大家好，我是徐朋基律师。
从这期开始，开始一个新的专题：新三板公司股票定向发行。
本专题主要从四个方面进行分享，一是什么是定向发行；第二是发行对象，即那些对象可以参与新三板公司股票定向发行；第三是定向发行业务流程，这是本次分享的重点内容，详细介绍新三板公司股票定向发行的具体流程及关注事项；最后一部分是特殊情形的定向发行，主要涉及发行后股东超200人的情形、自办发行、授权发行，以及申请挂牌同时定向发行四种特殊情形。
概述
所谓定向发行，又叫定向增发，属于非公开发行股票，是指上市公司或者新三板公司向特定对象发行公司股票的行为。这里的“定向”，不是指某一个方向，而是指向特定对象，因此与其说是“定向发行”，不如说是“定人发行”。这个定向发行股票与我们平常接触的公司的增资扩股本质上是相同的。
私人公司增资扩股
在说新三板定向发行之前，我先讲一下私人公司的增资扩股，这是我们平常接触最多的。
那我们日常接触的公司增资扩股是怎么做呢？
基本上是，有人想要投你的公司，双方说好投多少钱，在公司占多少股份，然后双方就签一份增资协议，公司股东出一份股东会决议，然后约一个时间，拿着材料到工商局现场办理就可以了。
增资扩股导致的结果是公司的注册资本以及资本公积（如果是溢价发行的话）会扩大，即公司能用的钱多了，但是原有股东的持股比例相应减少了。如果原有股东的股权不想被稀释的话，可以同比例增资，这里我就不展开细讲了，后期会开一个专门的专题讲私人公司的股权问题。
新三板定向发行
上市公司和新三板公司的定向发行也跟私人公司的增资扩股类似，但是因为他们是公众公司，除了有前面的这些程序外，还需要中介机构对发行的合法合规性发表意见，需要经过相关部门的审查。
刚才我说了，新三板公司的定向发行和普通公司的增资扩股是类似的，也是首先进行意向洽谈，其次由新三板公司召开董事会、股东大会审议本次发行事宜，后面与普通的增资扩股就有区别了，需要在公司开会后由中介机构（也就是主办券商和律师事务所）对本次发行进行核查并发表专业意见。之后，公司将本次发行的材料报送到股转公司，股转公司进行审查，没有异议的，出具《无异议函》。这两步是和普通的增资扩股是不一样的。然后，投资者就可以打款，对应的股票进行登记，之后新增的股票的就可以公开交易了。
上面我是简要介绍了新三板定向发行的流程，下一篇文章开始，会详细介绍整个新三板定向发行股票的流程，以及注意事项。
END.
