1.如何评价防疫政策的差异？

首先这种隔离一个地方的办法用于治疗鼠疫，而且效果不错，在黑死病蔓延的欧洲，采取隔离这种手段的威尼斯没有大规模的疫情爆发的记录。

现在总结这三年的政策效果来说，武汉的及时封城也阻止了疫情的扩张，从国内的效果来看，全面核酸检测与居家隔离，限制出行的政策对阻止疫情的蔓延是有效果的。

但问题是现在的病毒变种多，世界并没有统一的政策，导致了全面清零政策成本越来越高。

国外不能承受全面清零的代价，欧美国家第一个问题就是体量，中国巨大的体量导致可以执行隔离政策，一个一千二百万左右的城市，对于中国来说，近乎可以看成是全国人口的一百分之一。

对于一些欧洲国家来说全国人口还没有这个数，为了欧盟其他国家，就隔离自己国家，不要说这种政策不现实，如果一个国家真为了大欧洲理念做了，先不说这个领导人的选票会这么样，一些必要物资的生产其他国家会援助嘛。

看了《是，大臣之后》我对欧盟国家的内部团结产生了疑问，欧洲不是一个整体，加入这个组织，每个国家都有自己的想法，所以要求执行一个统一的隔离政策是非常困难的。

美国则更不可能，作为一个联邦制国家来说，隔离某个城市，然后统一的物资成本与运输这倒是可以做到，但是在特朗普总统换届时候，你出台封城，不就是给民主党提供弹药。

所以不是每一个国家都能用封城这种政策去阻止疫情的，而隔离这种政策需要高度的统一协调性，欧盟做不到，美国不好做。

全面清零政策的效果还可以，因为中国经济产能并没有受到较大影响，在印度与东南亚具有劳动力成本的优势下在这三年中，中国的外贸比重还是在上升。

如果没有中国防疫政策保持的三年产能不减少，那么美国的加息计划肯定要提前。

费雪方程式

根据费雪公式MV=PQ，M=Money：货币供应量；V= Velocity：货币流通速度，货币流通速度在过热和过冷中能相差几十倍；V直接和信贷创造能力相关，P=Price：商品价格；Q=Quantity：商品数量。

美国是从去年下半年开始加息的，之前都是降息，特别是M与V是增加的，然后商品数量Q在减少，P商品价格还能下降嘛？

没有产能支撑的经济，只有通过减少货币供应量与信贷创造能力来减少物价，前者需要回收或者回购货币，而后者就是加息，所以没有中国产能支撑的情况下，美国会提前面对不受控的物价上涨（非温和通货膨胀），提前采取加息措施。

我认为中国前三年的防疫政策是有效果的，也为了世界经济的稳定贡献了自己的一份力量。

每个国家都有自己的特殊情况，一两百万人对于一些国家来说是千分之一，可对于另外一些国家来说就是全国人口的十分之一了。

应该感谢中国，为世界保留了产能，才让美国货币超发没有那么快的通货膨胀速度，还有一点欧美本身有大量他们需要商品的产能嘛？重建产能不单单是钱的事情，还有人员，时间，生产系统磨合的事情。

2.2023年经济会爆炸式反弹吗？

会，但不会爆炸式反弹。

反弹

中国在防疫政策改变之后，这也是没有办法的事情，病毒在国外不断变异，病毒特征都在变化，防疫成本越来越高。开放之后，我觉得什么回来了，是进门不再扫码，我在回贵阳的时候，下来高铁站，没有身份证，没有大白还不太适应。

开放之后，实际消费并没有复苏，火葬场，餐饮，旅游复苏了，其中火葬场爆满是因为冬天天气变化，叠加新冠疫情，餐饮则是因为红白喜事增多导致的复苏，各个地方开放了，有些人出行成本降低了，自然想到处走走。

红事的爆发性增长，一是三年以来人们被压制的结婚需求的集中爆发，二是结婚本来就是一种人们对抗风险的方式，瘟疫与战争都会对结婚率与生育率起到增加作用，即在疫情的风险下，许多人意识到结婚也是一个好选择。

我在黔西工作的三年时间内，反而是现在看到的红喜事多，在20年与21年的时候，冬季基本上出门一次就会遇见白喜事。

看商业数据的情况，开放政策并没有起到很好的消费复苏的效果，那么政策是（除了外部的客观原因之外）为了什么？

没有大白与相关的设备设施，那就意味着政府支出的减少，就是政府能把用于防疫的资源用于投资，对维持地方政府的现金流是有益。

中国是世界工厂，那就意味着看投资与看市场最为重要，而工厂本身的消费不是太重要，中国的市场是看国外消费，这个从这一年各个国家的采购经理人指数（PMI）在今年年终的时候都在50以下，2023的世界经济也不是太好。

东部沿海地区的许多政策，比如上海市的医疗人员补助，浙江省的老人补贴都在证明东部地区省级财政有余力去支持民生工程，这与中国央行在2022年对东部城投债的购入有直接关系。

东部地区的经济复苏要领先于中西部地区，东部地区政府的财力因为央行的直接购买而充裕，所以能去东部南方城市工作的机会要珍惜。

我的两个同事，一个是参与红喜事带动了汽油消费与餐饮消费；

另一个是元旦消费带来的餐饮消费与娱乐消费。

再加上观看了元旦期间，年轻人聚会的视频，放开政策对餐饮行业的恢复是由积极作用的。

国外疫情的消费复苏也不是短时间内恢复，而是一段时间内不断向上地增长，直到现在才恢复到80%。

你不能因为开放政策现在没有效果而否定其作用，就像2020年的时候，有些人觉得全面清零伤害经济，但是开放政策也在伤害经济，开放政策的优点在于给予企业一个不断上涨的希望，清零政策的缺点在于企业不知道未来什么时候政策加码，消费会减少，从而影响企业运行的稳定性与投资的连续性。

爆不爆炸就是看你对爆炸的定义了，你觉得身边的生意都好做，你会觉得中国在2023年经济爆发增长，每个人都有对爆炸式增长的定义。

所以在我看来，反弹一定会，没有爆炸式反弹。

3.不同行业的未来期望

银行的2023年与一个新闻有关，城投债的展期与降息，2022年是降息的一年，大多数中国银行的利润来源是利息差，而不是像美国银行一样依赖于资产增值带来收益，前者喜欢加息讨厌降息，后者喜欢降息讨厌加息。

遵义城投债的展期是一个不好不坏的消息，好的方面是展期而不是破产，这笔投资不是坏账了，坏消息是利息下降四个点之后，银行拿什么做理财产品的底层基础，还有一点就是城投债有展期可能之后，投资是厌恶展期这种拖延实现的模式，理财产品的稳定收益也存在拖延情况。

银行在城投债普遍七到八个点（一个点就是百分之一），甚至有些到达十个点的情况，推出四个点收益的理财产品，银行还有四个点的利润；

在房贷在4个点甚至五个点利率的情况下，存款在一到两个点左右利息的情况，银行做房贷业务也有三到四个点的利润。

但是现在在房贷降至3个点，城投债降至3个点到四个点之间，银行利润普遍由四个点变成两个点，利润下降的情况下，还会有那么多的分红吗？

银行想要维持过去的利润的话，意味着它们要拿存款去做城投债的投资，这种行为在现在的情况下风险系数太高。

所以我建议不要购买银行股，对维持城投债的银行预期持负面看法，对股市分红没有下降的银行里面的存款要小心，这个时期必须考虑风险了。

美国银行成天喊美国要停止加息了，美国的明星投资人成天喊美国还要加息，比如巴菲特在过去两年内不断抛售资产换取现金，他自然要坚持美联储加息的预期，美国银行依靠股市与资产升值为主业，自然支持停止加息。

是啊，就算在一个国家，都有不同的立场，支持不同的政策，有趣，有趣。

贵州水泥行业的2023年与开放政策下的政府现金流是否充裕有关，我在2022年初的时候说，2022年不会有那么大规模的限电生产，那么2022年自然不会有像2021年第三季度与第四季度的产能极度下降导致产品价格大涨。

2021年的生产时间还比2022年的生产时间多，2022的产能还是减少，价格并没有明显上涨，大多数水泥企业的利润还是下降，这意味着产能与需求还没有平衡，还是一个缩量经济的趋势。

集团企业优势加大，以前的贵州市场是不断增大，在市场需求刺激之下，小型厂依然有存活的空间，但是现在是市场急速下降，企业比拼成本的时代到来了，只有新技术的生产线是才能盈利，贵州省水泥企业今年能够盈利的企业熟料成本要在100附近，只有新生产线才能做到。

而建造新线需要产能指标，现在减少产能的政策，3000吨每日的老线只能置换成2000吨每日的新线，政策上是不允许2000吨每日的生产线建设，小厂本身指标不支持产能新建，要么等待市场复苏，要么卖身给集团企业，在比拼成本的时代，没有太多的优势，集团型企业能继续吃水泥市场这块蛋糕，但小厂无法吃了。

我以前在文章说到未来水泥市场在四川与云南，挨着这两个省的毕节，黔西南，遵义地区的水泥市场比其他地区好，建议一些能够接受省外工作，可以去四川与云南，我做这个判断的依据是贵州省的基建结束之后，国家在西南地区的下一个建设重点就是云南与四川。

当我看到贵州省城投展期图的时候，整个贵州东部的县级城投债从2018年就开始展期，没有大量的现金涌入之后，工地停工，自然没有水泥用量，水泥价格下降。

所以我做出如下判断，贵州西部没有暴雷的城投债的地区会在今年上半年（疫情开放后的第一与第二季度）迎来市场复苏，从全国来看，东部省份会率先迎来基础建设与水泥价格的复苏；

水泥行业这种跟基础建设有关的行业复苏是要提前，先于消费终端的复苏。

集团型企业优势越来越大，水泥企业的盈利门槛会越来越高，产能指标也越来越值钱。

外贸的2023年与一个数据有关，就是国外的采购经理人指数趋势是下降的，是低于枯荣线之下。

国外现在的情况一是需要重新提振消费信心，因为在今年感恩节与圣诞节的时候，汽油价格下降，证明美国人外出需求在下降。

再看全球的经济数据都不是很好看，特别在美联储加息的下半年。

一是要看美联储今年的动作，加息要加到多少。

二是要看欧洲美国的消费在今年好不好上涨，

三是中国向消费型国家转型的速度快不快，中国消费市场增加，中国的产能与就业就能有提升。

四是东南亚印度等国家的产能增速快不快，快的话，中国外贸的竞争压力太大，慢的话，中国外贸的竞争压力会减少。

我建议做外贸的人找好退路，做一个斜杠青年。

4.2023 最大的负面因素是什么？

倒奶杀牛——利润损失与通货紧缩的现象。

养奶牛这一个行为没有利润之后，在市场经济下，经济发展是依靠利润为驱动的，这种没有利润的行为在市场经济下就不会存在与持续的必要。

本质上是养牛成本在不断提升，物价上涨使得生产成本上升，而售价不变的话，意味着利润在减少，在消失。

在市场经济下生存就必须维持一定的利润，利润不存在了，就无法生存，就会破产，所以市场经济体制有一种竞争退出机制，周期性的经济危机（利润消失）也是市场经济的优势，计划经济的优点就是没有多余生产，那么就没有通货膨胀与利润损失。

温和的物价上涨是好事，因为既没有不受控物价上涨带来的经济运行混乱，也没有通货紧缩下的就业问题与生产停滞。

消费者价格指数（cpi）太高了不好，变负了也不好。

万柳书院与王思聪打人体现出来的坏趋势，一个是许多人觉得被王思聪打了一顿就能有钱了，另一个是评论都是少爷遗留在各个地方的老奴终于找到少爷了，这种封建社会中的人身依附又开始复苏了。

这不是一个好现象，因为一个年收入在二三十万的人是不会觉得自己被打换取二百万是一件好事，另外整个社会赚钱很容易的话，对于这种出卖自己身体或者尊严来换取金钱的行为是非常反感的。

所以当大多数人赚钱困难与收入下降的时候，这种想法才会越来越多，侧面反应对于大多数中国人来说，这三年不好过啊。

封建庄园式社会经济对于资本来说是最仇视，因为他们把个人消费与劳动力束缚在庄园或者种植园里面，没有个人消费，市场不会变大，庄园主的消费只能供应奢侈品，大量的劳动力不进入市场的话，人力成本会很高的，在这种经济体制下，流通货币流入就不会流出了，俗称“货币黑洞”，大明王朝巨量白银流入，却没有流出，被称之为“白银黑洞”。

美国南北战争

美国共和党的前身辉格党，就是支持废奴隶的，同时在外交上支持英国，因为国内南部地区的种植园经济，束缚了消费，北方的工业资本家们为了能够进入英国这个大市场，是非常愿意支持与英国结盟的，而南方的奴隶主们出来爱国热情，在美国资本家能进入英国市场的同时，种植园产出的产品并没有得到市场，反而加大了竞争。

这就是资本主义进步的一点，它讨厌封建主义，它消灭了封建主义之后，会获得大量的收益。

国内财政困难的蔓延，从中部到西部再到东部，一开始我只是在知乎上得到中部农业省有干部强制贷款换取城投公司股票的事情,后面是贵州一些县份出现了这个现象，今年就是山东省出现了这种情况。

这种情况的蔓延本质，在房地产销售量下降的现在，地方政府如何去找到自己新的收入用来平衡财政，无论是城投还是地方政府都是建立在自己手中的土地很值钱的基础之上，现在地上种房子不行了，要么地上种比房子更值钱的作物，要么想一想自己其他提供收入的情况。

美国面对不受控通货膨胀采取加息措施的后果，国外消费预期不好，这个看数据就行了，互联网不缺美国经济的负面数据，研究一下数据就行了，

世界经济减速的问题，重建产能需要时间，重新建立消费信心也需要时间，主要是世界生产引擎有中国变为东南亚或者印度的过程需要时间，这种波动也会对世界经济稳定性与投资连续性产生负面影响。

中国劳动力下降，一个方面是长期的人口下降，从2012年到现在的2022年，中国劳动力数量从九亿到七亿，工业化社会的出生人口下降是必然，长期的一胎化与小孩消费市场的建立导致育儿成本高，工资涨幅慢，大量的劳动力也使得劳动力的议价权下降，使得生育这种劳动力再生产的行为变少就是正常并合理的。

另一方面是新冠对劳动力的损伤，我得之前，一口气能爬预热器，得了之后中途要休息一下，这就是对劳动能力的负面作用。

两个人结婚是对抗风险的一种方式，而生育小孩就是在增加风险，毕竟小孩子是父母的软肋，所以我认为2023年的出生人口继续下降，但结婚率会上涨。

趋势是判断未来得重要依据，数据则是体现了这种变化。

这篇就是壬寅年的最后一篇文章了，下周春节不更新。