2018马上就结束了，相信今年被基金虐得不轻的基民大有人在，希望只能放在2019了。那么，大家明年想挣多少，那理财计划做好没？
今天，道哥就聊一聊构建基金组合的问题。相信大家也知道，鸡蛋不能放到同一个篮子里，所以很少有人会只买一只基金。但你可能没听过这么一句话：你没有把鸡蛋放在同一个篮子里，但这些篮子可能在同一辆车上。
这句话什么意思呢？往大了说大家也都知道：不要放在同一辆车上就是要合理分配现金、存款、理财资金的比重；往小了说就是基金不能集中在一个行业，或者一种类型的基金。比如说，如果你都投股基，那如果股市不好，你的组合可能就是伪命题了。
那么，怎么组建一个“旱涝保收”的车队呢？
不能让自己“雪上加霜”
首先，选车，不能选一个让自己“雪上加霜”的车队。当你生活中急需钱时，发现必须要在低位卖掉基金，那就是“雪上加霜”了。虽说雪中送炭很难做到，但避免雪上加霜还是很容易做到的。
一句话，我们必须有三辆车：现金车、收益车、保本车。
“现金车”，就是要保证流动性，手头无论何时都有足够生存的钱。一般来说至少要留够3~6个月的生活花销，比如你一个月花3000，6个月就是1万8，成了家的还得留更多，这部分可以存为银行活期、货币基金如余额宝。
“保本车”“收益车”是用来平衡风险和收益的，前者主要投资债券型基金，后者主要投资股票型、偏股混合型基金。关于部分的资金，有个“80定律”，即“80 - 我们的年龄 = 股票投资占比”，比如今年35的，股票投资占比不应该超过总的45%。
这个放到基金里该怎么看呢？不仅仅是要统计股票型、偏股混合型的占比，还应考虑各只基金具体的资产分布。虽然一只基金会投资多只股票，风险较投资单只股票低不少，但在市场下行时，股票型、偏股混合型基金仍然无法避免受到冲击，防范系统性风险是很重要的。
举个具体的例子，比如小明今年35，买了10万基金，投资具体情况如下图，那么小明间接投资股票占比就是48%、间接投资债券占比为40%，股票占比稍微超过了上面说的45%，还是比较合理的。
“80定律”主要依据年龄和风险的关系，而其他因素诸如家庭、个人风险偏好没有很好考虑到，大家买基前都做过风险测试，可以综合下图，来得出合适的投资比例。
有股有债、有内有外、行业分散
搞清楚大概的比例，就可以进入“保本车”“收益车”选篮子和鸡蛋的环节了。
先看“保本车”，这里的保本说的是亏损风险小，不是绝对的不会亏损。上面说到这部分投资的是债基，但债基分类很多，纯债、短债、可转债等等，作为避险用，建议买纯债债基，可转债基金亏损的可能性还是挺高的，买短债基金的话可以兼顾一下流动性（30日后赎回费极低，很多是0%）。
还有黄金也可以考虑，比如黄金ETF联接基金。这里提醒一下，“保本车”里选择的基金最好是你准备长期持有的，毕竟作保值避险用的基金收益涨得慢，胜在稳。
再来是“收益车”。按照桥水基金达里奥的说法，我们的投资收益=现金+Alpha收益+Beta收益。
大概来说，Alpha收益指的是跑赢大盘的超额收益，比如各种主动型基金的基金经理、通过择时和择股带来的收益；Beta收益则是相对大盘的收益，也可以说是被动型基金比如指数基金带来的收益。
先是保证我们的Beta收益，为分散风险，国内国外、大盘小盘各种指数基金都来点。
国内的大盘和中小盘，可分别投沪深300、中证500的指数基金；
美股和港股，美股不是很建议现在入场，港股可投恒生指数基金；
然后就是我们的Alpha收益了。可以买你看好的行业和主题的基金，但需要注意的是，最好别买太多自己所处行业的，每个人本身是自己最重要的资产，是最重要的那只“鸡蛋”，要是都放在了同一行业的“篮子”，就起不到分散风险的作用。比如一个做房地产的，房地产行业趋向下行时，本身工作压力就大了，看到自己重仓的某只房地产基金还在亏钱，岂不是要崩溃。
这里有个小建议，可以在经济不景气时配置防御型行业的基金，比如食品、医药；在经济扩张时配置周期型行业，比如房地产，当然，别在高点进去。
最后，我们的基金组合一定得是主动管理的，尤其是“收益车”，要适时进行调仓，这个道哥在基金世纪难题：到底要先卖赚钱的，还是先卖亏钱的？讲过，这里就不重复了。
总结一下，构建“旱涝保收”的基金组合，就是“现金车、保本车、收益车”三驾马车，“保本车”里的基金得中低风险且长期持有，“收益车”得兼顾Beta收益和Alpha收益。2018即将过去，给新的一年带来些改变吧。
