2026年08月13日 星期四
农历：七月初一
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【沐正说】修行不在远方，就在日常的一念之间。不必急于向外追逐，学会向内观照，常常觉察自己的内心。少生嫉妒怨恨，多存祝福体谅；放下消极揣测，心怀阳光期许。守住每一个当下的念头，便是善待自己往后的人生。
【东方巴菲特】“股价这么低，不买可惜，错过底部”市场底部是一个区间，不是一个固定日期。机会永远会再来；但资金链断裂的风险，一次就足以摧毁多年积累。价值投资第一要务：先活下来，再谈复利。先解决眼前现金流危机，再慢慢收集筹码。
【职场笃行】从上班忙到下班，反正一个字忙，一直到凌晨0:30分钟，得到了老板的点赞，但是身体这样不知道能不能扛得住，还是要注意身体。
【思进观察】2026年8月13日思进财经观察、思进美股点评。
首先要说的是：通胀降温叠加AI巨头业绩强劲，美股高开下的宏观抉择与算力坚守。
美股周三主要股指集体高开，主要得益于美国7月CPI数据表现温和。
整体CPI同比上涨3.4%，核心CPI同比上涨2.5%，基本符合市场预期，并且较前期小幅回落。这一数据延续了市场对美联储9月暂停加息的预期，芝商所利率期货显示，维持利率不变的概率已经升至约58%。
不过这仅仅刚好符合市场预期。目前通胀水平距离美联储2%的既定目标，仍存在不小差距。叠加原油价格站上每桶83美元，地缘局势变数较多，在更多经济数据公布之前，市场前景依旧充满不确定性，美联储大概率仍会保持观望。
与宏观数据形成呼应的是AI科技板块迎来强劲反弹：Cohere二季度营收翻倍，股价大涨18%；超微电脑业绩指引亮眼，上涨9%，同时带动戴尔、美光等算力产业链个股同步走强。
个人看来，头部算力与硬件巨头亮眼的业绩有力印证，AI基础设施建设的需求强劲且具备持续性。市场资金正从单纯的概念炒作，转向对企业真实盈利的验证与确认。
整体而言，强劲的企业盈利增长与相对稳健的经济环境，有能力帮助标普500对冲高利率、通胀带来的压力。我对未来一年大盘走势保持谨慎乐观。但也要提醒大家：在融资成本居高不下的环境下，业绩增长并不会自动转化为估值提升，投资者仍需理性看待科技股估值修复的空间。
我每天会在思维进阶底层逻辑高端交流群内分享当下热点点评，相关内容持续在群内更新。今天重点分享：软银质押OpenAI股权融资百亿，孙正义豪赌AI全链条。
软银通过质押OpenAI股权融资100亿美元，完成增持后累计投资将达到650亿美元，持股13%，持续深化双方绑定。与此同时，软银计划在俄亥俄州建设全球最大AI数据中心及算力云平台，打通大模型与算力基建。
虽然软银最新季度净利润下滑18%，但其投资英特尔有望收获超80亿美元收益。质押初创企业股权举债投资，这种操作十分罕见，足以凸显孙正义重仓押注AI的决心。
接下来分享：普通人如何实现财富自由，一些真实故事的启示（第18部分），接续昨日内容——不动的力量，克制是最厉害的投资能力。
坚持不动的力量远比大多数人想象的要大。在投资路上，很多人急于求成，总想通过频繁操作抓住每一次涨跌机会，博取更多收益。事实证明，越是急于求成、频繁交易，反而越容易亏损；而能够管住自己的手、坚持耐心持有的人，往往长期收益更好。
市场下跌的时候，什么都不做，本身就是一种极高的能力。当所有人恐慌抛售、媒体集体唱衰、账户资金不断缩水，你能够压住卖出的冲动，坚定持有看好的投资标的，这需要极强的定力与理性。
这种不动不是麻木躺平，不是放弃思考，而是敬畏市场规律，信任自己当初做出的投资决策。
书中收录一则英国真实案例：德里克在新冠疫情最严峻的时候，投资组合一度缩水近2万英镑，回撤大约25%。身边所有人都在恐慌抛售，劝他尽快止损，但他没有跟风操作。他没有恐慌，也没有盲目交易，反而把闲置资金持续投入市场。后来市场迎来复苏，反弹速度远超所有人预期，德里克也因此收获可观收益。
那些最终走上财务自由之路的人，并非比别人更聪明、更有天赋，核心是更擅长自我约束。他们懂得克制情绪、克制贪欲，不盲目跟风、不频繁操作，只是默默坚守、持续积蓄、长期积累。这份克制、这份不动的力量，才是最强的投资能力，也是通往财务自由重要认知。
今天这一部分先谈到这里。
接着分享李璞在得到平台《财富与周期》系列解读：你身处经济周期的第几幕（第十二部分），接续昨日内容。
1933年，美国房地产经济学家霍默·霍伊特在博士论文中，依靠详实数据首次证明：芝加哥地价存在平均约18年一轮的周期，每一轮市场崩溃的根源，都是投机者对未来收益过度乐观的预判。
美国经济学家弗雷德·哈里森，在《土地的力量》中预言了上世纪90年代初的经济衰退；又在2005年出版的《泡沫》当中，明确预测2007至2008年会爆发金融危机，后续迎来2010年萧条。
格罗宁根大学经济学教授贝兹莫，在《谁预见2008危机》相关研究里，将哈里森列为最早预判危机的学者之一。
澳大利亚经济学家帕特尔的合作伙伴、挚友菲利普·安德森，绘制出著名的18年房地产时钟。帕特尔的研究正是建立在他的理论之上，把这套周期理论通俗化，面向普通投资者讲解。
现在我们把帕特尔18年周期的四幕框架整理成一份行动清单，逻辑十分清晰：
第一幕，复苏期：逆向布局买入股票和房产，优先选择具备护城河的优质资产；
第二幕，衰退中期：稳住心态，不要被恐慌情绪洗出去，逢低择优加仓；
第三幕，繁荣期：享受行情红利，可以配置大宗商品；随着市场不断狂热，开始逐步减仓。周期走到第14年左右，果断卖出高位房产与银行股，转向现金和避险资产；
第四幕，崩盘调整期：现金为王，耐心蛰伏，等待新一轮周期第一幕到来。
一句话概括这套体系核心：在所有人恐惧时逆向布局买入。
