借壳上市

————投资总监手记

序

       从事财务方面的工作二十多年，我和人合伙开过会计师事务所，到企业运作过IPO，在上市公司担任过财务总监，也曾远赴东北追寻职业发展的更高目标，经历了不少起起落落。但最让我感到记忆深刻的就是最近一年多在一家民营企业运作借壳上市的经历，过程曲折，富有戏剧性，我心里有很强烈的要把这段故事写下来的冲动。在一番努力之后，写下了这将近十五万的文字。

       从90年代参加工作开始，目睹了中国改革开放带来的巨大变革，一大批民营企业从草莽中崛起，成为市场经济中的重要力量，其中的佼佼者已经扩张到令人不可思议的规模。我参与运作的就是这样一家位于长三角的巨型企业，凭借在政商两界的优势，收购了一家质地不错的国资控股上市公司，实现了借壳上市，财富增值百亿。其中的一些操作方式，充分反映了民企野蛮生长的状况，我作为投资总监经历了整个过程，在写作中我力求把所有的细节都描写出来，原汁原味反映其中的人和事。任何事物都有两面性，这次运作也一样，有正面的，也有阴暗面，对此我没有回避，不去作什么修饰，力求真实。为了避免不必要的麻烦，一些地方、公司、人物都使用了化名。

       既然写了，就希望对看到这些文字的人有些价值。同行会在其中看到熟悉的场景，上市是一条艰辛曲折的路，一笑了之也好，同病相怜也好，至少这条路上并不孤单，可以相互慰籍。尚未入行但有志于资本运作的年轻人，可以把此看作一个可参照的案例，身临其景的感受一番，当作一次预演。喜欢猎奇的朋友们，可以掀开上市的面纱，一探其中的究竟，在我们这个光怪陆离的商业社会，有着一些很有意思的秘密。

       作为一个以与数字打交道为生的人，文字不是我的强项，写起来困难重重。我用了一个笨办法，每天坚持写一千到两千字，经过三个月的时间，累积下来了这个长篇。在这期间我边写边看书，看了十几本，有财经小说，有大家之作，希望能从中汲取些营养，使我这支钝笔能有些开化。但长进得十分缓慢，以至于有些懊恼，始终写不出令自己满意的洒脱文字。

       所以，没有技巧，我唯有以平常心来叙述一个真实的故事。

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第一章、入职胜宏

01

        人生就像一场漫长的旅程，会在不同的地方停留，下一站在哪里，无从知晓。欢乐、忧伤、成功、失败，所有的感受和经历，都像沿途的风景一样，弥足珍贵，这是一生用之不尽的财富，前行的本钱，把它们收入行囊，说不定什么时候就能用得上…...。

        2017年春节刚过，大多数人还没有从长假的节奏中恢复过来，努力从闲适的状态向紧张的工作模式切换。我在苏城市北郊的一家色母粒企业已经工作了五个月了，情绪有些低落。从一家全国前十强的民营企业跳槽到这家小公司担任财务总监，运作IPO，很快就发现这家企业的运作难度大大超出了我的意料，进展很艰难。

        当初在猎头的推荐下，与公司老板仅见了一次面，就被竭力邀请加入，开出了很优厚的条件，工资按大企业标准，另外承诺可观的股权激励。对职业经理人来说，工资再高也是有限度的，股权的诱惑则很难抗拒，一旦上市成功，就意味着巨大的财富增长，于是我才辞去了大公司财务总监的职务。

        公司在中国色母粒行业排名第一，2015年销售近5个亿，净利润5千多万，16年还有望继续增长，能达到上市的标准了。但公司有一个大问题，厂区土地前几年被所属区政府改成了林业用地，而且是在不知情的情况下，这样就面临着重新选址、建厂房、搬迁。最乐观的预计，要到19年才能向证监会申报材料了。

        眼看着上市遥遥无期，我开始产生了动摇，习惯了在百亿、千亿级别的大企业工作，到小企业还是觉得有些失落的，以前企业见政府官员、银行行长、投行老总都是被当作座上宾，现在基本被无视，反差不是一般的大。

         家在苏城市吴兴区，每天上班开车一个多小时，穿过整个苏城市老城区，东环路拥挤不堪的车流，一个接一个无穷无尽的红绿灯，一想起就觉得是个负担。

         就在这当口，我接到了一个来自胜宏集团人事部的电话，“请问是金总吗，我是胜宏集团人事部的，有一个天港市那边财务副总监的职位您感不感兴趣。”胜宏集团，全国民营企业排名三十几位的大集团，销售总额近千亿，有些吸引力。他们看到了我在猎聘网上的简历，打了电话过来，邀请我去天港看一下，考虑是否加入胜宏。

        他们之所以联系我，是因为我做过几年的上市公司财务总监，又在一家和他们同行业的集团担任过石油炼化公司的财务总监，规模要比胜宏大几倍。现在胜宏集团也在准备上市，并且在天港市投资石油炼化项目，需要找有上市公司和石化行业背景的人。

        胜宏集团总部在苏城市吴兴区盛湖镇，化工产业在天港市，那边公司名称是胜宏石化集团，开放的职位是石化集团的财务副总监，负责资本运作，包括上市和融资两块业务。

02

        在一个周末，我来到天港，人事很客气，给我安排了当地最好的五星级酒店，第二天一早派车来接。车行约一个小时，到了胜宏石化集团，在海边大片大片的咸碱地上，一座暗褐色的高楼拔地而起，气势不凡，前面是一片广场，几杆旗帜在风中哗哗作响，修剪整齐的绿植在冰冷的空气里倔强的生长着。紧挨着大楼的就是厂区，罐体、管道、烟囱，错落绵延开去，一眼望不到头。

        和人事总监见了面，总监姓刘，长得胖嘟嘟的，头发梳得一丝不苟，他主管整个胜宏集团的人事工作，但长期驻扎在天港，说话很直爽：“你以前在这么大公司做财务总监，不是很牛掰，怎么不做啦。”

         “不就是看中现在这家公司的股权激励么，咱们做职业经理人的，都想早日实现财务自由啊。”

         他哈哈一笑，表示理解。对我以前的工作经历他很认可，希望我能来，“我们现在招的职位虽然是财务副总监，其实和财务总监算不上是上下级关系，主抓上市和融资一块，是相互商量的。”谈及胜宏，他显得志得意满：“吴兴区集团那边我不敢说，二十多年的历史，牛鬼蛇神很多，天港这里是运作规范的，没有一般民营企业的问题，我挖了好多专业人才，你来的话大可以放心。”又道：“今天不巧，老板不在，我会尽快安排老板和你在吴兴总部见面。”接下来，我和天港公司的财务总监也聊了聊，这位财务总监是吴兴派过来的，和我一样都是吴兴人，大家聊得很愉快。

        他们的意思是让我在天港工作，我心里有些嘀咕，从苏城到天港，先要坐高铁三个多小时到徐州，然后坐汽车两个小时到公司，十分不方便，再加上是副职，收入也不会高到哪里去，这次虽然过来聊，主要是好奇，了解了解而已。

       事情却是在我和财务总监聊天的时候出现了转机，聊到一半的时候，我手机响了，一看，是我一个在银行工作的同学打过来的，接通后，同学很神秘的说：“现在说话方不方便。”我和财务总监示意了一下，走到办公室外，“方便，你说。”同学道：“我正在胜宏集团，他们的集团副总裁蒙总，也就是财务总监，和我说起他要找一个能做资本运作的人，我推荐了你，你什么时候来和他见个面。”

        “我在天港和他们这边财务总监在聊呢，他们是要找资本运作的人。”

        “不是一回事，集团这边找的是在总部做上市的人，级别要高。”

         我听了之后有点蒙，但细一想，有可能吴兴集团总部和天港公司有些内部的不协调，但对我来说，到集团工作可是个不错的机会，连忙对同学说：“好啊，吴兴有机会的话那最好，跟蒙总讲一下，我最近去找他。”

        怎么会有这么巧的事情，冥冥之中注定似的，看来胜宏集团是去定了，但不会是在天港。打定主意后，我回到财务总监办公室，不动声色，继续聊了会，又去和人事总监打了个招呼，就离开天港了。

03

        回到吴兴后，我向同学要了集团副总裁的电话号码，跟他约了见面的时间。胜宏集团总部位于吴兴区盛湖镇，为了防止夜长梦多，我星期一向公司请了假，赶到胜宏集团。

        集团总部由两座连在一起的大厦组成，年头不短了，显得有些旧，与天港的大楼相比，逊色不少，与集团的显赫名声不太相符。现在的民营企业，哪怕规模不大，总部大楼一般都是修得富丽堂皇，唯恐来客不知道公司的实力。像胜宏这样低调的，不是很多了。

        步入两座大厦之间的大堂，两层楼高，上面是玻璃顶，中间是连接两座大厦的一座天桥，天桥底下摆着一只硕大的清花瓷碗，有一人高，碗上绘着丝绸之路的图案，寓意着集团从事的纺织行业。

        蒙总办公室在西边大厦的二楼，进去后，里面正好有几个客人，我和蒙总打了个招呼，他指了指旁边的一间会议室，“我们财务部有一个专们管人事的人，你先和她聊会儿。”

       在会议室里遇到一位年轻的女士，自我介绍不是公司的员工，是在苏城开人力资源公司的，胜宏财务部请他们专门做财务方面人事的规划，我给了她我的简历，她按照我简历上的工作经历问了我一些问题。我曾经有十多年的会计师事务所合伙人经验，做中介服务算是她的老前辈了，沟通自然不成问题，只是觉得财务部还要聘用外部中介外管人，这倒很少见的。我做财务总监的时候，人事都是我自己解决的，包括聘用财务经理，子公司财务负责人。

       和中介公司的女士聊了半个多小时，蒙总那边客人也走了，让我到他办公室去，这位副总裁一副老持事故的样子，圆滑中透着一丝冷竣，这是一位在民营企业基层上来的财务当家人，和老板一路打拼到现在，专业能力不一定很强，但久经考验，深得老板信任。

        他说的很直接：“我们一直想找一个做资本运作的人，集团虽然规模很大，但财务专业人才不多，搞资本运作更没有人，这也是为什么到现在还没有上市的原因。现在同行业大企业基本都上市了，去年最大的竞争对手借壳上市成功了，公司压力很大。我是不大想找外地人，正好凌行长提起你，我觉得蛮好，既然是熟人，我们也不用作什么调查了。”

        “我和天港那边的刘总已经见了面，你要不要和他打个招呼。”我不想一进公司就得罪人事总监。

        “这事你不用担心，我会处理的，天港招的是石化财务副总监，他们可以继续招，你到我这边，我会把整个集团资本运作的事交给你，天港那边你也要管的。老板过一两天会回公司，我到时安排你和他见面。”

04

         没几天蒙总就通知我，让我来集团见面。无论是人事总监还是副总裁，和他们见面我都是很平和，但要见老板，心中多多少少有些压力。这位苗水根，是苏城排名前三的富豪，整个江苏也在前十，在民营企业届，是一号赫赫有名的人物。

         我早早的来到集团，先到蒙总办公室，他和老板通了电话后，告诉我到东面大楼八层去见老板。走过两栋大楼间的天桥，坐上电梯，电梯开后，左转就到苗老板办公室了。整个楼层都是董事长办公区域，里外两间，外面是秘书办公室，一张办公室对着门口，还有几张沙发，是等候区域，里面的大办公室，便是整个胜宏集团最重要的地方了。

         秘书是一个干练的轻小伙子，见我进来，就对我说：“是金总吧，老板在等你”，示意我向里面的办公室走。我到门口，礼貌起见，敲了敲开在一边的门，听到一个声音：“进来。”走了进去，办公室很大，近门处是一张会议桌，围着十来张椅子，再往前是沙发茶几，应该是会客区，左手面一个大的区域，当中是一张大班桌，整个办公室风格偏老式，红木的护墙板，米色地毯，低调不张扬。

         苗老板坐在大班桌后面，见我进来后，就起身往沙发方向走，同时让我也过去。面对面坐定后，秘书端了杯茶过来：“请用茶”。苗老板五十多岁的样子，剃着板寸头，一脸和善，先朝我笑了一下，居然有些腼腆，这大大出乎我的预料。他话不是很多，倒是我为了不至于冷场，不断的说话，把我过去的经历讲了一遍，他也没多评价，就说了一句：“你换过的企业很多啊。”我解释了每次跳槽的原因，他频频点头，真人面前不说假话，我表达对资本运作的一贯看法：“资本运作需要开放的心态，要与各方机构合作，充分借用各种资源，给别人机会，就是给自己机会。”列举了我以前工作过企业的一些案例。

        见面时间不长，半个小时左右，最后苗老板冒出一句：“公司缺一个董秘。”这与蒙总讲的有些出入，我就坦诚道：“董秘是非常需要沟通能力的人，我自己觉得并非是八面玲珑，是以专业为主的，如果我做董秘的话，恐怕成不了太出色的董秘”。他想了想：“我和蒙总商量一下，到时给你答复”。

        离开胜宏时，我觉得估计是有些悬了，我做了这么多年财务总监，从来没有要想过做董秘。在我印象中，董秘大多做的是协调沟通工作，准备各种文件资料，游离于公司管理体系之外，财务总监则是涉及到公司运作的方方面面，是管理的核心人物。

         然而事情并没有我想象的复杂，在我还没开车到色母粒公司的时候，蒙总打电话来：“老板同意了，集团会设立一个新的部门，证券投资部，你当总监，负责整个集团的资本运作。”他让我尽快办妥原来公司的离职手续，过来上班。我听了很是高兴，连忙说好。

        到了公司我才意识到还没有谈工资条件呢，编了一条短信发给蒙总，内容是我在这边的收入是税后多少，还有股改后配多少万股原始股，胜宏给我同等条件就行，如果没有原始股的话，工资希望有所提高。蒙总很快回复了，股权激励公司现在还没有，但今后有可能会实施，工资没有问题。我没有提过份的要求，他也很爽气，工资这个重要环节就算过了。

        真的定下来要走了，心里涌上来一丝愧疚，色母粒公司的老板是个不错的人，当初我提的条件是一口答应，这几个月对我也是十分倚重。我写了一份简短的辞职信，来到他办公室，把我要走的情况告诉了他。看得出，他有些惊诧，沉默了一会儿，对我说：“要是其他的企业，我会想办法挽留你，但是胜宏的话，我就不耽误你前程了。”他心里清楚，我这几个月做了不少事，协助他换了券商，理顺了财务核算，制定了很多制度，因此又客气道：“以后我们还是朋友，有空来坐坐。”“一定一定。”

        下午就办理了离职手续，和同事们道别后，开车回吴兴了。从冷清的北郊，穿越繁华热闹的古城区，大楼、商场、绿地，一一掠过，从地面到高架，再到地面，回到城南安静的吴兴区，这条路走了五个月，现在开始，不用再走了。

 05

        我是不大发微信朋友圈的人，但在重要的时刻，还是要和朋友们分享一下：工作履新，入职胜宏集团证券投资部，请朋友们一如既往的支持。配了一张胜宏总部大楼的图片。朋友们纷纷回应，预祝一切顺利。

        在家里休息了一天，就去胜宏办理入职手续。

        从区里到盛湖镇是一条笔直的南北快速通道，来去八车道，两边和中间的隔离带上是大面积的绿化，在初春的早上，显得赏心悦目。这条路连接着吴兴区的两大经济重镇，每天有大量上下班的人在上面传梭，我也成了其中一员。

        蒙总还是让中介公司的女士接待了我，签了合同，配了一部华为手机，把一盒印好的名片也给了我，有职位，有联系方式，效率真是很高。

        办完入职手续后，在蒙总办公室，见到了几位财务上的骨干，蒙总介绍：“这位是新来的金总，负责证券投资部，你们以后就要多多合作了。”又介绍了他们给我，共四个人，胖胖的女士，是负责集团核算的，负责融资的是一位打扮略显时髦的女士，看着有些憨厚的男士是数据主管，一个小伙子是化纤板块的财务总监。我说：“你们分工很专业，以后请多关照了。”我简要的介绍了我工作过的单位，他们也基本知道，距离就拉近了不少。

        一个简单的见面后，四位财务老总就各自去忙了。蒙总又叫来了一位小姑娘，个子不高，长的挺机灵的，蒙总说到：“这是小周，以后就是你的助理了。”

        接下来，我的这位助理就带我去看我的办公室，在西楼的八层，也就是顶层。办公室挺大，面对面放着两张办公桌，旁边有一个接待区域，摆了一圈沙发茶几，各个角落都点缀着绿植。我和助理是在一间办公室，感觉有些不习惯，以前我都是一个人一间办公室，现在两个人，只能既来之则安之了。又一想，把一个重要部门交了给我，旁边安排个人算是监督的吧。

         这样，在2017年2月中旬，我就算正式入职胜宏集团了。b