随着今年8月20日LPR四倍的消息一出，各家小贷公司的老大可能真是那句“让人头大”了，新司法保护上限落地，小贷公司放贷要按照民间借贷利率上限去执行，受到保护的利率从年化36%直降到15.4%，这确实让很多小贷公司无奈道：我太难了。
而一波未平一波又起。近日，《中国银保监会办公厅关于加强小额贷款公司监督管理的通知》银保监办发〔2020〕86号向社会公布，总结了以下几点：
1、小额贷款公司是金融机构，从事“金融服务”
从86号文第一条我们可以理解到：小额贷款公司应当依法合规开展业务，提高对小微企业、农民、城镇低收入人群等普惠金融重点服务对象的服务水平，践行普惠金融理念，支持实体经济发展。这说明了小额贷款公司是金融机构，从事的是“金融服务”，并非民间借贷。
那既然小贷公司是金融机构，是不是不用按照8月20日LPR的4倍，即15.4%的贷款年化率去放贷了？但实际上，由于2017年8月4日《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》中提出金融机构放贷，超过年化24%部分可调减，由于当时的司法保护利率就是24%，实践中，认为金融机构放贷起码不能高于民间借贷利率。也就是说，即便小贷公司是金融机构，很有可能还是逃不开15.4%，15.4%，15.4%。
2、小贷公司不得跨区域经营
小额贷款公司应当主要经营放贷业务。经营管理较好、风控能力较强、监管评价良好的小额贷款公司，经地方金融监管部门批准可依法开展发行债券、以本公司发放的贷款为基础资产发行资产证券化产品、股东借款等业务。可以放宽经营区域限制，但不得超出公司住所所属省级行政区域。经营网络小额贷款业务等另有规定的除外。
3、小贷公司不得操作通道业务
小额贷款公司不得有下列行为：吸收或者变相吸收公众存款；通过互联网平台或者地方各类交易场所销售、转让本公司除不良信贷资产以外的其他信贷资产；发行或者代理销售理财、信托计划等资产管理产品；法律法规、银保监会和地方金融监管部门禁止的其他行为。
4、限制融资杠杆
86号文的第三条规定了小贷公司的对外融资限度：银行借款、股东借款等非标准化融资不得超过净资产的1倍，发债、ABS等标准化融资不得超过净资产4倍。而《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号）第三条“银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%”的规定。
银保监会相关负责人在回答记者问题时指出，除非与86号文冲突，否则23号文等原小贷公司监管规定仍然有效。也就是说，银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%与新规的限制并不冲突，可见，未来小贷公司的融资杠杆将成为难题。
5、小贷公司需设立专户放贷
以往小贷公司的放贷户比较随意，通过任何一个对公账户都可以出款。现在监管新规，所有资金必须进入放贷专户方可放贷。且放贷户必须向地方监管部门备案，银行流水也要提交给监管部门。
好了，在各种监管规定下，小贷公司可操作的通道业务大大被缩减了。但上帝给你关了一扇门，必然会为你开启一扇窗。小贷公司的转型机会来了，转型不良资产是你最佳的选择。
2020年，突发的新冠疫情已经、并将在未来很长一段时间影响着国内经济发展。受疫情影响，宏观经济下行压力进一步加大，各行业积累的风险将加速暴露。这其中，部分中小企业、局部地区的房地产市场以及地方政府隐性债务等领域的风险尤为值得关注。
首先，中小企业不良贷款增加。疫情冲击之下，部分企业，特别是制造业、批发零售业以及部分以外贸订单为主的中小企业面临的资金压力较大，存在积累信用风险的可能。旅游业和零售业同样由于疫情原因收入紧张，进而对资金流动性造成冲击，正常类借款存在转化为不良类贷款的可能性，不良资产行业分布或向消费领域有所倾斜。而监管对于困境中的中小企业“不盲目抽贷、断贷和贷”等政策，客观上放宽了对于相关行业不良资产的容忍度，可能导致不良资产规模有所增长。
其次是房地产市场迎来拐点，市场风险提升。近年来，在国家“住房不炒”的要求下，对房地产市场的调控逐渐趋严。而受到2020年突发的疫情冲击，房地产行业发展和房地产贷款质量不容乐观。在房地产进入下行周期的情况下，部分中小房企市场加速出清，2020年以来已有近百家房企宣布破产。与此同时，房企融资成本持续上升，也进一步催生了不良资产。
此外，受疫情影响，地方政府隐性债务风险进一步加大。近年来，地方政府存量隐性债务到了集中偿还的高峰期，在疫情冲击下，部分地方政府融资平台短期内的偿债压力增大，流动性风险加剧。同时，疫情期间，部分地方政府融资平台成为贷款主体，承担疫情防控应急贷款任务，在增大业务范围的同时，客观上也推高了不良资产的形成几率。
在经济新常态下，“互联网+不良资产”作为一种新兴的业务模式，为不良资产证券化提供了全新的处理方法。
互联网与不良资产的结合为不良资产管理行业带来了更多机遇，不良资产出售机构通过拍卖网站平台发布拍卖信息，有意向的客户通过第三方平台缴纳保证金，通过网上竞拍价高者获得不良资产，此间，交易平台不负责促成交易和监督交易执行。拍卖网站平台的好处是利用互联网的信息传播渠道，提升不良资产的信息披露程度，降低买卖双方的交易成本。
科技赋能已然成趋势，小贷公司转型不良资产这是最好的时机，最好的机遇。
