作为一个投资者，每个人坚持不懈要努力做到的事情之一就是准确预测股价的未来走势并根据此确定买卖的合适时机。至于预测股票的方法就各式各样了，既有看起来科学且何理的，也有神乎其神的。我朋友中就有用卜卦、大衍筮法等各种方法预测行情走势的，不过大多数人还是选择技术分析或基本面分析两种方法。
一.技术分析
技术分析的本质就是绘制并解读股票图表，信奉空中楼阁理论的人会使用这种方法。将这种分析方法付诸时间的人成为图表师(chartists)或者技术分析师(technicians)。
技术分析师既研究普通股价的过去运行轨迹，也研究以往成交量，从而寻找股价未来变动方向的线索。大多技术分析师认为股票市场只有10%可以从逻辑角度思考，剩下的90%从心理方面分析，会将投资视为一种心理博弈，揣摩其他参与者将来如何行动，并且做好相对应的准备。
技术分析的原则
①与一家公司盈利、股利和未来业绩有关的所有信息都反映在公司的历史价格之上。
②股价倾向于沿着趋势运动，就是说正在上涨的股票会继续上涨，横盘整理的股票往往会继续盘整。
技术分析研究什么？
真正的技术分析师只要有图表可以研究就行，至于盈利和股利等基本面信息，是一些无关紧要甚至说是让人分心的东西。因为基本面信息，要么对股价无关紧要，就算很重要，也在信息公开之前再股价上反应出来了。
趋势是技术分析师首要寻找的东西。在《股市趋势技术分析》一书中有写:股票价格沿着趋势运行，而趋势倾向于延续下去，直到发生了什么事改变了股票的供求平衡，趋势方告结束。
那么技术分析师就是在不断的寻找多头或者空头信号进行操作，不难理解，技术分析师是典型的短线交易者。当征兆显示有利买进，凶兆出现时卖出。
那么大家最关心的就是，这种方法倒是什么时候有效。很多技术分析师也曾坦率承认自己都不知道这种方法什么时候就该有效。
三个关于技术分析的解释
①大众心理中的群体本能使趋势得以自我延续。当投资者看到某个热门股的价格越来越高，大家都想冲上去分一杯羹。每上涨一次就会激起投资者参与的欲望，也就进一步推动股价的进一步攀升。
②关于公司的基本面信息会有不平等的获取途径。当一个利好消息出现，内部人最先得到这个信息推动股价上涨，然后内部人的亲朋好友继续推动，专业人士也会打探到消息，该股票会被大型机构重仓买入。到最后才是我们这种普通人得到相关信息进一步买入推动股价的上涨。所以会形成利好出现时会持续推动股价逐渐上涨。
③对于新的信息投资者最初往往反应不足，当公布的盈利超过市场预测时候，股票会进一步做出积极的反应，因此市场会形成对于有关盈利信息逐步调整，从而形成了股价势头保持一段时间。
技术分析方法是否一定有效？
技术分析师只是在股价趋势已经确定之后才买进股票，在既有的趋势被打破之后才卖出股票，而市场的反转可能是突然发生的，技术分析师也会经常错失良机。无论什么技术，随着使用的人越来越多，其价值必定越来越小。倘若每个人都在看到信号之后同时采取行动，任何买入或者卖出的信号都毫无价值了。
举一个最能驳斥技术分析法的例子:
假设A股票的股价是40元，该公司研发出了一种新的技术能够使得公司的盈利和股价翻一番，公司同事都相信这个消息传出去之后A公司股票能够达到80元。那么公司同事的相关人员可能会尽可能多的快速买下股票直到股票达到80元，整个过程可能非常短。
上面这个例子会让技术分析师"尚未登台，戏已收场"。这个的关键在于市场是一个非常有效的机制。
如果人们知道一只股票明天将上涨，你可以断定这只股票今天就会上涨。故事中的任何规律若能被发现，且能据以产生利润，都必将自取其败。
二.基本面分析
基本面分析是什么？
基本面分析是应用坚实基础理论的思想来挑选个股。基本面分析师认为股票市场90%可以从逻辑的角度进行解释，只有10%的可以从心理层面家已分析。基本面分析师更关注某只股票的价值，力图不受群体的情绪影响，并且认为某只股票的当前市价与其价值不能等而视之，应严格区分开来。
在估算某只股票的坚实基础价值时，基本面分析师最重要的工作是估计出公司未来的盈利流和股利流，股票的价值就是预计投资者未来从该股票中获得的所有现金流的现值或折现值。分析师必须估计出公司的销售水平、运营成本、所得税率、会计折旧，以及公司经营和发展需要的成本。
四个基本因素
决定因素一.预期增长率
爱因斯坦曾将复利描述为"有史以来最伟大的数学发现"。
只有知道股票的预期增长率，我们才能预测出来其增长前景，而且由于复利的存在增长率的影响非常之大。另外，增长期可能持续的时间长度也非常重要。因此我们就有了基本面分析师评估股票的第一条规则:
规则1:一支股票的股利增长率和盈利增长率越高，理性投资者应愿意为其支付更高的价格。
由此我们得到一条重要的推论。
规则1推论:一支股票的超常增长率预期持续时间越长，理性投资者应愿意为其支付越高的价格。
决定因素二:预期股利支付率
与股利增长率相比，将每次支付股利时收到的金额座位决定股价的一个重要因素。在其他条件相同时，股利发放的金额越高，股票便越有价值。因此我们有了第二条规则：
规则2：在其他条件相同的情况下，一家公司支付的股利占其盈利的比例越高，理性投资者应愿意为其股票支付越高的价格。
决定因素三：风险程度
一支股票越是可敬，也就是说它的风险越低，那么它的品质就越好。多数投资者偏爱风险较低的股票，所以这些股票较之风险高、品质较差的同行业股票，可以要求得到更高的市盈率。在其他条件相同的情况下，投资者偏爱表现更加稳定的股票。由此我们得出第三条规则：
规则3:在其他条件相同的情况下，一家公司的股票风险越低，理性投资者应愿意为其股票支付越高的价格。
决定因素四：市场利率水平
股票并不是一个独立存在的世界。除了股市之外，投资者也会考虑通过别的途径能过获得多少回报。如果市场利率足够高，便可提供一个稳定获利的备选投资渠道。如果市场利率很低，固定收益证券的竞争力就无法与股票相比，此时的股价往往相对较高。因此我们可以得出第四条规则。
规则4：在其他条件相同的情况下，市场利率月弟，理性投资者应愿意为股票支付越高的价格。
从以上四条估值规则中，我们可以得到一些某种价值判断的标准，但是我们自己在使用这些规则前必须牢记以下三条警示
❗警示1：对将来的预期目前无法加以证明
❗警示2：运用不确定的信息进行估值不可能得到精确值
❗警示3：对雌鹅说是增长，对雄鹅来说并非总是增长
尽管基本面分析看起来非常合理，有着科学的外衣，但是存在着三个潜在缺陷可能会导致分析师的分析不一定正确。
🔺缺陷1：分析师获得的信息和所做的分析可能不正确
🔺缺陷2：分析师对"内在价值"的估计值可能不正确
🔺缺陷3：市场可能不会矫正自身的“错误”，因而股票价格可能不会向内在价值的估计值收敛。
三.综合使用基本面分析和技术分析
那么我们到底应该采取什么样的方法去判断和选择呢。很多分析师综合使用分析方法。最合理明智的方法也是综合使用，可以简单的归纳为以下三条规则，都是建立在以上我们讲到的股票定价原则之上。
✔规则1：只买入盈利增长预期能连续五年以上超过平均水平的公司
✔规则2：千万不能为一支股票付出超过其坚实基础价值的价格
✔规则3：寻找投资者可在其预期增长故事之上建立空中楼阁的股票
寻找低市盈率的增长性股票。如果增长型变成现实，常常会带来盈利和市盈率上升的双重好处。同时我们要小心提防市盈率很高的股票，其未来的增长性已被贴现，如果增长性未被实现，则会带来盈利和市盈率双双下降的损失。
