“ 股市最大的亏损源于投资了在资产负债方面很糟糕的公司。先看资产负债表，搞清该公司是否有偿债能力，然后再投钱冒险。”
文：蓝兔子读难NOTES
图：配图 来源于网络
编码：0022
[Financial reporting and analysis]
[Understanding balance sheets]
上一篇文章我们说的是利润表，看懂了利润表，我们才知道投入的本金有没有赚到钱；这一篇文章，我们要学的是资产负债表，资产负债表是某一个瞬间的财务状况，看懂了资产负债表，才知道我们投入的本金去了哪。
任何一个公司的运作，无非就是从钱出发，再回到钱的过程。无论是老板自己掏钱还是去银行借钱(融资活动)，首先就是有钱；再然后，去购买厂房设备，研发产品(投资活动)；有了研发成果之后进行生产和销售(经营活动)，回笼资金；再拿钱去还给银行，给股东，扩大生产规模和升级产品。
资产负债表的作用，就是告诉我们，一个企业的钱从哪来，是股东投的、是银行贷的还是地上捡的；钱来了以后，又花到哪去了，是买了厂房、给了老板的小舅子、还是还给了债权人。另外，资产负债表也是企业净值的重要依据，有些人虽然表面风光，开着400万的跑车，背地里却欠着1000千万的房贷。
资产负债表的要素
在利润表中，我们说利润表的恒等式为：
利润=收入-费用
同样，资产负债表也有其自己的会计恒等式：
资产=负债+股东权益
与利润表从上到下由收入依次列减支出不同，资产负债表分成了左右两半，如等式一样：左边是资产，右边是负债和股东权益。
在资产、负债和股东权益三大要素里面，又包含了具体的各项科目内容。其中：
资产(assets)指的是这个公司有什么，就像一个年轻小伙，他有房有车有只狗，而对于一个公司来说，通常包含以下内容：
算了，这好像是CPA的内容而不是CFA的，简单说下。一个公司有的资产无非就是现金、存款、厂房、设备、库存产品等，这都不是CFA这里的核心，从分析师的角度来看，更重要的应该是金融类资产和无形资产。(下一部分内容专门来说金融资产)
需要注意的是，存货是一项非常重要的资产科目，后面会有专门的章节来讲解；另外，预先支付给供应商(预付货款)的定金和还未向客户收取(应收账款)的款项也属于公司的资产；最后，资产也可能是无形的，如专利权等，分析师应当重点关注这些内容。
负债(liability)和股东权益(equity)则对公司资产的来源进行了解释，这么一个年轻小伙就有房有车了，是他自己挣的吗？原来车是父母送的，房是分期贷款买的，现在还欠着100万呢。公司的负债，包括短期借款、银行贷款等，注意欠供应商的钱(应付账款)和提前收的客户的钱(预收账款)也都属于负债。
公司的钱除了来源于借款之外，还有可能是股东一开始投入的，或者公司后来自己赚的，这些就是股东权益(equity)。
股东权益一般包括：
股本
资本公积
盈余公积
未分配利润
另外，股东权益中还有一项是少数股股东(minority)的权益，如果一个公司A持有公司B股份，并且比例上已经足够控制B公司，则A公司编制报表时，要将B公司纳入自己的报表。虽然A公司是控股股东，但是由于A公司只持有B公司部分股票，所有B公司只有一部分属于A公司，还有一部分属于少数股股东，A公司的报表需要进行列示归属于少数股股东的部分。
金融资产
(此部分内容参考了多位大神，已经难以确定出处，感谢！)
IFRS下可以使用revaluation model对资产进行估值，但是中国PRC GAAP和美国的US GAAP则不能。IFRS 9中Financial asset（financial instrument）四分类法下有如下四种金融资产：
trading security：
Financial assets at fair value through profit or loss
以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资
available for sale：
Available-for-sale financial assets
可供出售的金融资产
债权：
Loans and receivables
发放的贷款和其他债权
HTM：
Held-to-maturity investments
持有至到期的投资
一类的持有目的，一般是为了短期持有获利卖出，所以公允价值的变动记账。虽然该资产并未卖出，并未实际“实现”利润，但还是可以放入P/L计量。
另一类不是为了短期持有获利卖出的，或者是持有目的不明确的。所以这类金融资产尚未卖出，公允价值的变动属于“未实现”的利润的，应该进入OCI。但同样的，当该financial asset最后卖出时，以前进入OCI的部分已实现，需要从OCI转到P/L。
核心的点就是：
P/L是已经实现了的收入或者损失，而OCI则是还没有实现的利润或者损失。企业销售商品、提供服务、处置固定资产、取得的租金收入等，都是实实在在的有利益流入企业，进P/L。而对资产进行重新估值，则只是表面上的变化，只要资产没有以估值价卖出去，那重新估值导致的gain或者loss就没有实际发生，相应的也没有利益流出或者流入，所以只能先计入到OCI。而一旦相应的资产被卖出，那就产生了实实在在的利润流出或者流入，那这部分的gain/loss就应该从OCI转入到P/L中。
资产负债表格式
资产负债表的版面和其恒等式一样，左边是资产，右边是负债和股东权益要素。
资产负债表的分层 classified balance sheet
在每一个会计要素里面，又按照科目的流动性分为长期和短期。非流动性(Curren)资产(负债)指的是那些超过一年或者超过一个经营周期(两者较长为准)的资产(负债)。
资产负债表的流动性 liquidity-based balance sheet
资产负债表除了按上述方式将科目分为流动性和非流动性外，在排列上，如还按照流动性大小排列，则为基于流动性的资产负债表。
资产负债表的分析
资产负债表有同型分析和比例分析等方法，后面有专门的章节来讲解。在分析资产负债表时，注意无形资产的同时，还应注意表外负债和对资产的估值。即便是有形资产，也很难准确的确定其价值，一般的方法有：
历史成本(historical cost)
折旧摊销成本(amortised cost)
现行成本(current cost)
变现价值(realizable value )
现值(present value)
公允值(fair value)
对于重要的资产科目，无论是采用那种计量属性，都应格外关注。
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