近期股票市场涨幅明显，颇有些重演2014年牛市的景象，指数节节攀升，基金净值也大幅上涨。这个时间节点也让很多人感觉懊悔，早知道股票涨这么多，是不是应该再早一点投，再多投一点呢？

一、如何客观看待权益类市场机会

其实客观来看，谁也难以精准预测未来，绝大多数人都是普通的投资者，很难步步都踏对资本市场的节奏，跟不上市场的变化才是正常的。2020年年底也有这样的统计，在当年指数增长的情况下，仍有超过5成的普通投资者亏损，所以虽然股票市场增长，但不代表就一定能够盈利。

同样的，未来市场一定还继续涨吗？再次投入的时机还会是低点吗？进去后市场大幅上涨能及时撤出吗？市场后期下跌是要加仓还是斩仓呢？如果突然暴跌是继续等待还是亏本退出呢？

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这些问题如果没有想清楚就盲目的进入市场，则不排除在未来会造成亏损。毕竟每次的大牛市既是很多人大赚的时候，同样也意味着是另外一部分人大亏的时候。

讲了这么多，不是说我们不能进入权益市场。为了更好的抵御通胀，创造超额收益，权益市场肯定是我们重要的投资工具。但从家庭资产配置的角度来说，我们不能够跟赌徒上赌桌一样，每次都梭哈把所有的筹码都押上，如果是这种赌法，应该说非常非常大的概率会全部亏没，所以我们一定要对资产进行合理的配置。

二、资产配置是持续要做的事情

资产配置是一个长期且持续要做的事情。资产配置包含权益类资产、长期固收类资产、保障类资产等多方面内容。而大多数人往往习惯是被动的被市场所影响，简单的说就是追逐市场热点，就像下雨天我们才想起来赶快去买伞。

而资产配置往往是违背人性的，它既要考虑提前量、未雨绸缪，更要考虑配置的全面性及合理性。所以从这个角度去看我们不能仅因为股票指数的节节攀升就随意进行资产配置的调整。资产配置不是短期逐利行为，是需要一点策略的，通俗一点来说就是晴天买伞。例如：股票市场最适宜购买的时候其实是指数偏低的时刻，长期固收类资产最适合购买的时候是现在，保障类资产最适合购买的时候是健康的时候。

为什么这么讲，我们一起来分析下，股票最简单的策略就是低买高卖。如果等到价格高的时候再买入，那大概率买的是别人卖出的，这个时候盈利的概率就变低了，所以应该在价格低的时候购买，安全边界会更强。

对于保障类产品，一定要健康的时候购买，因为资格才是最关键的，每一个人不一定都能一直有权利购买。我们之前写过一篇一张没有理赔的重疾保单，详细的解释了这个观点，欢迎阅读。

对于长期固收类资产，从长期的角度去看，当下处于一个利率相对较高的时段，这个时间购买，安全边界较高；而且长期固收类资产作为家庭的基石类资产，不需要过分考虑市场因素的影响，应该长期持续进行配置，所以最好的配置时点就是当下，当有资金能力的时候，就应该进行配置。

三、增额终身寿是家庭资产配置中的重要一环

那什么是长期固收类资产呢？银行理财、大额存单等都属于短期类产品。长期类产品主要是指期限较长的产品，过往用的最多的就是债券，在今天这个产品丰富的时代，除了债券之外，增额终身寿也是其中的一种重要工具。

过往很多人谈保险色变，是因为不理解保险产品的功能和定位。客观来看，在家庭资产配置中，增额终身寿具有以下特点，所以适合作为家庭资产配置的工具，不论任何时点，其实都有配置的必要。

1、增额终身寿收益确定，写进合同，不受政策市场等因素影响。

在熊市时，不受恐慌性情绪影响，不需要担心指数下跌造成净值亏损，保证了家庭资产整体净值的稳定，避免整体资产净值大幅下降；在牛市时，可以提取部分权益类资产收益，配置在增额终身寿里，锁定权益类资产的部分收益，落袋为安，稳定家庭资产净值。

2、增额终身寿时间较长，适合作为长期类配置的工具。

能够穿越多个牛熊周期，目前来看，在中国股票市场，过去一个完整的牛熊周期一般在7-10年左右，而增额终身寿的时间足够长，不论是牛市还是熊市，都有稳定的表现。

3、增额终身寿具有一定的市场流动性。

因为现价较高，可以通过保单贷款的方式提供充裕的流动资金，同时保单贷款不限定资金使用用途，利率相对较低，使用时间相对灵活，并且在使用中还保持了产品架构的有效。在市场出现短期机会时，可以通过保单借款的方式，创造流动性，敏锐捕捉市场机会。

4、增额终身寿还可以帮助我们解决人生的重要规划。

如：子女教育、养老、传承等，通过制度化的约束，保证这些人生重要规划能落地实施。关于产品的其他功用，具体可参考我们公众号睿时视角之前写过的一篇文章：一文讲透终身寿的收益问题。

我们睿时企管目前已累计为三十余家银行总分行和保险公司总分公司做过年金终身寿系列培训，我们一直秉持一个客观的认知：金融产品之间不是非此即彼的关系，不是有了股票就不能配置其他资产了；家庭资产配置也不是全部梭哈，一次性把所有资金都押在权益类产品中；更不是单品类配置，买五种股票型基金做所谓的假分散。

合理的资产配置是指按分散性（现金类，固收类，权益类，另类资产综合配置）、动态性（结合市场情况灵活转换，牛熊无缝衔接），差异性（以长期固收类资产为基石，权益类另类资产获取风险收益）的原则进行配置。

因此，不管是牛市还是熊市，保险产品都值得进行配置。在家庭资产配置中选择合适的长期固收类资产如增额终身寿，与权益性资产如股票合理配置，可以让我们的资产增值更具保障性！