一个房间里，一名美女正在昏迷男人的嘴巴上涂胶水，她将牛奶注射到了男子体内，最后用刀子割开男子的肱二头肌。
这一切被房东老张看在眼里，老张正在警察局讲述着这个故事……
电影名为《楼下的房客》，由九把刀的同名小说改编，画风一改《那些年我追过的女孩》，此片太过于另类、重口味、且少儿不宜。
电影分为了两部分，前半部分讲了、房东房客之间发生的故事，也就是房东老张口述的故事，后半部分则是是警察口中的故事。
老张的故事里有八个房客，老王和女儿王小妹、同志令狐和郭力，经常往家里带男人的陈小姐、卧室里都是行李箱的颖如、大学生小柏、体育老师张先生。
猎奇偷窥狂老张。
故事的开始就有一股浓重的变态风，任达华饰演的房东老张喜欢偷窥他人私生活，当看到自己房间里的监控画面时，老张开心坏了，笑容突然变态。
老张说这所房子是从去世的远房亲戚那里继承的，原来房主和他一样变态。
变态美女颖如。
一开始吸引老张的人是颖如，在监控里他看到美女颖如杀人，开头就是高能，美女杀人狂魔，除杀了开头说的男人之外，后期颖如还虐杀了一个女人，手段极其残忍。
她将洁厕灵倒入女人嘴中，接下来用蜡……最后分解尸体放入皮箱中，颖如的房间里也多是皮箱。
颖如的一句话打开了老张新世界的大门。
人生走到尽头不是指死亡，而是面对周而复始的单调生活，不想被卡在这永恒不变的镜头里，你只有亲手凿开它。
于是一盘浸有迷魂药的蚊香成为了老张的作案工具。
废柴大学生小柏
小柏作为最无辜可怜的人，却承担了整个故事最重要的角色，这个天马行空的小伙子，一直认为自己有能让物体移动的超能力。
小柏被老张多次下迷魂药，好多次他被搬到了其他房客房间，对于这种状况，他自认为自己有超能力，且深信不疑！
小柏间接成为老张为房客间制造矛盾的工具。
兽欲男体育老师
老张假装丢钥匙，体育老师捡到了钥匙却没有归还，他用钥匙打开了张小姐的房门，此时张小姐不在。
体育难开始闻张小姐的贴身衣物，钻进张小姐睡过的被窝，更变态的是下图。
体育男因为张小姐带男人突然回家，躲在衣柜里看现场直播，兽欲爆发，强迫张小姐发生了关系。
每晚家中都有男人的张小姐
老张讲述的张小姐是喜欢放纵的，他每天夜里都带不同的男人回家，夜夜笙歌。
一次他带上司来“做”客，认为自己有特异功能的小柏却突然从床底出现，上司认为张小姐关系太乱，就生气的走了，小柏的出现导致张小姐借上司上位的计划泡汤。
基友之间信任的崩塌
人与人之间的信任也会瞬间崩塌，令狐和郭力是一对好基友，又是因为小柏的移物功能产生误会，小柏移人家床上了，两个同志厮打起来，郭力一不小心将令狐捅死了，事情开始闹大。
另类畸形的父爱
房客中老王和她的女儿王小妹看似正常又不正常，王小妹单纯可爱，而老王看女儿的眼神总是怪怪的。
在老张中迷魂药的当晚，老王对身边的女儿产生了想法，他极力压制欲望。
矛盾激发，惨案发生
老张绑架了老王的女儿将他放到了体育老师柜子里，将令狐的尸体放到了小柏的床底下，老王误会了体育老师，体育老师失手将老王打死……
另一边郭力、大学生、老张三人肢解了令狐准备抛尸……
以上剧情过于重口！而这些全部出自老张之口，高能之处来了，经过坚定警方老张有精神病，这就是电影的第二个部分。
这一切都是老张的幻想，实际老张之前是一名卧底警察，他的女儿被杀，凶手就是黄四郎，黄四郎以精神病脱罪住在精神病，实际这人是个变态。
老张比较倒霉，因为上司车祸去世没人知道他是卧底警察，他则被真的当成精神病住在医院多年，在医院里他被灌洁厕灵，最后老张被逼成了疯子。
多年后老张出来了，是黄四郎临死前把钥匙给了老张，根本不是什么亲戚，那栋房子正是老张女儿被黄杀害的地址，黄四郎告诉老张去哪里可以找到他的女儿，老张就去了，也崩溃了，因为内心的伤痛，他变成了一个彻底反社会人格的人，也变成了彻头彻尾的疯子。
