9/27学习笔记
股权激励
上市公司股权激励
一、股票期权
（一）1、是一种权利而不是义务 2、只有在行权价低于行权时，本企业股票的市场价格才有价值 3、是公司无偿给予经营者的。
（二）股票期权局限性：只适用于上市公司，而且成长性较好、股价呈强势上涨的上市公司；
需要依托规范而有生气的股票市场，需要公司建立规范的法人治理结构；
容易诱发弄虚作假、恶意操纵和短期炒作等不良行为；
难以准确地衡量经营者的表现和企业真实的经营状况。
（三）激励对象：不应当包括独立董事和监事
（四）激励额度：股权激励计划所涉及的标的股票总数累积不得超过公司股本总额的10%。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1%，股本总额是指股东大会批准最近一次股权激励计划时公司已发行的股本总额。
�（五）股票来源
（1）来源：发行新股票+通过留存股票账户回购股票 +二级市场购买股票。
（2）分类（按性质分）：两种 增量方式 存量方式
资金来源：不得提供贷款以及其他任何形式的财务资助
（六）股票期权时间规定：授权日：上市公司向激励对象授予股票期权的日期（必须是交易日）
（七）授权日不得是下列期间:
定期报告公布前30日；
重大交易或重大事项决定过程中至该事项公告后2个交易日；其他可能影响股价的重大事件发生之日起至公告后2个交易日
（1）等待期（授予日与获授股票期权首次行权日之间间隔不得少于1年）
（2）有效期（从授权日计算不得超过10年）
（3）行权期（必须是交易日）应当在公司定期报告公布后的第2个交易日，至下一次定期报告公布前10个交易日内行权。
（八）行权价格：激励对象授予股票期权时所确定的激励对象购买上市公司股份的价格。
确定方法：实值法、平值法和虚值法，其行权价格分别低于、等于或高于授予期权时的公平市价。
（九）执行方式：现金行权+ 无现金行权+ 无现金行权并出售。
