商业银行如何利用利率敏感性缺口方法对资产负债进行管理
所谓资金缺口是指利率敏感资产与利率敏感负债的差额，用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。资金缺口表示了利率敏感资产和利率敏感负债之间绝对量的差额，而利率敏感比率则反映了它们之间相对量的大小。
利率敏感资产与利率敏感负债是指那些在一定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产与负债。
资金缺口管理指银行在对利率进行预测的基础上，调整计划期利率敏感资产与负债的对比关系，规避利率风险或从利率风险中提高利润水平的方法。首先要进行银行资产负债结构的利率敏感性分析，然后结合利率波动周期进行利率敏感性资金的配置。
① 银行资产负债结构的利率敏感性分析
当预测利率将要上升时，银行应尽量减少负缺口，力争正缺口；当预测利率将要下降时，应设法把资金缺口调整为负值。资金缺口管理的关键是对资金缺口的调整，而调整的基础是对资产负债结构利率敏感程度的分析，所以银行资金配置状况的利率敏感性分析是资金缺口管理的基础。
若未来一定时期内某银行的资金缺口为负值，则利率下跌对这家银行有利。如果利率上升，则这家银行的净利息收入将会下降。
② 利率波动周期与资金缺口管理
资金缺口管理的第二阶段是结合对未来市场走势的预测，制定相应的资金缺口调整战略。
一些资金实力不够雄厚的中小银行缺乏足够的外部信息资料和专业技术分析人员，很难准确地预测利率变动的方向，往往采取防御性策略/免疫策略，即零缺口资金配置策略来规避利率风险。该方法固然有效地避免了由于利率变动给银行带来的利息损失，但同时银行也失去了获取利率变动可能给银行带来收益的机会。
对于资金实力雄厚的大银行，有专门的技术人员对影响利率波动的因素（如产业周期、国内外资本流动、央行货币政策走势等）进行分析和判断，有能力较准确地预测利率变动的趋势。因此，大银行往往采取进取型策略，在利率波动的不同阶段，银行管理人员主动调整资金缺口的大小和方向，利用利率变动获取收益。
【辅助理解】
利率敏感资产与利率敏感负债是指那些在一定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产与负债。
当RSA＞RSL时，资金缺口为正，反之为负/零。当市场利率变动时，资金缺口的数值将直接影响银行的利息收入。
资金缺口是一个与时间长短相关的概念。缺口数值的大小和正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产与负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。例如一笔浮动利率贷款，若商定的利率调整期是每6个月一次，那么计算未来3个月的资金缺口时，这笔贷款就会被认为是利率不敏感资产。但当计算未来6个月的资金缺口时，该贷款则为一笔利率敏感资产。
一般来说，银行的资金缺口绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大。如果银行能够准确预测利率走势的话，可利用较大的资金缺口获取较大的利息收益；如果银行预测失误，较大的资金缺口会导致巨额利息损失。
利率敏感比率 衡量相对量的大小。
在利率敏感比率接近于1时，银行管理者仅知道利率敏感资产接近利率敏感负债，但它们之间的差额多少并不知道，而资金缺口则准确反映了银行资金利率敞口部分的大小。因此，当银行进行资金缺口管理时，同行将两项指标结合起来共同考察银行资产、负债的利率敏感程度，这样才有利于做出科学的决策。
资金缺口管理在实际操作中面临的困难：
① 准确预测利率的变动趋势非常困难，最大限度地制造资金正负缺口来获利只是理论上的假设。实际操作中，世界上大多数大银行的资产负债委员会都主张银行的利率敏感比率应控制在95%~105%，以此来控制预测失误而导致巨额损失的风险。
② 银行不可能完全自主地控制其资产负债结构，进而及时改变资金缺口。银行有根据利率变动安排其利率敏感性资产及负债的意愿，但银行的客户也有自主选择存贷款期限、种类的权力，银行必须首先满足客户的业务需求，而后才能调整其资产负债结构，因此银行在安全资金缺口时有一定的波动性。
