CAPM

将无风险资产和风险资产进行组合，得到所有的最低方差组合，这就是资本市场线。

将个股收益和市场收益进行回归得到beta值，反映个股收益率波动对市场收益率标准差的边际贡献。

个股风险溢价等于市场风险溢价的beta倍，这被称为证券市场线。

CAPM定价的问题是：假定过于粗糙。举个例子，事实上个股收益率的波动除了与大盘有关，还与行业其他公司有关。这就是说，个股之间不相互独立。

最后编辑于：2017.12.11 02:25:35

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