最近，蛋壳公寓暴雷的事情，受到广泛关注。

蛋壳公寓作为一个网上房屋租赁平台，先把房子从房东手上租下来，再用高一点点的价格租给租客，从中赚取价差和服务费。这种模式，本来是行得通的。如果蛋壳稳扎稳打、踏踏实实做好服务的话。

只是，蛋壳是一家互联网公司。互联网公司有一个通病，就是总想着快速扩张，来抢占制高地。这求快的过程中，就埋下了失败的隐患。

（1）求快，是蛋壳失败的根源

为了求快，蛋壳采用了互联网公司常用的促销手法——补贴。为了拿到更多的房源，高价补贴给房东，为了快速吸引到更多的租客，低价租给房客，形成了价格倒挂的奇怪现象。

为了弥补其中的亏损，必须不断出去找钱。钱从哪里来？找投资人！于是有了A轮、B轮、C轮。但是，大环境转差，市场上到处都缺钱，怎么办？就想着从租客身上拿钱。

要是租客能预付一年的租金就好了。

可是，租客通常都是刚踏入社会不久的年轻人。他们哪有钱？蛋壳就想到了融资。于是，蛋壳和银行合作开发出一款新的金融产品，叫“租金贷”。租客从银行借一年的租金，一次性付给蛋壳，之后，租客每月向银行还款。

租客会同意吗？没事！蛋壳会对使用租金贷的租客补贴。比如，如果你不用租金贷，一年要付5万元，但你用了租金贷，一年只需要付4.6万。吸引吗？吸引就贷款吧！

通过这样的方式，蛋壳在租赁市场上迅速铺开，把油门踩到底，一路狂奔，收更多的房子，找更多的租客。

可是，开快车，很容易翻车。主营业务不赚钱，靠融资补贴总有一天会补不下去。当一个市场上的租客饱和了，或者遇到一个突发的挫折，比如，疫情期间，外来人员减少，租客急速下降，这链条就容易中断。于是，便出现了“平台没钱了，房东收不到钱，要赶走租客，而租客还要继续还银行钱”的惨剧。

（2）对风险敬畏，才能走长远。

中国这些年发展神速，大家相信奇迹大过于对风险的敬畏。跑得太快，把自己逼到极限，顺利的时候，的确能激发潜能，快速成长。但，这种发展，是靠冒极大的风险换来的，不能有任何差错，否则就会车毁人亡。

创业如是，理财也是。

对投资理财，大家普遍的状态是过于冒进，特别想一夜暴富，不理风险，只求高收益。追热点，炒小价股，运气好，也许很快能赚一大笔钱。但是，糊里糊涂的赚，不如明明白白的亏。赚钱赚得太顺利了，以为自己的方法是正确的。赌注越来越大。结果，终有一天，市场环境变了，就可能栽一个大坑。财富好不容易积累了一段时间，又因为突然踩了个雷，一下子都化为乌有了。得之易则失之也易。总持有这种投机心态的我们，也就成了经常被收割的“韭菜”。

曾读到一句话：“和年轻基金经理聊投资，聊的是银鞍照白马、新火试新茶，是意气是憧憬，是不破楼兰终不还；和资深基金经理聊投资，聊的是月黑雁飞高、千古兴亡事，是看透是沉淀，是古来征战几人回。”

接触投资越久，经历多几个沉浮，体验过那波动的惊心动魄，才明白，对风险敬畏，稳扎稳打，才能走长远。

（3）理财中管理风险的三条建议

理财中，管理风险最重要有三条：

一是只用闲钱去做高风险投资。留好应急钱，分一部分钱为退休、孩子教育等长期目标储蓄，最后才把剩下的钱去做高风险投资，不要破釜沉舟、全装上阵，不给自己留一点点余地。很多公司，并不是死在亏损上，而是猝死在资金链断裂的那一刻。

二是谨慎加杠杆。使用杠杆，要符合三个条件：（1）用杠杆投资的产品必须价值比较稳定，比如波动太大的股票就不适合用杠杆，但比较稳定安全的债券可以适当使用杠杆；（2）使用杠杆投资要有稳定的利差空间，如银行给你4%厘利息，贷款出去能收回8%利息，中间的4%利差就是使用杠杆的理由。但是，如果利差很小，或者利差波动太大，就不适合用杠杆。（3）要控制家庭整体的负债比率。负债收入比=月负债支出/月收入,可以用来评估家庭是否有能力承担当前的负债水平。参考值是40%。如果数值低于40%，说明家庭目前能够应付债务；如果低于20%，可以适当增加低利率的贷款。

三是不要把鸡蛋放在一个篮子里。很多人知道这句话，于是买了不同家的P2P，或者买了不同家的股票基金，这些产品本质上还是属于同一类。当我们财富越来越多的时候，要做好大类资产的配置，把钱放在不同类别的资产上，如房产、股票、债券、黄金、银行存款等。

理财是一辈子的事情。我们只要在这个市场里面没有离场，就始终处于风险之中。钱是赚不完的，但真的有可能一下子全部亏完。希望大家都对风险存有敬畏之心，从一辈子的长度来看待理财。