从导购网站到垂直电商，再到如今的时尚发现+购物平台，美丽说的发展之路可谓一波三折。继去年投资5亿元做营销后，今年又联合百度做跨界O2O。美丽说如此高调造势的背后，不难看出其在努力寻找风口。五轮融资后，美丽说不仅有IPO压力，还希望继续抢占更多市场份额，所以在去年实现56亿成交额之后，今年又提出了平台交易额实现150亿元人民币的目标。业内人士评论说，虽然美丽说在女性市场具有一定优势，但在用户市场方面依然受到阿里巴巴和京东的压制，意图发展壮大仍需进一步探索。

美丽说模式的开启

徐易容于2009年11月创立美丽说，在此之前，徐易容曾创立RSS在线阅读订阅站点抓虾网，是业界著名的web2.0网站之一，但是这个网站在2009年以卖给豆瓣告终。最初的美丽说依靠着淘宝网提供购买链接，就形成了美丽说模式。而所谓的美丽说模式，是指在一个垂直的领域内，为有着相同兴趣爱好即购物需求的人提供一个社区，人们相互之间可以推荐、分享、评论商品，而商品的链接来自外部的电商网站，社区自身通过展示广告、点击购买分成取得收入。

这种模式在为用户提供讨论场所的同时，也为商家找到了精准用户，从商业模式的角度来说，这是一种链条非常短，非常高效的商业模式。

由于具备了商业链条短、用户匹配度高等优点，美丽说很快就为淘宝提供了大量的用户，同时自身也迅速发展壮大。

祸福相依的模式

美丽说的这种垂直商业模式给淘宝贡献了交易量是事实，但是同时也把用户截留了。”

美丽说以瀑布流的形式构建垂直类社区，在激发用户购买力方面被证明是有效的。2011年，淘宝网的平均购买转化率不到1%，而当时以美丽说领衔的社会化导购平台转化率在7%—8%。因此，一些淘宝卖家开始在美丽说尝试投放广告。用户从美丽说等上游网站跳转过来，需要在淘宝完成的只有交易环节。从理论上来讲，这个交易环节同样可以在其他电商平台完成，淘宝的重要性就大大降低了。

随着美丽说的逐渐发展壮大，阿里开始担心它会介入交易环节。当时就有业内人士分析称，相比其他导购网站，美丽说离用户更近，相对更容易做成一个交易闭环。这让阿里更没有安全感了。所以从2012年底开始，淘宝先后出台几项针对外部导购网站的管理政策，同时美丽说到淘宝的外链开始变的频繁打不开。

腾讯投资，涅槃重生？

当导购的商业模式崩塌之后，美丽说也拒绝了阿里的投资，依赖着腾讯领投的数千万美金D轮融资，2013年11月开始美丽说在短时间内重构了一套生存体系，建立了自己的电商平台。

美丽说坚持认为自家通过社会化电商的噱头吸引了大量用户与品牌商的注意，在为淘宝做出导流的同时也在商家群体中产出了不错的辨识度和口碑，除此之外在时尚女装领域的垂直电商平台美丽说可以算是领跑者之一，所以自认为自家平台对女性的心理了解颇多。

然而即使是时尚女装，用户的主要需求依然是正品，平台的增值空间有限，基本就是定位在搬运工的角色。一旦有天猫、唯品会这样的平台切入，垂直电商的生存空间就岌岌可危。同时自行做垂直电商的前车之鉴很多，乐淘、维棉等众多垂直平台在经过数轮融资之后销声匿迹。更何况当年与淘宝咬合紧密的拍拍网也已经沉寂了。美丽说在转型之后究竟能否涅槃翻身犹未可知。

入局O2O，寻找风口

2015年2月16日，美丽说正式接入微信，此次接入微信入口是美丽说移动端布局的重要一步，短短几个月后，美丽说再次联合百度地图，发布创建了垂直美妆O2O社区平台——美喵，并上线了独立的美喵APP和微信公众号，意图染指O2O市场。

其实到去年底，美业O2O才开始迎来创业风口。根据《2014年Q4中国美业O2O发展报告》数据显示，美业线下专业店有两三百万家，整个线下高度分散，全国统一品牌的连锁店、旗舰店等没有一家能够占据主要得市场份额。然而58到家、河狸家等美业O2O由于入场早，营销手段强力，已经占据了较大的市场规模。

其实纵观整个O2O市场，由于O2O的技术门槛不高，创业者们都在纷纷进入，各种应用也应运而生。BAT大佬们也在积极推出相关产品，更吸引着大众点评、赶集网、高德地图等早期进入的企业们角力竞争。所以美丽说虽然在O2O市场大有机会可言，想要在各大巨头的压制下抢占市场份额仍然需要长足而深远的努力。

五轮融资后的焦虑

截至目前，美丽说已经进行了5轮融资，投资者包括腾讯、纪源资本、红杉资本、蓝驰创投、清科创投等业界知名大佬。如此大规模融资的背后虽然为美丽说的转型和发展带来了充足的资金和流量支持，同时也让美丽说的IPO压力越来越大，除此之外，要想实现年交易额150亿人民币的目标，美丽说也需要双管齐下——一方面更多的寻找市场风口，领一方面深挖已有的用户市场。

无论如何，挥别淘宝之后，才是美丽说做女性垂直电商平台的开始。无论是定位导购网站还是垂直电商平台，美丽说在运营模式上的最大特色都在于选品。针对年轻女性的需求，美丽说在每个类别下都会推出所谓的精选款式以期赢得眼球关注。

但对于真正成熟的大型电商平台而言，自身内部生态系统应具有稳定平衡性——包含稳定的物流、资金流甚至是顾客流。单纯依靠卖货的电商平台正在变的越来越难以生存，阿里虽然主打淘宝天猫平台，但早已搭建好支付、金融等生态体系。京东更是自建了京东物流系统，线上资金流用以支撑物流，而资金流与物流的平衡又让京东可以腾出手去拓展更多的市场体系。

对于美丽说而言，阿里和京东的老路并不一定完全适用于定位于精准用户市场的垂直电商平台，但是其中的教育意义不言而喻。

美丽说的内忧外患

美丽说作为定位于时尚女装品类的垂直电商平台，虽然在去年年末推出了自有品牌“MUA”和“首尔站”，但是仍然不算具有强大的自有品牌能力。而作为毛利率低下的垂直电商平台，恰恰需要平台本身将发展重点铺向毛利率高自有品牌领域，比如被唯品会并购的乐蜂、以及已经没声音的鞋类B2C乐淘，这曾经是很流行的做法。但是作为时尚女装品类，指望建立自有品牌实现与时尚同步却是比较难以得到用户认可的一件事——没有认知度的品牌也说自己时尚？

由此而来美丽说需要面临的问题是，在自家平台建立期“MUA”和“首尔站”两个自有品牌之后，在这种 “既当裁判员又当运动员”的新身份之下，平台流量是否会刻意向自有品牌倾斜？对于已经进驻的数万家商家来说，是否会面临不公正的竞争，或者最终被排挤出局？

而且随着线上流量逐渐呈现瓶颈化的趋势，相比线上，线下是更大的流量入口，中国互联网发展至今，人口基数带来的红利已经消磨殆尽，网民增长和网购用户增长都已经趋缓。连续几年各大电商网站几乎全民总动员似的宣传，真正把线下用户转移成线上用户的增量效果却在变弱，更多是相互抢占对方的用户。所以近年来无论是阿里、百度、腾讯，还是苏宁和京东，它们都在发力做O2O；客观地讲，虽然还在探索阶段，但从线上走向线下的O2O正在快速落地推进。仅仅一个美喵是不够的，美丽说也应该尽快的尝试全面从线上走向线下，而非继续呆在线上面对包括前“东家”淘宝在内的大大小小电商平台的冲击与竞争。

所以，美丽说想要吸引更多市场流量和成功IPO，前途可能是光明的，道路一定是曲折的，个中坎坷，仍需调整战略积极应对。

微信号：hizhulu 微博号：逐鹿网 作者：散木畸人