寻找市场定价错误的机会
只有两个时间，一个是牛市末期的暴涨，一个熊市初期的暴跌，这时候市场被非理性所控制，所以市场定价错误很多，除此之外，你再想战胜市场，其实是很难的。事实上，你能抓住一个牛熊周期，熊市买进去，牛市尾部卖出来，已经是很神仙的表现了。
明确了“投资”与“投机”的区别,指出聪明的投资者当如何确定预期收益。着重介绍防御型投资者与积极型投资者的投资组合策略,论述了投资者如何应对市场波动。 还对基金投资、投资者与投资顾问的关系、普通投资者证券分析的一般方法、防御型投资者与积极型投资者的证券选择、可转换证券及认股权证等问题进行了详细阐述。 作者列举分析了几组案例,论述了股息政策,最后着重分析了作为投资中心思想的“安全性”问题。它主要是面向个人投资者,旨在对普通人在投资策略的选择和执行方面提供相应的指导。本书更多地将注意力集中在投资的原理和投资者的态度方面,指导投资者避免陷入一些经常性的错误之中。
投资组合一定要配置债券
如果不配债券，你将失去后手，也将失去一个很好地参照物，你将变成一个股市上的瞎子，不知道什么时候该买什么时候该卖。债券和股票的相关度不高，甚至在一些时候还负相关，所以他们是天然的组合资产，当他们组合在一起的时候，你的风险其实就大大降低了。任何人都不应该百分百的持有股票类资产，适当的用债券配置你的投资，对你来说是非常有帮助的，也能够真正的帮你实现长期投资的计划。
成为聪明的投资者四个步骤
第一，决定你的资产分配。
我们有三种工具可以选择，1是股票，2是债券，3是现金，有的时候还要配置一定比例的商品或黄金，你的投资组合中股票的比例越高，风险就会越大。
四个简单的分类：
1、如果已经基本没有收入结余，以后再也没有钱，投入到投资之中，那么最好还是选择低风险组合，基本就是债8股2，他的年化收益差不多是8%，最大回撤不到2%。
2、如果每月的结余，小于收入的一半，比如月入1万元，每月可以结余3000元，用于投资，那么你可以选择中低风险组合，股票比例40%，最大回撤大于6%，但是年化收益超过9%。
3、如果每月的收入结余，超过了收入的一半，比如月赚2万，能拿出1万2去投资，那么可以选择中高风险组合，配置60%的股票，年化收益差不多10%，但最大回撤也达到了12.65%。
4、如果每月结余超过收入的80%，可以激进一些，使用高风险组合，配置80%的股票，年化收益超过11%，但最大回撤也接近20%。
第四，每年两次调整你的组合，维持你的资产分配比例。
完成了这样的资产配置，把你的钱都投入到这些资产当中去了，你已经完成了投资的90%的工作，你还需要做好最后的收尾工作，那就是每年的动态再平衡。作者说要一年两次。
投资中最大的敌人，可能就是自己。
