今天学习了“比气长”三大指标(100/100/10)中的第二个指标：现金流量允当比率。
一、基本概念
现金流量允当比率是指经营活动现金流量与资本支出、存货购置及发放现金股利的比率，它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度，用于衡量企业维持或扩大生产经营规模的能力。
举个栗子：
A饮食店开业5年后，想在其城市开分店，分店成本为50万。要是店主5年内赚了100万，抛开经营所需的所有费用净利超过50万的话开分店就易如反掌，反之就很困难。
二、怎么计算
计算的公式为：
看似很复杂的公式分解起来其实非常好理解。我们已“格力电器(000651)”为例来计算一下格力的现金流量允当比率。为了方便计算，我们把计算单位设置成：亿元。
首先来看分子部分，最近5年的经营活动现金流量就是这5年赚到的钱，可以从财务报表“现金流量”表中的“经营活动产生的现金流量净额”一栏查看。
从表中我们可以得出“格力电器”2012-2016年度的营业活动现金流量为：184+130+189+444+149=1096(亿元)。 （已四舍五入）
分子得出来，我们再来看分母部分如何得出。
把分母分成三部分：
(1)资本支出
又称"收益性支出"的对称。是指会计上视为固定资产增值的所有经费支出，如房屋、机器设备的购置费，为延长设备使用年限或提高设备性能而支出的所有费用以及购建无形资产和其他长期资产所支出的费用。
资本支出=5年内“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”-5年内“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”
我们可以从“现金流量”表中找到相关数据：
5年内“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”=36+25+18+29+33=141(亿元)
5年内“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”=0.0047+0.0121+0.0249+0.0123+0.272=0.33(亿元)
资本支出=141-0.33=140.67(亿元)
(2)存货增加额
存货增加额=期末存货-期初存货，也就是当年存货-5年前存货
可以在“负债表”中找到“存货”
存货增加额=90-172=-82(亿元)
(3)现金股利
现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息红利，也是最普通最常见的股利形式，如每股派息多少元，就是现金股利。
可以在“现金流量表”中找到“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”
现金股利=17+32+47+95+92=283(亿元)
最后将我们得到的数据进行计算：
“格力电器”的现金流量允当比率为=1096/(140.67-82+283)=321%
与财报说数据核对，基本一致。
现金流量允当比率>100%比较好！ 表示公司最近5个年度自己所赚的钱已经够用，不太需要看银行或股东的脸色。
不读财报就出局 现金流量允当比率学习复盘
简书大学堂无戒90天挑战营 第1篇
