66/100#深夜阅读营#2016.1.12《海龟交易法则》p95-108 第八章 风险与资金管理
资金管理或者说风险管理，它不是一门科学，可能也不是一门艺术，它更像是一种信仰。它没有正确答案，也不存在最佳方法，只存在对个人有效的个别答案，而得到这些答案的唯一方法就是问正确的问题。
风险管理是两个极端之间的平衡，风险不能过大，也不能太小。
有很多推销交易系统或培训课程的人常常有意的淡化风险，高估赚钱的可能性和便捷性，其目的只是为了推销他们的产品。
其实哪里有什么轻而易举发财的办法！
我们必须牢记一件重要的事：
每年20%到30%的稳定回报就能在短期内给你带来巨大的财富，无论你的初次投入有多少，复利的力量是无比强大的，前提是你没有中途破产被迫重头再来。
所以，我们要把衰落控制在可以接受的水平，衰落幅度最多不能超过你承受力上限的50%。
而正确的资金管理简单来说就是在每一个期货市场中安全的买入特定数量的合约。
破产风险
想成功就首先要知道为什么会失败？
一个期货交易者的主要败因是：
没有计划。
风险过大。
不切实际的期望。
许多交易者的行动依据是直觉、传闻、猜测，还有对自己预测能力的自信，他们没有交易计划。
有不少交易新手以为自己足够聪明，可以在没有受过多少培训的情况下，靠那一点信息或者直觉，就击败市场，这实在是太可笑了，市场很快就会还他一个足够惨痛的教训。
交易既简单，但是又不容易，我们要花费很多的时间和很长的学习过程，去认识——交易有多么简单。
大多数的交易者不知要经历多少失败，才能认识到“简单行事，抓住核心”有多么难！
海龟资金管理法——生存第一
未来的不确定是交易的难点。而过于简化的策略（比如每个市场一份合约方法），或者纯经验性的方法，可能导致某些市场交易权重过高，加剧回报率的不稳定性。
N系数
以市场每一天的绝对上下波动幅度为依据，为每一个市场计算出特定的合约数量。使得所有市场的上下波动幅度大致相同。
用这种方式限制头寸规模，会避开市场上的很多风险。
风险衡量法则
怎样去衡量一个头寸的内在风险，或者是一个系统的风险特征呢？
最佳的办法就是回顾过去30到50年之内曾经出现过的严重价格动荡。
想想自己在这种情况下持有的头寸，可能造成怎样的衰落？
想想假如发生史无前例的灾难，你的头寸会面临怎样的情况？
