《股票大作手回忆录》（作者：埃德温·勒菲弗）是投资界的“圣经”，记录了传奇交易员杰西·利弗莫尔（书中化名拉里·利文斯顿）的交易哲学与心法。核心不是技术分析，而是对人性和市场规律的深刻洞察。以下是极简精华总结（附实战应用）：
一、核心原则（利弗莫尔的交易哲学）
-
“市场永远是对的”：
- 理解趋势：趋势是市场合力的结果，不要与趋势对抗。
- 行动：上涨趋势中只做多，下跌趋势中只做空，震荡市观望。
-
“关键点交易法”：
- 定义：价格突破关键阻力/支撑位时入场，此时市场共识最强。
- 案例：股价长期横盘后放量突破新高 → 买入信号；跌破平台支撑 → 卖出信号。
-
“耐心等待，一击必杀”：
- 核心：90%的时间观察，10%的时间交易。
- 反例：频繁交易是小散亏损的主因，利弗莫尔的大盈利来自少数关键交易。
-
“不要被情绪绑架”：
- 人性弱点：贪婪（盈利时不愿止盈）、恐惧（亏损时不愿止损）、希望（套牢后幻想反弹）。
- 解决：用交易计划约束自己，机械执行。
二、资金与风险管理的铁律
-
“永远保留备用金”：
- 利弗莫尔多次破产后总结：保留至少50%现金，防止意外波动导致爆仓。
-
“分批建仓，越涨越买”：
-
金字塔加仓法：
- 首次买入20%仓位；
- 若盈利且趋势延续，回调时加仓10%；
- 持续盈利后再加仓5% → 确保大头寸在低成本区。
-
金字塔加仓法：
-
“止损是生存底线”：
- 止损逻辑：价格未按预期方向走，说明判断错误，立即认赔。
- 方法：固定比例止损（如-5%），或关键点位止损（如跌破前低）。
三、市场心理的终极真相
-
“群众总是错的”：
- 市场转折点特征：散户疯狂追涨时见顶，恐慌割肉时见底。
- 案例：利弗莫尔在1907年股市崩盘前做空，利用大众恐慌获利。
-
“内幕消息是毒药”：
- 真相：消息传到散户耳中时，往往已被市场消化。
- 策略：只相信价格和成交量，而非“专家预测”。
-
“波动是利润之源”：
- 思维转换：不要厌恶波动，波动越大，趋势机会越明确。
四、实战口诀（直接应用）
-
“顺势、轻仓、止损”：
六字概括所有交易原则。 -
“突破买，破位卖，横盘等”：
简化版“关键点交易法”。 -
“盈利加仓，亏损绝不加仓”：
避免“摊平成本”陷阱。
五、利弗莫尔的致命教训
- 破产原因：违背自身原则（逆势、重仓、情绪化）。
- 警示：即使掌握所有技术，人性弱点仍可能摧毁你。
总结
这本书的精华不是具体技术，而是“理解市场本质+驾驭人性”。若想快速掌握：
- 每日自问：当前趋势是什么？我的交易计划是否遵循原则？
- 模拟训练：用历史行情验证“关键点交易法”，培养耐心和纪律。
- 反复阅读：每隔一年重读此书，随着经验增长会有更深领悟。
下一步行动：
- 在交易日志中记录每次操作是否遵循“顺势、轻仓、止损”；
- 观察一只股票的关键点突破案例（如宁德时代2020年突破年线）。
