基金本来就是股票或者债券的组合，为什么还要强调基金组合呢？

我们都知道，一只基金的涨跌受到背后公司股票的影响，也就是说，基金和股票是涨跌同源的。我们打开基金交易软件，会看到很多基金的收益率都是不同的，有的高有的低。从这个现象出发，我们可以推测出，每只基金投资的股票是不一样的，既然不一样，就造成我们的收益千差万别。

为了能够获取长期稳定的收益，很有必要对基金的分类进行深入了解，选择那些符合我们投资目标的基金，才能达成我们的目标，根据不同的目标购买不同的基金，这就牵扯到基金组合的构建。

基金投资组合该如何构建？

第一步，首先确定资产组合。

我们购买的基金都是我们的资产，这些资产以什么样的形式存在，会直接影响到我们的投资目标是否能够实现，或者能否和我们的投资预期相匹配。

首先我们不能把我们赚到的所有的钱都拿去买基金，因为基金属于长期投资的方式，会有短期的波动，如果短期内需要用钱，强行卖出可能会有亏损。也就是说，它的不确定性大，流动性小。

所以，我们需要对我们的资产进行一个划分，留出日常生活所需，建立储蓄应急资金，剩下的钱再去购买基金。

这样平均下来，用于投资基金的钱最好不要超过年收入的50%，如果太高其他方面的开支就无法得到满足，反而因为投资让自己的生活更加艰难。

对于购买基金来讲，我们的资产配置基本上就是股票型基金和债券型基金的占比。

如果你是一个激进的投资者，对于短期波动不敏感，风险承受能力较大，那么可以将股票型基金占比调高，获取更多经济发展的红利。如果你是一个稳健型投资者，追求平稳，不喜欢短期的巨大波动，那么选择债券型基金占比较高的组合就可以。

那么，这个比例该如何确定呢？我认为这个比例没有具体的限制，如果看好中国经济，追求更高的收益，风险承受能力较强，那么全部配置股票型基金也是可以的，没有必要给自己强加限制。特别是资金量较小的时候，严格按照比例来配置反而收益下降。

第二步，确定大盘基金和小盘基金的配置

经常听大家说大盘和小盘，到底什么是大盘什么是小盘？

大盘就是指按照市值给所有公司进行排名，排在前面的占总市值的比例是最高的，就是大盘股。排在后面的，占总市值较小的，就是小盘股。

在中国存在大盘和小盘轮动的规律，有时候大盘股长得快，有时候小盘股长得快。里面的原理咱不去分析，单就这两个分类来说，它们的相关性是比较小的，是一个不错的风险分散手段。

大盘股一般都比较成熟的大型企业，对整体市场的影响比较大，更容易受到投资者的关注，所以整体的波动会比较小，未来的发展也比较稳健。而小盘股对市场的影响小，受到的关注也比较少，教容易发生低估的现象，长期来看增长幅度会比较大。

简单来说，大盘股风险较小，收益较低，小盘股风险大，长期收益较高。所以，可以采取固定的大盘和小盘的比例，用来获取长期收益，还能平衡短期的波动。

第三步，价值和成长的配置。

一只股票究竟是价值股还是成长股，对于非专业人士来说很难区分，因为我们没有时间和精力一个个去研究公司的财报，这项工作就交给专业的基金经理和晨星风格箱来做吧。

打开晨星风格箱，我们就可以看到这只基金是偏成长还是偏价值。价值投资就是投资在公司内在价值高于市价的股票上，成长投资就是投资在未来有巨大发展潜力的股票上。这样来看，价值型基金的风险会小一些，成长型基金的风险会大一些。

如果强行分出价值型和成长型基金，对于我们来说难度有点大，那么我们可以简单区分蓝筹股和远蓝筹股。蓝筹股一般都是价值型的公司，而远蓝筹一般都是成长型较强的公司。

蓝筹股是市值占比较大的股票，对大盘的影响较大，而远蓝筹市值较小，对大盘的影响较小。如果一只基金受大盘的影响较大，那么就是一只蓝筹基金，如果投资的蓝筹股较少，受到大盘的影响就会比较小。这个和前面的大小盘基金的分类比较相似。

一个合理的基金组合，应该尽量减少基金之间的相关度，以上的三个分类也是为了避免重复投资。比如选择五只小盘基金和选择一只小盘基金的差别就不是很大了，起不到分散风险的效果。

所以，基金投资不再多，而在于不同。

组合平衡配置并非意味着等比例投资，而是根据自己的投资目标和心态，以及自己的风险承受能力来合理搭配。大盘是核心，因为它的风险小，能够带来长期稳定的收益，而小盘基金虽然波动较大，但是可以带来超额收益。价值型和成长型也是一样的道理。

如果你是一个长期投资者，追求长期收益，那么就可以多配置一些小盘型和成长型基金，比如拿出40%的资产来投资小盘成长型的基金。但是也要拿出50%的资金投资到稳定性较好的大盘价值型基金里面，作为我们的核心，就算小盘成长型没有达到预期，还有大盘价值型作为保底，最后留出一点资金来投资到债券基金中，这样一个简单地平衡，能够平衡短期波动和长期收益，让我们更加平稳地前行。

最后，还是要强调一点，我们要成为一个长期投资者，并且要有整体思维。也就是说，不要在意短期的波动，而且不要只关注单只基金的涨跌和收益，而是要以整体的收益来看。这样才能看到基金组合整体的效益，才能做出理性的判断和决策。

投资是一生的功课，它是长期主义者的乐园，也是短期主义者的噩梦，准备好慢慢修行吧。