美迪西今天股价下跌10.07%，算是一个跌停，可能是因为疫情原因公司停工导致的。
盘后公司发布了2021年业绩报告，全年实现营收11.67亿元，同比增长75.28%，净利润2.82亿元，同比增长118.12%。公司去年四个季度的营收和净利润均是同比、环比增长，其中第四季度营收3.81亿元，同比增长63.5%，环比增长26.5%，净利润1.01亿元，同比增长83.6%，环比增长49.3%。业绩非常不错。
2021年公司新签订单24.52亿元，新签订单增长率达87.66%。其中药物发现与药学研究服务新签订单10.44亿元，同比增长69.13%，临床前研究服务新签订单14.09亿元，同比增长104.24%。
公司综合毛利率45.34%，与上年相比增加4.27个百分点，净利率24.39%，与上年相比增加 4.24个百分点。
公司境内客户收入9.08亿元，同比增长90.57%，营收占比77.85%；境外客户收入2.58亿元，同比增长36.65%，营收占比22.15%。公司先后为国内外超过1460家客户提供药物研发服务， 去年新增客户362家。
据预测2020年至2026年，全球医药研发支出预计将以每年4.2%的速度增长，到2026年全球医药研发费用将增长至2540亿美元。2019年全球CRO行业市场规模约为626亿美元，到2024年全球CRO市场规模将达到961亿美元，年均复合增长率为8.99%。
据预测中国医药研发投入预计将从2021年的298亿美元，增长到2026年的 551亿美元，年复合增长率约13.1%。中国CRO市场规模预计将从2019年的68亿美元上升至2024年的222亿美元，年均复合增长率约26.5%，CRO行业将迎来持续增长的发展黄金机遇。
公司去年8月份发布了限制性股票激励计划，授予价格为每股298.56元，考核目标为满足下列两个条件之一：以2020年营业收入为基数，2021-2023年营业收入增长率同比分别不低于60%、60%、60%；以2020年净利润为基数，2021-2023年净利润增长率同比分别不低于70%、70%、70%。这个目标定的非常高，但是2021年已经超额完成了考核目标。
今年2月份美迪西发布公告，拟定增21.6亿元用于产业基地建设、实验室扩建和补充流动资金。其中产业基地建设15.7亿元，实验室扩建1.9亿元，补充流动资金4亿元。
公司认为本次定增项目的实施，将会显著增加公司药物发现实验室面积，提升实验设备条件和扩充研发服务人员规模，能够很好地满足国内外大型制药企业大规模、标准化和持续性的药物发现服务需求。
公司现在的市值250亿元，以2021年净利润2.82亿元计算，静态市盈率88.7倍，以今年预计净利润4.9亿元计算，动态市盈率51倍。
今年3月底公司股东户数只有5458户，相比去年年底减少了11.6%。公募基金持股34.4%，北向资金持股2.57%，社保持股1.43%。
总体来说，公司所在的行业增速非常高，公司给自己定的考核目标更高，70%以上的净利润增速，可以给予50倍的合理市盈率，目前公司的股价处在合理区域。
美迪西是我非常看好的一只股票，我已经写过几篇文章分析它了，不久前我已经买入了。虽然今天跌停了，但是我仍然看好它。
耐心持有，静待花开。
