们在购买理财产品时可能经常接触到的一种说法。

（因为本文说的主要是理财产品的收益率标明方式，所以这里只把该定义限定在理财产品上。毕竟基金的业绩比较基准又是另一回事了，我将在未来的基金方面文章中为大家解释。）

什么叫理财产品的业绩比较基准呢，可以将其理解为理财产品自己给自己画了一条红线，也就是自己的收益率底线在这里。

比如说业绩比较基准为3.8%，则3.8%就是该理财产品希望保底达到的目标利率。如果达到了，该理财产品就完成了它的业绩保底目标。

不过业绩比较基准并非是真正的一种保证，或者说写到合同里面的保证利率多少。

但一般来说，只要是正规平台或银行购买的定期理财产品，倘若采用业绩比较基准进行利率标识，最后的实际利率也不会有太多偏差。

因为如果没有达到的话，客户就会跑到别家去了。

而业绩比较基准这类利率表示方式常见于银行的定期理财产品中，安全度一般较高，所以不必太过担心。但在未来也将逐渐减少乃至消失。

4.万份收益和七日年化收益率

可能读者朋友中很多都使用过余额宝或者在支付宝上面购买过理财产品，则万份收益和七日年化收益率这两个概念就不会那么陌生。

（1）万份收益

万份收益常见于货币基金或者支付宝等第三方理财平台上销售的保险类定期理财产品。

所谓万份收益可以将其简单的理解为购买1万元该产品，每天的收益是多少。

比如7月9日的余额宝显示万份收益为0.4366，则代表在7月9日这一天，1万块的余额宝能够获得0.4366元的收益，10万元就能收益4.366元，以此类推。

（2）七日年化收益率

对于七日年化收益率，我们可以通过一个例子来说明。

表格中一共有七天，第一排为具体日期，第二排为该产品每天的万份收益。

则7月1号到7月7号这七天的平均每日万份收益为：

（0.8+1+0.9+1.1+0.7+0.8+0.9）÷7=0.8857

我们将这0.8857乘以365，就可以得到1万元该产品存放1年的收益：

0.8857×365=323.28元

则假设我们真的将1万元存放在该产品一年，最后的实际利率就是：

323.28÷10000=3.23%

对应的，我们也可以类比知道近一月年化收益率是怎么计算的了，也就是将7日平均数扩大到30天。

那七日年化收益率是否就代表真实的存放一年该产品的的实际利率呢？答案肯定是否定的。

我们可以明显看到七日年化收益率计算的问题，也就是0.8857是通过最近七天的每日万份收益平均数来计算的。

而未来每天的收益是在不断变化的，假设明天万份收益变成10元，则平均数将大幅上涨，对应的七日年化收益率也会大幅上涨。

所以这里是否会产生一个收益率陷阱呢？

5.近一年年化增长和成立以来年化增长

由于资管新规已经规定未来理财产品将逐步向净值型理财产品转变，所以近一年年化增长与成立以来年化增长这两个概念将是未来理财产品收益率的主要表示方式。

（关于净值型理财产品，我们也将在未来的文章中对其做一个详细的解释）

这里也是通过两个简单的例子来解释这两个概念。

（1）近一年年化增长

比如今天我们购买了某理财产品100元，期限1年。而明年到期取出来的时候，这100元变成了103元。

则当初购买的这100元理财产品就通过一年时间获得了3元的收益，换算成年利率的话就是3%的收益，这个3%就是该产品近一年的年化增长率。

同样的，如果明年100元到期变成了106元，则该产品近一年的年化增长率就是6%；而100元变成了98元，则该产品近一年的年化增长率就是-2%。

（2）成立以来年化增长

相信通过上面内容的阅读，当你看到这个名字的时候就已经大概猜出来它的含义了。

也就是某产品从成立以来的每年年化增长率。

比如某理财产品成立于2018年7月10日，标明利率为成立以来年化增长率6%。则代表从成立开始到现在的刚好两年时间里，该产品每年的增长率为6%。

假设两年前我们买了100元该产品，到现在刚好两年，这100元就变成了：

100×（1+6%）×（1+6%）=112.36元

那上述的近一年年化增长6%或者成立以来年化增长6%能不能代表我们如果在现在购买该产品，一年以后也能获得6%的收益呢？

这个问题我将在下一篇文章中给出不一样的思考，也就是不同的理财产品收益率表示方法背后都有哪些设置的想法或者猫腻在里面。

理财收益率是我们进行理财选择的第一个依据，所以小伙伴们也可以将这篇文章转发给准备理财或者不大清楚的亲戚朋友们。

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