基于客户理财投资的安全感严重不足的客观现实，和中国改革开放之后变化迅速的经济发展形式，导致很多客户在进行资产配置时，往往比较关心所投资产品的流动性。客户一方面担心在未来的某一时点需要应急资金，另一方面也害怕错过未来更好的投资机会。所以在进行资产配置时，往往会把产品的流动性作为选择的要点。
一、金融产品的的流动性分析
流动性是指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。除货币以外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。
储蓄、货币基金的流动性最好。其他类型的金融资产存在损失潜在收益的可能。如:大额存单提前支取会根据存单天数和票面利率扣除一定的利息，或者因为提前支取需额外支付费用和承担本金损失的风险。如下图所示，某基金产品两年以上赎回才0费率，而且在赎回过程中需要考虑基金净值情况，受市场因素影响，有可能发生亏损。
综合来看，大部分金融产品的流动性都受到一定的限制，很多时候感觉产品灵活，更多是因为产品期限较短。基于理财的“不可能三角”，收益性、安全性和流动性三者不可能完全兼顾，过于关注流动性，可能忽视产品中长期的收益和安全。
二、长期期缴类保险的流动性
在当下市场中，客户不太愿意接受长期期缴类保险，源于认为产品的流动性是相对较弱的。从功用上来看，长期期缴类产品偏重于人生规划，更符合保险的基本属性。
从保险公司投资角度来看，保险公司从客户处收取保费，为了获取长期安全稳定的收益，投资渠道偏重于中长期投资，如果客户短期内对保单可以灵活支取，将迫使保险公司投资端投资更多短期流动性产品，或者预留充裕的现金，以便应对客户短期资金诉求。一方面对投资造成较大压力，一方面可用于长期投资的资产占比降低，将会影响保单最终的长期收益。
所以，往往长期期缴类保险产品流动性偏弱，大多数长期年金的流动性主要体现在分红和年金收益可以领取上。普遍来看传统终身寿和年金产品的现价，根据缴费年期不同，都要在10-20年之后才大于所交保费，前期更多的是通过保单现价做保单贷款来实现部分流动性。
三、 从产品角度解析增额终身寿流动性优势
基于此在过往产品介绍中，当客户问起产品的流动性的时候，销售人员往往将强制储蓄作为保险产品的一个特点，其实隐含的潜台词是保险产品的流动性较弱，而客户对于流动性的高关注，往往造成了二者之间的差异。
不过随着中国大陆增额型终身寿的推广，长期产品在流动性上逐渐有了新的突破，目前的增额终身寿产品实际上已经部分突破了这一难点。以某公司增额终身寿现金价值表为例，从趸交、3年交、5年交几种交费方式看，趸交一般在第二年末，3年、5年交在第五年末现价就已经大于所交保费。
以上产品并非个案，市场上绝大多数增额终身寿产品，5年缴费期后现价大于或等于所交保费，此时客户将保单转化为现金，不会蒙受本金亏损，可以说5年之后就已具备较好的流动性。
在保险期间内，可以保单贷款80%，对于客户来讲具有很强的流动性。保单贷款方式具备较多优势：
1、从使用的便捷性来看：无需复杂手续，办理方便，无需提供担保等，到账时间快，对资金使用用途不做限定；
2、从费用角度：保单贷款对比目前市场同期贷款利率来看也不算高，具备一定的优势；
3、从产品稳定性角度：在保单贷款期间，保单架构仍然存在，保单所有利益也继续享受，不会因为短期动用资金而需重新买卖产品；
4、从长期使用成本角度：当下预定利率相对较高，同时现价增长是确定的，写进合同。从长期利率走势看，贷款利率成下降趋势，此消彼长之下，未来保单贷款有很大概率无需额外支付成本，也就是说保单每年现价增长的数值超过贷款的利息，可以零成本使用资金。
四、从客户使用角度看增额终身寿流动性优势
从客户使用的角度来看，增额终身寿的流动性优势更加凸显，我们以常见的几种需求为例，谈谈增额终身寿的流动性优势。
对于需要应急的客户：
1、增额终身寿的流动性本身就可以提供应急资金，不限于交费期满，在交费期内即可通过保单贷款的方式进行应急；
2、如果交费期满，急需大笔现金可以采用保单贷款的方式，或者一次性支取；
3、如因为被保险人发生全残或身故原因导致的大笔资金需求，增额终身寿的身故赔偿金可提供现金。
对于有投资需求的客户：
1、投资的机会一般偏向于短期居多，可以结合实际情况灵活使用；
2、保单贷款可按照使用频率支取，计息按客户总使用天数计算，按天计息，避免浪费投资成本。
对于有子女教育需求的客户：
1、增额终身寿快速累积的效果，可以保证足够的流动性，在子女成长周期中面临大额支出，不会被完全限定于固定时间领取。比如原计划是大学后出国，可能实际变成了高中就打算出国念书，具体的规划诉求提前了7年，这时候增额终身寿的高现价可以灵活应对，按照客户的实际需求支出；
2、另外在具体需求支出中，客户可结合实际情形灵活调整支出额度。比如一般大学或出国留学，因为要购买大量生活和学习用品等，往往第一年开支相对较高，在具体使用教育金时就可以在第一年多支取一些。
对于有养老需求的客户：
1、可以按照自身规划，灵活选定退休时间。按照目前的退休时间来看，大概率会推迟到65岁，如果客户打算55岁退休，完全可以利用增额终身寿的部分退保功能，在55-64岁的10年间，给自己创造一笔可支取的流动资金，实现提前退休的心愿；
2、在养老需求中，可能面临其他更迫切的额外支出需求，如医疗费用支出等，如果其他资金已经用光，也可以使用提前动用这一部分资金。
另外，长期期缴类保险只是客户资产配置的一部分，客户肯定会配置相应的短期资产来应对流动性。从实务角度看，也可以建议客户提前办理大额信用卡和信用贷款产品来做好规划，提高应对风险能力。
综合来看，增额终身寿的终身属性，更适合做好教育养老等这些长期规划。虽然流动性无法同相应的存款类产品相比，但是保证锁定较长期限的同时，相应的流动性功能，已经能够满足客户具体功用，更好的解决规划难题了。
最近，固定增额终身寿已经成为市场新的增长点，但其实对于增额终身寿的营销仍有较大提升空间，比如对产品的认知往往停留在长期固定收益这一单一角度。
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