金融高管大讲堂：大众金融事务专业核心课程

一、单项选择题（从以下选项中选出1个正确答案，每小题2分，共20分）

1、有关购房与换房考虑，下列叙述何者是错误的( )。

A、将租房与购房的现金流量还原至现值，比较两者现值较高者为划算

B、年成本法计算时应考虑折旧，净现值法计算时可不考虑折旧

C、租购相比后，应选择年成本法低者

D、利率越低，租房会相对划算

2、以5年为期，按照净现值法计算，下列何者购房较租房划算？折现率均以3%计，假设房租与房价5年内均不变，不考虑房贷与税负因素( )。

A、年房租1万元，购房价格50万元 B、年房租1万元，购房价格40万元

C、年房租1万元，购房价格30万元 D、年房租1万元，购房价格60万元

3、陈先生计划三年后换购100万元的房子，目前住宅值50万元，房贷20万元，尚有10年要还，请问在不另筹首付款的情况下，新房还要有多少房贷？新旧房的贷款利率都是4%，设此期间房价水平不变( )。

A、64万元 B、64.8万元

C、65.6万元 D、67.4万元

4、小林年收入10万元，目前净资产15万元，储蓄首付款与负担房贷的上限比例为40%，打算5年后购房，投资报酬率10%，贷款年限20年，利率以6%计，请问可以负担购房后贷款的届时房价为多少？( )。

A、94.5万元 B、97.4万元

C、101.8万元 D、108.1万元

5、张俊的独子10岁，计划5年后送其出国，从高中念到硕士，假设学费成长率3%，目前国外求学费用每年10万元，共准备9年。请计算张某应提拨多少钱成立子女教育金信托，在投资报酬率8%的要求下，可完成送独子出国念书的目标( )。

A、48.4万元

B、49.3万元

C、58.9万元

D、82.4万元

6、王某有两子，现年3岁与8岁，目前大学学费总额5万元，假设学费成长率5%，投资报酬率10%，王某现在才开始准备子女至18岁上大学时所应有的教育金，两个小孩目前每年应投资的金额共( )元？

A、 5110

B、 6540

C、 8382

D、10220

7、许某准备10年后筹集15.2万元子女教育金，下列哪种组合在投资报酬率为5%时无法达到子女教育金目标（ )。

A、整笔投资5万元，定期定额每年6000元

B、整笔投资4万元，定期定额每年7000元

C、整笔投资2万元，定期定额每年10000元

D、整笔投资3万元，定期定额每年8000元

8、下列哪些投资工具提供固定收益？（　　）

A、期货　　 B、债券　　

C、优先股 　　D、普通股

9、如果投资者购买债券并持有至到期，衡量它的收益状况的指标是（ ）。

A、当期收益率 B、持有期收益率

C、到期收益率 D、赎回收益率

10、某面值为1000元的债券，5年期，到期收益率10%,每年付息一次，如果息票率7%，那么，该债券的当前价值是（ ）元。

A、620.92 B、712.99

C、886.28 D、1123.01

二、多项选择题 （从以下选项中选出2—5个答案，每小题2分，共20分）

1、属于长期教育规划工具的有（ ）。

A、教育储蓄 B、教育保险 C、政府债券 D、股票与公司债券

2、教育储蓄的优点是（ ）。

A、无风险 B、收益稳定 C、可分红 D、回报相对较高

3、关于教育保险下列说法正确的是（ ）。

A越晚投保，家庭的缴费压力越小，领取的教育金越多

B、、越早投保，家庭的缴费压力越小，领取的教育金越多

C、购买越晚，由于投资年限短，保费就越高

D、购买越早，由于投资年限长，保费就越高

4、投资规划应注意的内容是（ ）。

A、明确投资目标 B、平衡收益风险

C、跟踪投资，调整计划 D、避免投资期限长的产品

5、理财规划师帮助客户在购房与租房之间做出正确的选择时，采用的计算方法是（ ）。

A、年成本法 B、净现值法 C、获利指数法 D、综合计算法

6、下列关于还款方式的优缺点说法正确的是（ ）。

A、等额递增，初期负担重，后期负担轻，全期所付利息较少

B、等额递减，初期负担重，后期负担轻，全期所付利息较少

C、等额本息，每月付款金额相等，容易做资金规划，但全期支付利息较多

D、等额本金，每月付款金额不同，不易做规划，前期负担重，但越还越轻松，所付利息较少

7、目前我国商业银行开办的个人住房贷款主要包括（ ）

A公积金贷款 B商业贷款 C国家贷款 D组合贷款

8、目前很多人放弃租房的打算是因为租房有以下缺点（ ）。

A、看房东脸色 B、较不稳定 C、没有保障 D、负担较轻

9、投资规划应注意的内容不包括（ ）。

A、明确投资目标 B、客户的年收入

C、客户的养老规划 D、客户有几个子女

10、平衡收益与风险的主要方式是（ ）。

A、调整风险资产和无风险资产的比例

B、调整风险资产的投资周期

C、利用金融衍生做套期保值

D、分散投资

三、是非判断题（每小题2分，共20分，对的打√，错的打×）

1、投资和投机的区别仅在于承担的风险不同，投机就是风险性大的投资。（ 　）

2、非系统性风险包括经营风险、财务风险、市场风险、流动性风险。（　 　）

3、实务上常用变异系数来比较投资的相对风险，变异系数是将投资收益率标准差除以预期报酬。（ ）

4、教育储蓄免利息税，是基于规划首选的投资工具。（ ）

5、从理财角度出发，教育保险不要多买，适合孩子的需要就够了。（ ）

6、股票收益高，用来筹备子女教育金很合适。（ ）

7、王女士觉得目前的存款利率太低，而北京的房租很高，于是将存款买了一套房，用来出租，每月收取资金，王女士的行为属于消费行为。（ ）。

8、个人住房公积金贷款期限最长为20年。（ ）

9、公司分析分为基本分析和财务分析两大部分。（ ）

10、不同的投资目标投资对象不同，短期投资目标应着重收益水平的稳定，中长期目标应更多的考虑投资的成长性。（ ）

四、简答题（每小题5分，共10分）

1、简述居住规划设计的目的。

2、简述子女教育投资规划的特点。

五、案例分析题案例分析题（每小题15分，共30分）

1、高强与曹敏夫妇都参加了上海住房公积金缴存计划，个人与单位均各按7%缴存。高强月收入5000元，已缴存5年，当前住房公积金账户有30000元。曹敏月收入4000元，已缴存3年，住房公积金账户有15000元。假设住房公积金的收益率为2%，住房公积金的贷款利率3.87%，一般贷款利率为5.94%，（实行7折优惠），单笔住房公积金贷款额上限为20万元，可贷20年。两人打算3年后购房。（1）如果不考虑其他资金，运用住房公积金可以买总价多少的房子？（2）如果3年后目标购房总价60万元，贷款额度七成，除了住房公积金之外，假设自己投资的收益率为3%，自己还有另外储蓄多少钱？

2、客户王先生的儿子今年6岁。王先生估计儿子上大学之前的教育费用不多。他的子女教育投资规划目标是：在儿子18岁上大学时能积累足够的大学本科教育费用，并希望有能力继续让儿子深造硕士研究生。王先生目前已经有3万元教育准备金，不足部分打算以定期定额投资基金的方式来解决。王先生投资的平均回报率大约4%。

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附：参考答案

一、单项选择题

1、D 2、A 3、B 4、A 5、C 6、C 7、D 8、B 9、C 10、C

二、多项选择题

1、ABCD 2、AB 3、BC 4、ABC 5、AB 6、ABCD 7、ABD 8、ABC 9、BCD

10、AC

三、是非判断题

1、错 2、错3、错 4、对 5、对 6、对 7、错 8、错 9、 错 10、对

四、简答题

1、居住规划设计的目的有：

（1）、改善生活，安居乐业

（2）、做好未来的收支平衡，规避财务风险

（3）、选择恰当的融资方式，降低融资成本

（4）、强制储蓄，积累置业资金

（5）、投资获利

2、子女教育投资规划的特点:

（1）、缺乏时间弹性 首先，精确的时间表是子女教育安排的最基本的特性。其次，子女的教育消费具有很强的强制性和较小的选择性。

（2）、费用的不确定性

（3）、子女资质无法事先掌握

（4）、子女教育支出持续时间长、金额大

五、案例分析题

1、解析：

（1）如果不考虑其他资金，运用住房公积金可以买总价多少的房子？

解：高强每月缴存的住房公积金=5000元×（7%+7%）=700元

高强可以累积购房资金：30000×（F/P，3，2%）+700×12（F/A，3.2%）=57803元

曹敏每月缴存的住房公积金=4000元×（7%+7%）=560元

曹敏可以累积购房资金：15000×（F/P，3，2%）+560×12（F/A，3，2%）=36686元

合计可以累积住房公积金=57803元+36686元=94489元

购房后每月可以用来还住房公积金的贷款的缴存额=700元+560元=1260元

只用住房公积金来还房贷，可贷款数额：1260×（P/A，20，,3.87 %）=210297元，高于住房公积金上限20万元，实际可贷20万元，全部以住房公积金缴存额支付房贷，有能力购房的金额是=94489元+200000元=294489元

（2）如果3年后目标购房总价60万元，贷款额度七成，除了住房公积金之外，假设自己投资的收益率为3%，自己还有另外储蓄多少钱？

解：若目标总价60万元，贷款额度70%，首付款需要=600000元×（1-70%）=180000元，需要额外准备首付款=180000元-94489元=85511元。有36个月可准备，每月要准备储蓄额：85511=A（F/A，3，3%）A=2273元，每月额外准备2273元自行投资来准备购房首付款。

2、解析：

我国目前大学本科4年需要花费48000-72000元，在这里取中间值60000元。而硕士研究生需要花费30000-40000元，取中间值约35000元。

结合通货膨胀率和大学收费增长、经济增长率等诸多因素，预计教育费用的年平均增长率是3%-7%，取中间值5%。12年后为王先生儿子上大学时：

应备大学教育费：60000×复利终值系数（n=12年，r=5%）=107751(元)

已备金额：30000×复利终值系数（n=12年，r=4%）=48031元

需备金额：107751-48031=59720（元）

每年应存金额59720÷年金终值系数（n=12年，r=4%）=3975元

每月应提存金额： 3975÷12=331（元）

16年后，儿子深造硕士时所需费用：35000×复利终值系数（n=16年，r=5%） =76401（元）

每年应提存金额：76401÷年金终值系数（n=16年，r=4%）=3501元

每月应提存金额：3501÷12=292（元）

现在到儿子上大学间，王先生每月须定期定额存资金：

331+292=623（元）