“从今天起，保障你一辈子，60岁还可以返还你所有保费……”

“一分钱不花，还白送保障……”

“有病治病，没病返本“

多么美好的宣传辞令，感觉这份甜似曾相识……

不过初恋的甜可能无法受用终身，这份甜可是要用一辈子的啊.

这甜蜜的背后到底会有一些什么呢？

是利还是弊呢？

今天，我就来为大家好好拆解一下。

所谓返还型保险，它也有另一个名字：储蓄型保险，即被保人生存至约定年限后，保险公司将返还所交保费或者合同列明的保险金额。

先带大家思考几个问题：

1.返还了之后还会继续保障吗？

2.赔付了之后还有返还吗？

3.如果拆开配置（重疾/意外险 + 理财产品/分红险）会不会有更好呢？

开始探索之前，我们先梳理一下我们的需求，我们为什么要买保险？

“不就是图个保障吗？

买个心安！

给自己和家人满满的幸福！”

……

可能各种答案都有，每种需求都也都有合理之处。

各种答案中有一个共同点：希望通过保险这个工具防范风险，对！这也就是保险最本质的作用了。一言以蔽之就是“保险姓保”。

保险姓保

也就是说，保险就保险，理财就理财，不要混为一谈。

似乎把答案抖出来了，没事，先说结论。各位看官赶时间的，可以看到此，记住结论，做个标记、收藏一下，有空再来。有时间的，我们继续往下聊，聊聊理论和实证依据。

之所以会有“保险姓保”的说法，重点是说保险作为一个金融工具的主要使命和用途就是用来保障，理财方面，它充其量只是众多理财工具中的一个，属于稳健理财的类型，收益自然不会太高。捆绑在一起的返还型保险从成本角度考虑，其保障和收益更是不会太高。

我在为客户做规划的时候，经常会遇到客户拿来TA的现有保单，或是《平安福》，或是《国寿福》，或是《吉星高照》……让我做分析，其实分析多了，自然知道这其中的坑在哪里。

比如如下的这款：客户2010年投保，当时29岁，2505元缴20年保5万。

外行人可能不知道，其实这个分红险和重疾险是共享保额的，也就是说如果一旦重疾获赔，分红将与重疾赔付一同下发，最高就以5万加分红为限。同时，这是一份定期重疾，保障33种重疾到60岁，分红险也是到60岁领取，之后最需要保障的时候却没了保障，拿到的钱也不多。

接下来我们试着看看单独每项如果分拆配置，是什么样的情形。

PK1：分红+保障 VS 纯保障

作为保险，我们先来看重疾险，同样是定期重疾，我挑选出来做对比的是瑞泰人寿的《超级玛丽重疾险》选择同样的投保条件，但是保额最低只能选10万，是这款的一倍。价格竟然还便宜20几。（如果加上3次轻症保障以及轻症后豁免后期保费同时增加重症保额，二次癌症赔付，身故保障……保费也才807元）

谁才是真正为你和你的家庭做周全的保障，一目了然。如果想要保障终身，29岁男性这款产品的价格是1795元/年，交30年。

该保障的都保障了，100种重症保障，最常见的重疾——癌症还有两次赔付，轻症可获赔3次（每次25%），原位癌2次，轻症首次获赔后重疾保额增加30%，同时豁免后期保费。

当然，市面上还有赔付比例、产品结构更优的保险。10万的保额也实在太低，更别说5万了。

PK2：分红+保障 VS 纯分红

这款吉星高照的分红结构是这样的。

保险公司每年将按经营情况分配红利，该保险采取保额分红的形式,红利复利递增，不断提高保障金额。另外在合同终止时，保险公司还将按经营情况给付终了红利。按照业务员的推算，20年交大概能拿到你所交保费的1.6倍（即8万）。

我们比较分红险主要是比较内部回报率IRR，根据粗略计算得出这款产品的IRR为3.33%。这款产品为2009年前后的产品，当时保监会还没有要求降低利率，至少可以做到4.025%。拿前段时间下架的招商信诺的《自在人生》来做一个对比，它的IRR可达4.44%。

与国内产品比较尚且如此，跟香港的分红险比较，更是秒杀有余。香港的分红险最高IRR甚至可以做到6%。

结论：分开配置 KO 返还型

从产品结构上来讲，这种返还型保险常以两全险、万能险作为主险，重疾险/意外险作为附加险的方式出现，所以整体来看，保险组合便有了返还的功能。

熟知“羊毛出在羊身上”道理的现代人，思考一下保险公司立场上的成本运算一定会知道，自己获得保障的同时最终能拿回来本金的做法到底划不划算。保险公司是怎么运作这笔资金的呢？这种组合产品的本质是：我们多交了的保费，保险公司拿去理财，几十年后把其中一部分返还给我们，更多利润用于自身盈利。所以我常说，作为平安的投保人和被保人，看到平安股价不断上涨，正确的表情到底是应该开心还是淡淡的忧桑呢？

从我们自身的角度来看，返还型保险表面上让我们的保费回来了，可事实上，通过上面的PK，你会发现：单独买一份重疾，多出来的钱再买一份分红险。保障翻倍的同时，分红险的收益将远高于这种组合形式。

本文以返还型重疾险举例，返还型意外险亦同理。大家学会了方法，可以自己计算，也可以找找专业人士进行咨询。有些路走错了，回头会是“多么痛的领悟”，有些路，没开始走之前，记得多问多查多比较。

最后提醒。返还型意外险或者返还型重疾险一定不要买！一定不要买！一定不要买！

因为：太贵、不划算。

切记，天底下没有免费的午餐！

保险很多坑，《金灯塔财商》为大家总结了12条黄金律，可点击链接《保险避坑的“金12律”》阅读，以后每一条都会为大家详细解读的。

买保险，记得找独立、中立、专业的IFA 哦～！

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