接可转债套利1：
6.正股即将满足强制赎回条件，提前买入可转债等待拉升。
比如，某只可转债的强制赎回条件为“连续30个交易日中有15个交易日高于转股价的130%......”，当连续10几天正股股价高于转股价130%，忽然有一段时间跌下130%，此时既可以买入正股套利，也可以酌情买入可转债套利。
一般此时离强制赎回仅仅一步之遥，上市公司为了尽快促成转股的最后完成，必然会拉抬股价保持 在转股价130%以上一段时间。此时利用可转债套利，虽然风险较小，但是由于有期权特性，可转债价格已在130元以上，基本上失去了保底的特性，所以套利风险和正股相当，收益也差不多。
7.可转债价格大跌，直接买入可转债套利。
有时候由于市场恐惧情绪蔓延，可转债价格会跌到不可思议的地板价。此时买入可转债，即使持有到期也能100%获得4%以上的收益，如遇股市回暖更可能有暴利。
前面章节提到过，82.7元的南山可转债，持有到期收益达到8%，而实际收益率最高达140%，就是一个很好的例证。20多年下半年，由于中石化可转债2期再融资的超大利空打击，于当年9月27日最低价达到了85.95元，即使持有到期也能有年化4%的收益率，而实际上不到一个月，在10月28日时最高价已经达到102.59元，年化收益率更加高达232.32%！
8.到期赎回出现的套利情况。
可转债到期后，往往以一个到期赎回价直接赎回。比如，目前市场上还存在的河北钢铁（原名唐钢可转债），其到期时间为2012年12月13日，到期赎回价格为112元，市场价为107元左右。如果持有到期，保底收益率为一年5%左右;但是假如河北钢铁有决心解决转股问题，那么可转债价格很有可能在到期之前冲上120元、130元，那么相应的年化收益率则可以达到15%，25%。
9.其他可能出现的套利情况。
除了以上所述的常见情况，还有一些比较少见的套利情况也有可能出现。比如在回售价以下抢入可转债，然后以回售价回售给上市公司。虽然少见，但是这种情况确实发生过。虽然利润率不高，往往只有一到两个百分点，但是确定性极高，风险极小，不过十几天就能稳稳获利，年化收益率也是相当可观的。此外，如果上市公司改变资金用途，或者上市公司被其他公司购并（如前面说的河北钢铁和唐钢可转债）等事项，都有可能造成可转债价格的变动，给套利带来良机。
无论是以上哪种套利，都不是无风险的，只能做到低风险和更低风险。投资者一定要结合可转债的具体条款和市场的即时走势，实事求是地分析，千万不能以个人主观愿望代替上市公司的大脑来进行思考，一定要客观冷静，最好用技术分析来做辅助。
总的来说，安全分析派的风险最小，投资需要的时间较长，其投资方法最简单;规则套利派的风险适中，基本多为短线操作，需要一定的技术分析基础即可;期权定价派的风险相对来说较大，操作可以长短结合，需要的专业理论知识较为精深。说到底，这些投资方法只是一种工具，没有最好的，只有最适合自己的，投资人可以根据自己的具体情况选择。本书重点推荐的是安全分析法，适时辅以规则套利法。
