澎湃新闻：在新冠肺炎疫情肆虐全球之际，伴随着“大封城（Great Lockdown）”带来的经济萧条，美国农民又开始倾倒牛奶了。根据美国最大的乳品合作组织“美国奶农”的估计，进入4月以来，美国奶农们每天要倾倒1400万升牛奶。

      资本主义国家开始倒牛奶了，但是大家并不了解其中的逻辑，总是认为资本家黑心，宁可倒掉也不给穷人吃。实际上并不是这样。

      因为很多牛奶加工点是专门配送学校和餐厅的，这些地方需要小包装的牛奶，而不是大包装的。但是现在餐厅和学校都没有开门，那么这些加工厂加工的奶制品就没有了需求，而且他们判断疫情不会持续太久，所以没有必要换成大包装的生产线。那么他们也不会向奶农去收购牛奶。奶农卖不出去，只能把牛奶倒掉了。

      同样的，美国农民给猪安乐死也是一个道理。美国的生猪屠宰是机械化的，机器只能屠宰标准身材的猪，但是短期由于屠宰工人染上病毒，导致工厂无法开工，猪一旦没有及时送到屠宰场，继续饲养不但浪费粮食，而且由于变胖而无法屠宰，那么这头猪对于农场主就没有意义了，只好被安乐死。

      近期由于加大生猪进口，同时国内消费低迷，复工复产不到位，学校延期开学，餐饮萧条，导致猪肉价格持续下行。

      但是接下来可能就不会是这样了。

      首先由于非洲猪瘟导致国内供应无法持续增长。这个病毒可以说是超级厉害，不但传播途径广泛，蚊虫、鸟类都能传播。甚至你在水饺中都能碰到。而且猪二哥一旦中招，基本没有生还的可能。这就导致散户养殖的风险加大，二哥的供应量很难快速增加。

      其次，今年一季度我国进口猪肉量为95.1万吨，增加1.7倍，占到了去年全年我国猪肉进口量的45%左右。并且接下来进口可能还需要持续增加。农业农村部市场预警专家委员会预设，2020年我国猪肉进口量将比2019年增加32.7%。另有食品顾问公司为美国猪肉行业提供的研究报告称，中国的猪肉进口将增加，到2022年才会触顶。

      但是由于美国几大猪肉加工厂都宣布关闭旗下部分加工企业，连美国超市的猪肉都要限购。那么更何况国内进口的猪肉价格肯定也要上涨。

      看看人家美国人，吃不到肉，自己出门去打猎。

      说了这么多，实际上就是一个结论，猪二哥身价又要提升了。但是仅仅只是这个结论是不够的，我们要梳理一下物价的逻辑：

      首先，疫情期间，销售地的物价是上涨的，因为交通运输的原因，想吃的人买不到；但是产地的物价是暴跌的，因为想卖的人卖不掉。

      其次，如果疫情持续，或者疫情后“报复性”的消费没有来，最终导致产地会挤压大量的商品，这时候产地商品的价格还是维持低位。同时由于物流开始运转，销售地的商品价格就会开始下跌，因为供应开始跟上，但是最终需求不足导致物价下跌。

      接下来，由于产地物价持续低迷，大量企业由于亏损破产，势必最终还有一波物价的跳楼潮，因为要还债，最终只能抛售库存变现。

      但是，物价的转折点就开启了。由于大量市场自发的出清行为会导致供应快速萎缩，一旦经济稍微复苏，或者政府强力刺激经济，无论是印钞也好，大基建也好，那么需求会短期快速恢复，这时候短期商品就处于供绝对小于求的情况，这时候的商品价格短期会大涨，甚至暴涨，直到供应的产能恢复为止。

      这个物价下跌后上涨的逻辑实际上是基于供应端的出清。那么这个对于当下的很多商品是具有参考意义的。比如原油，虽然经历过四月份的超低油价，但是伴随供给侧的不断出清，未来再出现更低价格的可能性已经不大了。叠加各国的大量印钞。未来有一个时间段会出现短期暴涨，因为油田一旦关闭，再开启的难度是比较大的。