价值投资者看重企业内在价值，以巴菲特的教导重点看净资产收益率（ROE），股价由企业的盈利决定。往往长线持有，至少一年以上，最好是永不卖出，跟随企业一起成长。

投机者（其实这个说法并不准确，姑且用之）看重蜡烛K线图，股票价格由供求关系决定。往往短线操作，持有几个月，甚至几天，也有人做T，找接盘侠。

炒股入门一般先从投机开始，市面上大量的教材文章，都告诉你看懂K线图，成为投资大师。后来发现这个方法严重不靠谱，然后慢慢转为价值投资者。但看到别人的股票几倍地增长，而自己的长期不动，甚至还下跌，就容易动摇。尤其是看错企业的话，就容易又从价值投资者变为投机者。

其实两个方法各有利弊，适合不同的人。两个方法都有人赚到钱。钱是公平的，赚到钱的方法就是正确的方法。

要清楚自己是什么样的人然后在找方法。

价值投资需要的是：

1.持续稳定的现金流，自己的日常生活不需要动用股市里的钱。

2.股市里的钱，至少一年内不用，最好是五年以上。因为价值投资的目标一般是5年翻一倍。年复合利率15%左右，长期看很高了。

3.降低预期收益，达到年复合15%左右就是优秀。

4.对企业长期持续深入研究。

5.看淡一时涨跌。

投机者需要的是：

1.有大量时间看盘盯盘。

2.克服人性的弱点，不贪婪，不恐惧。 

3.超强的判断力，在错综复杂的形势和眼花缭乱的消息面前能迅速做出自己的判断。

4.超强的执行力，很多时候判断对了，但执行没跟上，也会错失良机。

两种投资方法需要的能力各不相同，大部分投资者都不会完整地具备其中的能力，往往是具备其中的弱点：

1.资金期限的不确定性，可能要买房买车，钱经常需要拿出来。

2.既贪婪又恐惧，很难克服人性的弱点。

3.没有时间也没有兴趣深入研究企业，以及看盘面。

这种情况下，我一般建议选择沪深300指数基金闲钱定投。但还是挡不住有这么多散户想炒股。我想到可以把两者结合起来选择股票。

1.首先通过K线图寻找历史上持续上涨的股票。这样的话，像茅台、腾讯、洋河股份、海康威视、格力电器、美的电器、云南白药、福耀玻璃、伊利股份、华夏幸福、海天味业等等入选了。而中国平安、中国银行、分众传媒等就排除在外。背后的原理也很简单，长期上涨的股票大概率会继续涨，来回震荡的股票需要一颗强心脏。排除的股票不一定不会上涨了，相反可能涨的更猛，但判断涨跌需要掌握的信息太多，直接排除最省事。宁愿错过，也不要失误。

2.然后再排除行业不景气或者未来发展前景不明的企业。比如汽车行业整体下滑，就排除做汽车玻璃的福耀玻璃。房地产行业充满变数，就排除华夏幸福。

3.选择你熟悉的行业或企业，每个人总有自己了解的企业。

4.最后看价格。买任何产品都要看价格，股票同样不例外，这点经常被人忽略。买入价格过高，意味着你需要等待更长时间才能盈利。这里的价格不是看股票本身的价格，而是看相比企业内在价值市场给出的价格，一般看市盈率（PE）。但这个又很复杂，各行业，各企业给的市盈率都不同。这个时候，我有一个更简单的方法，看历史价格，也就是K线图。贵州茅台上一次的最高价是790，你在这个价格以内买入都是合适的。当然越低越好，最低到过509，当前价格是830。反正它长期上涨，一时的贵贱不影响整体收益。用这个方法分析洋河股份，上一次的高点是147，当前价格是120多，现在买入合适。美的电器、格力空调、伊利部分同样。从最高点降下来的时候买入最安全。

5.尽可能把资金分散到相关系数小的不同行业的股票。按照瑞·达利欧的研究，分散到10-15个不相关的投资标的里，收益最高。一方面是防止极端事件。二是不同行业有周期轮动效应。

该方法背后赚钱的原理是：上市企业是中国企业里面优秀的部分，其中持续上涨的部分更是优秀中的代表，再选中你熟悉的加上合适的买入价格，赚钱的概率高，赔钱的概率低。 而且大概率上会超过沪深300指数基金的收益。