书名：《查理.芒格的智慧—投资的格栅理论》

作者：【美】罗伯特G.哈格斯特朗

翻译：郑磊 袁婷婷 贾宏杰

出版社：机械工业出版社

版次：2019年3月第1版

印次：第16次

阅读时间：2020年7月4日

              至2020年7月9日

【总论】

本书以1+7+1的结构：

    1=什么是格栅模型。

    7=哪七个模块？即：物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学、数学

    1=如何运用：即决策过程。

    以此讲述一个核心的问题：为什么要将不同的学科的思维模式联系起来建立格栅思维，以及应该如何去利用格栅理论模型做投资的最佳决策。

    以下是我在看本书之前和之后对格栅理论的理解对比照：）

网状结构的矩阵式的威力。

【定义】

思维格栅模型：芒格认为各个学科是相互交叉的，而且彼此在交叉过程中都得到了加强。一个爱思考的人会从每个学科中得出非常出色的思维模型，在这些重要的想法中相互借鉴，产生融会贯通的理解，即“格栅模型”，把这种经验，不管是直接还是间接获得的，分类安置在这个格栅模型中。如果从不同的学科角度能得出同样的结论，那样做出的投资决策会更正确。

创新：是应用新思想，将其转换为价值，它包括产品、制造过程、原材料供应、寻找新市场和公司存在方式的更新。创新具有飞跃性，导致巨大的破坏和不连续性，即“创新性破坏的永恒风暴。”——熊彼特

（如果没有将创新思想转变为产品的企业家，创新可能没有任何意义。）

自组织：在没有一个绝对权威或者其他预先计划的因素下，一个系统结构的形成过程。我们可以在化学、生物、数学和电脑科学中观察到，也会在人类社交中出现。

回归均值：即“达到了平均水平，其核心是描述特别高或者特别低的数值逐渐向中间值靠拢的趋势。在投资中，这是指很优秀或很糟糕的业绩都不太可能持续，稍后可能会向相反方向转变。

联结主义：爱德华.桑代克的学习理论被称为联结主义，认为学习是一个试措过程，对新状况的正面反应（刺激），实际上会改变大脑细胞之间的联系。也就是说，学习过程影响了神经元之间的突触联结，等大脑接收到新信息并且识别出其中的相似模型之后，这些突触会不断做出调整，以适应并接纳这些新信息。大脑可以把相关的联结串联成环，并将所学转移到相似的情境中去，在刺激和反应之间形成联想（关联）是，学习行为就发生了，因此智慧可以被看作一个人能够学习和掌握更多这种联结的能力。

心件空隙：心件指人们解决问题时脑中出现的规则、策略、程序和知识。“就像厨具包括了在厨房中干活所用到的器具，软件包括了计算机所用到的工具，心件包括了头脑所需要的工具。心件是任何一个人都可以学会的，可以拓展一个人认真和创造性思考的能力。”而心件空隙一般是由于教育面太窄，即缺乏一般思维的好的模式和跨学科的内容。

【分论点】

物理学：关键词——均衡。

均衡物理学—牛顿

静态的平衡+动态的平衡，适用于个人、公司和市场。

生物学：关键词——进化。

进化论——达尔文

此章节是本书对我思想启发最大的，在此之前，我从未想过，生物学和经济有何关联，或是有何相似之处，看完理解到原来经济也是一个生态圈，是生物学的另一个呈现，它是复杂的、适应性的，优胜劣汰、进化的、自然选择的结果。即：在经济选择之下，进化出现在股票市场。

若落实在实际的股票操作中就是，操作方式要随着股市的变动而不断进化操作方式，若用老的方法操作不断变化的股市将一败涂地。

社会学：关键点——多样性和独立性相互作用

定义：研究人类在社会中如何行动的学科，其终极目标是理解群体的行为。

如果一个集体可以容纳各种各样的、从各方面思考问题的个体，其决策会犹于一群思想类似的人的决策。

*例子：沙子——雪崩

运用：找出临界点，阻止一些可能出现的雪崩

心理学：关键点——“损失趋避”+心理账户=影响人的投资决定

心理学的研究分为两大方向：情绪+认知。

在投资领域，调节好自己的心态比专业的知识更加的重要，切勿追涨杀跌，以及控制好自己的情绪，避免根据股票的起伏，冲动操作。

*我们必须在自己的信息传输通道上放置一个修正装置。

真正的修正装置（纠正装置）就是分析性阅读和批判性思考的能力。

哲学：关键词——批判性思维

哲学是追求智慧。

这部分看不太明白，但最为重要的就是哲学给了我们批判性思维，利用哲学，可以用不同的眼光看待问题，用不同的方式做投资。学会正确的思考，可以让我们避免困惑、噪声和歧义。

*我们怎么看世界，世界就是怎样。

文学：关键词——阅读

      我在读这个章节的时候，还以为自己拿错了书，因为作者用了大量的篇幅在讲如何阅读，而且提取了莫提默J.艾德勒写的《如何阅读一本书》的诸多内容，最后落笔到侦探小说家的笔下侦探与证券分析师有众多相似之处，一个是解决神秘问题，即在找证据以确认嫌疑人是否有罪，一个是在准确定价，即收集财务信息和行业情况，确定市场在特定时间给出的股价是否准确反映了格栅的价值，两个都是在解谜题，很有意思。

      但总归还是在让人多读书，从不同的书籍里获取养分，用普世的智慧做基础，来指导投资。

    *他特意列举了圣约翰学院的课程内容，即：文学、哲学、神学、心理学、物理学、生物学、政府学、经济学和历史学，学生要在4年时间内阅读完学校制定的长长的书单。

数学：关键词——概率

R原文：“实际上，决策者所做的决定都是概率练习题。为了成功，重要的是他们对概率的描述应该包括历史记录和最新的数据。这就是贝叶斯分析的用武之地。”

I理解：投资就是做选择题，是针对该项目的过往经历以及对未来的发展做出的判断。

A拆为己用：本书中有列举通过计算概率，在赌博场上赢钱的案例，股票投资也是同理，但股票要更为复杂，但同样是做概率投资。如果有6个股票，你选哪一个？关键是你要能选对其他人都认为会涨的那一个。

通过财务数据、通过历史走势、通过对市场的判断，选一个在下一个阶段，大概率会涨的股票。

F应用场景：如果认准哪一只股票具备价值投资，且在最佳时机进入，就要重仓持有，“一鸟在手，胜过二鸟在林。”

*例子：狐狸和鼹鼠

【综合运用】决策过程

认知心理学指出阻碍理性的两种主要原因：

1、人类是认知的缺乏者，天生倾向于忽略机制，即人类是懒惰的思考者；

2、缺乏足够多的内容，即心件空隙。

    全书最终指向一句话：“对于一个手里只有锤头的人来说，他看到的每一个问题都像是一枚钉子”。如果你只有具备单一学科的知识，只会运用一个思维模式处理所有遇到的问题，那么结果是显而易见的。

    解决一个复杂问题的最有效办法就是：把问题放入横跨多个学科的格栅中，把相关的知识拼接起来，就能解决问题。并且永远不要停止寻找心的构建模块。

【反思及启发】

      遥想自己在刚参加工作的那一年，2017年，在周边同事们对股市的热议之下，特别是因为那句：“现在不炒股的人都是傻子。”说者无心，听着有意，为了证明自己不是傻子，我就真干了件傻事，在对股票毫无概念的情况下开了个户，并且拿出并不多，但在当时能拿的出的所有积蓄杀进了股市，还买进了“中石油”，在一波“激动人心”的神勇操作下，毫无悬念的被深套。

    一朝被蛇咬，十年怕井绳。自此十年不敢炒股，认为股票就是骗钱的手段，的确股票市场大部分人是赚不到钱的，如果对市场不了解，不清楚市场规律，那是万万不可能赚钱的，同时也有人赚到钱，据说炒股的人里，七赔二平一赚，那凭什么赚到钱的人就是你了？如果没有内幕消息，那么就只能自己花时间去研究，但即使花了时间研究也不一定能进入那赚钱少数的行列，为什么？即便是智商高的人，赚钱的也是少数，因为心理素质不好，导致操作不当，从而亏损。

    那应该怎么做了？学习学习再学习，通过学习各种不同的学科，增加自己知识面的广度和深度，增强自己的思维模型，用多模型指导投资，以及融会贯通的能力，看准大趋势，避免频繁的操作，磨练自己的心智，从容不迫的投资股票市场或基金。

      要想有好的投资收益，必须懂得金融，而懂得金融的基础是需要了解不同学科的知识，用多专业的思维指导投资，即：格栅理论。

      你的人生最终能搭建出多大多高的房子，取决于你的地基是否扎实（知识面和专业技能），你的模块化思维是否充足（决解问题的工具），你的衔接点是否牢固（创意性思维）。

【金句】

“几乎一切有用的知识都可以通过学习历史来获取。”—富兰克林

“我可以计算天体的运动，却无法了解人类的疯狂。”——牛顿

“成为群体的一员，会让我失去方向。”——梭罗

“错误的解释源于错误的描述！”——贝努瓦·曼德勃罗

“如何思考要比思考什么更重要。”——泰特洛克

“不在于你挑出了你心中最美的候选人，而是你要猜到每个人认为哪个女人最美。”

在刺激和反应之间形成联系（关联）时，学习行为就发生了。

投资者在面对一个毫无吸引力的价格时，要做的就是和商人一样——无视它。

真正的学习是持续的成功属于那些首先构建出格栅思维模式，然后运用整体性、多样性的方式思考的人。 

                      2020.7.11 傍晚18:18

                          恩仪于家