买进是成功卖出的一半,意思是说我们不花太多的时间去考虑股票的卖出价格、卖出时机、卖出对象或卖出途径,如果你买入足够便宜,最终这些问题的答案是不言而喻的。许多价值投资者都不擅长确认到底在何时应该卖出股票,很多人是卖出过早,不过知道何时买进股票能够弥补因为卖出过早而导致的许多错误,我就觉得这一段话真的是太经典了。
还是回到前两天说到基金长期持有这个问题,不管是公募基金一直宣传的说要长期持有,还是说其实很多投资大师也都在反复强调一个投资里面的真理,买入好公司,并且长期持有就一定能挣到钱,这是一句非常正确的话。
但是这句话里面其实就缺了一个点,关于价格或者说估值这样的一个因素,如果说买的太贵的话,不看估值就一把梭哈进去,会使整个持有的过程比较受煎熬,但是最终的结果可能也不会很好,比如是说现在市面上有非常好的一些公司,我们就拿一个后视镜过来看一下,比如说21年的茅台,茅台是非常好的公司,但那个时候茅台的估值已经 PE已经到了70倍,最高80倍的程度,肯定是非常贵的。
这就印证了茅台是一家好公司,但是在那一刻它不是一个好的股票,这里面的差别就在于它的价格太贵的问题,安全边界太低。
所以这一块对我们的启发的就是说找到好公司是一方面,另外一定要找到一个好的买入的时机,也就是好的价格,尽可能的去降低持有这样子的成本。
巴菲特有一句话是说尽可能要用说央行是用4毛钱去买一价值一块钱的这样子的东西,这个就是安全边际的一个重要性。买点只要足够低,后面的基本上来讲问题都不大了,最多是赚多赚少的问题,但是亏钱的概率相对会比较低一些。