老巴的投资技巧

原创: 超级数字力林明樟 MJ财报说


看懂前3个(毛利率、营业利益率、净利率)获利比率之后,投资人若想要更直接知道公司每季、每年赚来的钱,换算成股份,股东每持有一股可以赚多少钱,就看EPS,也就是每股获利,称为每股盈余!

这个数据同样也是愈高愈好,能够持续成长就更棒了。


EPS是新闻媒体在报导一间上市柜公司获利状况时,最常使用、也最喜欢彰显的数据,因为这个数据可以让投资人,很快的了解公司今年赚钱的状况。

例如,茅台2017年每股赚21.56元,就代表茅台在2017年的EPS是21.56元,投资人可以很轻易地利用这个数据,来了解茅台今年究竟是比去年多赚还是少赚?


每股盈余计算公式:


股东权益报酬率大于20%连巴菲特都爱不释手的优质好公司


股东权益报酬率(ROE)就是看公司帮股东赚钱能力的指标,这个数据可以显示股东每投资1块钱,公司能够为股东赚进多少钱。

我们身为投资人、股东,当然希望一间公司的股东权益报酬率(ROE)可以愈高愈好,因为代表公司帮股东赚钱的能力愈强。


股东权益报酬率(ROE)也是股神巴菲特最重视的选股指标,巴菲特曾说过:一间能创造高 ROE的公司,绝对值得投资一辈子。


首先,来谈谈什么是「股东权益」?

前面提到的毛利率、营业利益率、净利率这些利润指标,都可以在「利润表」中看到,但股东权益却是要在「资产负债表」中才看得到。 

股东权益简单来说,就是这间公司成立,股东出了多少钱、所有资产中有多少是属于股东的。


股东权益属于资产负债表


因此利用股东权益报酬率(ROE),就可以知道相对于股东出的钱(股东权益),公司每个季度、每年可以为股东赚进多少报酬(净利),股东实际能得到报酬率是多少。


股东权益报酬率公式:


就投资的角度来看,这个数值绝对是愈高愈好,但是多少以上算是好?多少以下又算是不够理想呢?

一般来说,股东的权益报酬率若是能够长期维持在20%以上的水平就算是相当优质的公司!


千万不要小看20%的股东权益报酬率!20%的股东权益报酬率,代表如果你当初投资1万元本金,则经过一年公司就可以帮你赚进2000元,听起来感觉好像还好。 

但再想一想经过10年公司是帮你赚进2万元吗? 错!20%的复利效果经过10年,你当初投资的1万元本金,可是能够滚成将近62,000元,累积报酬率超过500%。


而一间公司若是它的股东权益报酬率不到7%,就不值得投资人花费时间、心力投资了。

毕竟每个人的资金都是有成本的,多数至少介于2-7之内,若你投资一间公司它每年只能利用你的资金赚不到7%的报酬率,那么显然不太值得投资,倒不如将这笔钱留着等待更好的投资机会。


想要知道一间公司的赚钱能力到底好不好,可以将前面所提及这5种利润相关数据依序检视。

但不要忘记,我们想要投资的一定是一间长期都表现良好的资优生,因此要检视这些数据时,一定要至少看5年的数据表现,绝对不是只看一年的表现,就匆忙决策。

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