看来咱们得调整一下期望值。
10月8号那天，国家发展和改革委搞了个挺大的新闻发布会，说是有“一揽子增量政策”，结果呢，股市一开始还挺激动的，指数嗖嗖往上涨，但没过多久就又掉头往下走了。
感觉市场上大家对这“一揽子”的预期可能太高了，实际上并没有那么给力。这次发布会后的情况，大概可以这么总结：
市场反应：一开始冲高，后来回落，说明投资者情绪还是挺敏感的。
政策效果：虽然叫“增量政策”，但似乎没有达到大家期待的那种程度，市场有点失望。
未来展望：短期内可能不会有太大的变化，大牛市什么的，恐怕还要再等等看了。
就是别抱太大希望，稳扎稳打比较靠谱。
我们可能得打消那个什么“新四万亿计划”或者超级牛市的念头了。
专家们之前那些大动作、大刺激的呼声，听起来确实挺热闹，但现实是，今天公布的政策并没有大家期待的那种大幅度调整。
说白了，就是市场上原本以为会有一波强刺激，结果发布会透露的信息却告诉大家：别等了，不会有那种大规模的投资或直接发钱的事儿。
政府更倾向于稳步前进，不会搞2009年那种大水漫灌式的基建狂潮。现在的重点似乎更多放在了提升内需和改善民生上，特别是照顾到低收入群体和学生等。
所以，如果你还抱着大牛市的梦想，可能得重新考虑一下了。至少从目前的政策风向来看，短期内不太可能出现那种大规模的经济刺激措施。
咱们还是踏实点，别指望一夜之间天上掉馅饼吧。 咱们主任一开始就强调，既要解决眼前的困难，也要重视长远的经济发展问题。他这么一讲，就给政策目标排了个序。
就像凯恩斯说的，长期看我们都完蛋，但政策可不是这么想的。所以啊，那种可能留下后遗症的四万亿刺激政策，恐怕不会再有了。
而且市场对政策的误判也很明显，政策其实没变，还是为了今年的增长目标。为啥市场预期会落空？可能是对经济形势和政策目标都判断错了。三季度一些经济指标不太乐观，所以有了这些增量政策。
市场可能觉得压力山大，但政策的判断更全面、更动态。比如发布会提到的PMI回升、股市回暖、假期消费旺盛，都是乐观的迹象。主任还说了，要准确把握经济实际，得全面客观冷静地看。这说明政策还在观察期，没有全面转向。
至于市场之前猜的十万亿刺激政策，那显然是想得太美了。如果只是为了今年的增长目标，可能一万亿到两万亿就够了。
所以啊，政策目标和思路都没变，就是为了让今年5%的增长目标更有把握。这一出政策，市场就火了，哪还需要更多刺激呢？
基于这些信号，后市走向得谨慎点。这轮暴涨有很多原因，但本质是市场对政策的看法变了。市场的逻辑可能是：经济增长持续承压，下半年尤其严重，这可能促使政策大转向，出台大刺激政策。从历史看，这种政策往往带来大牛市。
但这种叙事可能低估了政策的定力。如果没有大规模刺激政策，行情还能继续吗？如果政策本来也没打算营造大牛市，行情又该怎么走？
10月8日上午那场发布会，在这个大家都看好的时候，却有点给市场“降温”的意思，是不是也在释放某种预期管理的信号呢？
