虽然A股上市银行的上半年成绩单尚未登场，但7月以来，非上市银行的第一批半年报已经陆续披露。就在31日，作为四家万亿农商行之一的北京农村商业银行股份有限公司(以下简称“北京农商行”)也正式发布了2023年半年度报告。

据年报信息，截至2023年6月末，北京农商行的资产总额为1.2万亿元，较年初增加7.58%。然而，上半年北京农商行实现营业收入78.37亿元，同比下滑4.51%;实现利息净收入56.03亿元，同比下滑8.78%，延续了2022年的下滑趋势。

成本上升过快，增长动能极度承压

贷款重定价的背景下，净息差持续收窄，利息净收入稳定性受到冲击是银行的共同遭遇。越过度依赖利息净收入的银行，业绩受影响越大，因此不少银行选择扩表以量换价，比如建设银行、兴业银行、南京银行和宁波银行等等。

而北京农商行就是较为依赖利息收入的银行之一，近年来利息净收入在整体营收中比重达到八成左右，截止6月底，发放贷款以及垫款额为4775亿元，同比增长超过10%，但是今年上半年利息净收入收入却只有56.03亿元，营收占比下滑到74.84%，却仍是该行收入大头。

从利息收支数据来看，今年上半年，北京农商行的利息收入为161.34亿元，仅同比微增0.42%;利息支出为105.31亿元，同比增长6.13%，二者不同步的增速差值缺口，才使得北京农商行的利息净收入大幅度下滑。

纵向观察，北京农商行的利息净收入近年来下滑趋势十分明显。从财报数据看，北京农商行2018年-2022年的利息净收入分别为175.83亿元、166.19亿元、140.52亿元、134.33亿元、122.56亿元，增幅依次为-5.48%、-15.45%、-4.41%、-8.76%。对于下滑原因，北京农商行表示让利实体经济，降低企业融资成本是主要因素。

主要收入来源的连年下滑，让北京农商行逐渐显露出增长疲态，盈利能力增长陷入瓶颈，今年上半年该行不仅总营收下滑，利润总额和净利润分别只同比增长了1.09%、1.1%。

传统存贷款业务遭遇增长挑战时，不少银行会选择在稳定推动信贷和金融市场业务的基础之上，大力发展中间业务。以中间业务收入为主的非息收入不消耗资本金、无风险，是银行内生性增长的关键。

上半年，北京农商行的中间业务净收入为6.14亿元，在总营收中占比7.83%，虽然相比2022年上半年收入额和占比都实现了正增长，但增幅并不明显。而且，近几年北京农商行的中间业务净收入十分不稳定，如2022年该行中间业务净收入同比下滑7.03%至8.77亿元，在总营收中占比缩减到5.75%。

此外，按照细分类目观察，可以发现支撑北京农商行中间业务收入增长的主要是代理业务手续费，该行的代理业务手续费收入从2018年的3.61亿元逐年上升到了2022年的5.12亿元。

而真正与银行自身的中间业务能力强关联的发行理财业务、银行卡手续费、结算与清算手续费三大业务，收入却逐年波动下降。2018年，这三项指标的收入数据分别是3.46亿元、2.28亿元、2.18亿元，及至2022年，却各自下滑到1.39亿元、0.51亿元、1.77亿元，跌幅分别是59.83%、77.63%、18.81%。这也侧面反映出，北京农商行的中间业务能力不仅没有太大提升，反而有所下降。

IPO掉队，新行长上任即担重任

值得一提的是，北京农商行是目前唯一一家资产规模破万亿，但仍未成功上市的农商行。早在2011年12月，北京农商行就提出了成立IPO领导小组和工作组;2012年，该行又提出要将IPO作为主线工作，2019年再次提出要稳步推进IPO。尽管十年来该行一直在谋求上市，且反复提及IPO推进，但直到现在仍在IPO辅导期，没有取得实质性进展。

上市一拖再拖，除了有盈利能力与资产规模不匹配、业绩增长显露疲态等原因，股权结构分散也是一只“拦路虎”。

对于谋求上市的银行而言，优化股权结构、加强股权管理，是IPO基础工作。近年来北京农商行频繁变更股权，优化股权结构，为IPO清扫障碍。但截至今年6月末，该行持股比例超过5%的股东也仅有5家，第一大股东的持股比例为9.9996%，股权结构依然比较分散。此外，2019年-2022年，北京农商行还经历过多次股权被拍卖和流拍，也对其上市造成一定负面影响。

去年10月，北京农商行原行长付东升接任退休原董事长，成为该行新一任新董事长，行长一职出现空缺。今年2月，该行监事长、党委副书记白晓东被内部选拔为新行长，7月19日，白晓东获得任职资格，担任北京农商行行长，以及行党委副书记、监事长，付东升则担任董事长。

值得注意的是，白晓东和付东升都是北京农商行的“老人”，付东升2006年起就担任北京农商行副行长，白晓东也是从零几年开始，就在北京农商行担任资金与债券部总经理、副行长等职务，可以说新“将帅”都是内部提拔。而北京农商行存在的盈利能力趋弱、增长陷入瓶颈、收入来源单一、中间业务发展困难等一系列现实问题，都迫切需要一位具有强烈创新意识，能带来正确发展路线的掌舵者。

如今白晓东刚一上任，就必须直面上半年惨淡的业绩，还得扛下冲击IPO的重任，这位56岁的新行长，能否带领北京农商行走出低谷，实现上市梦吗?