第一节理财收益的心理预期---“锚”

从长期来看，每一种大类资产的收益率都会有一个相对确定的区间，这个区间可以作为理财收益率的“锚”。
我们在选择理财产品和管理理财产品的时候，都要围绕这个“锚”展开。
做理财，通过长期持有获取平均收益，比短期快进快出用重仓的方式“赌”超额收益，更值得鼓励。

理财中的锚定效应

什么是锚定效应？
简单来说就是当需要对某个事件做定量估测时，我们的头脑会通过第一印象或第一信息产生一个主观判断，会将某些已知数值作为“起始值”，而这个“起始值”会像“锚“一样制约着”估测值“。

在买基金的时候，投资者往往也会将产品历史净值、基金经理其他产品业绩、同类产品业绩、自己投入的资金以及持有时间等因素作为投资的“锚”或者说参照物。
业绩比较基准是基金固定的比较参照物，具有客观性且对所有投资者都相同，而投资者所定参照物更具有主观性。

以历史净值为参照物举个例子。
两位投资者都买入了基金，同样是持有半年。

这种参照物的主观性强，所以容易飘忽不定，说变就变。
比如，我们的基金买入就亏损，过了半年才回本，请问我们还要继续拿着吗？
未来也不知道是亏损还是盈利，面对不确定性，多数投资者会选择赎回。
根本原因就是我们将理财的参照物从之前的“盈利”迁移了现在的“保本”，从根本上是改变了目标“锚”。

既然说无目标不理财，那么怎么定目标呢？
首先，要认清自己。很多投资者理财收益不高是因为没有定好目标，而根本原因出在没有认清自己，包括自己的需求、能力、发展轨迹，这些是制定、匹配理财目标的基础。
具体来说，需要从以下几点出发：

理财通常是在不影响日常消费支出的前提下，使用闲置资金来进行的。
因此，在设定理财目标前需要先明确自身的财务情况，包括存款有多少、每月资金结余都多少、固定支出有哪些等。
同时，可将支出部分列出明细，列出每项支出对应的支出金额、支出频率以及支付方式等。

按照投资期限的长短，理财目标可分为长期目标、中期目标和短期目标。
对应普通工薪族而言，养老是常见的长期理财目标，中期理财目标则包括子女教育费、买房、医疗费等。短期理财目标比较多，以一些消费性的需求为主，比如买车、旅游、购物等

理财目标能否达成取决于目标设定是否合理，以及是否具备达成目标的坚定决心。

个人投资者只有根据自己的风险承受能力，选择风险等级相当或更低的产品参与投资，才能保证本金的安全。
个人理财，保本是最重要的

在资金量较少的情况下，可通过单一房市实现理财目标，即选择某一产品的单一品种进行投资。
在资金较为充足的情况下，也可同时选择多个品种进行组合投资，比如短线产品搭配长线产品

和主动投资不同，理财是向内寻的过程，即一旦确立了理财目标，我们关注的就不再是本金的盈亏状态，而是能否达到目标。
虽然我们无法预测市场，但是我们有理财目标，这个理财目标就是我们理财中的“锚”，是我们行为的指导方向。

学习资料：《理财的本质》--嘉实基金