2025-5-14　周三  　天气 晴

一、学习“三问”

学习的核心价值在于提升认知深度与综合能力，需围绕个人发展需求选择多元内容，并通过系统化方法实现有效成长。

（一）为什么学

1.赚钱目的：炒股的直接目的是赚钱，但需要对股市有系统的认识，不断完善自己的投资体系。

2.了解人性：股市是人性博弈的场所，①通过股市可以更好地理解市场波动和投资行为，提升自我认知。②股市是一个复杂且充满变数的市场，投资者需要掌握一定的知识和技能才能做出明智的投资决策。③股市投资不仅涉及财务分析、市场趋势判断，还需要良好的心态管理和风险控制能力。④通过学习，投资者可以更好地理解市场动态、公司财务状况、行业趋势等，从而做出更明智的投资决策。

3.了解世界：股市是理解各行各业成本结构和竞争力的窗口，通过股市可以宏观地理解不同行业的运作情况。

（二）学什么

基础知识（分析标的对交易操作重要）：了解股票的定义、股市的基本结构（如主板市场、创业板市场、新三板、科创板等）、股票的交易时间和规则（如T+1交易制度、涨跌停板制度）、股票的基本术语（如开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量、换手率等）。

基本面分析（分析标的对交易操作很重要）：研究公司的财务状况、经营成果、行业地位、发展前景等因素，评估股票的投资价值。

技术分析（交易操作时占比很少）：通过研究股票的价格和成交量数据，预测股票价格的未来走势，使用图表分析、技术指标（如移动平均线、RSI、布林带）和形态分析（如头肩顶、双底）等方法。

宏观经济与行业分析（交易操作时占比重）：关注国内外经济形势、政策变动、行业动态、通货膨胀等因素，分析它们对股市和个股的影响，判断市场趋势。

心法建设（交易操作时占比很重）：控制情绪，避免因一时冲动而做出错误决策。

（三）怎样学

阅读专业书籍：初学者可以通过阅读专业书籍来系统地学习股票基础知识，如《股市真规则》、《聪明的投资者》等。

参加线上或线下课程：参加专业的投资课程可以获得更系统、全面的知识，并且能与讲师和其他学员互动交流。

模拟交易实践（交易操作训练）：通过模拟交易平台进行实际操作练习，熟悉交易流程、学习买卖技巧、验证投资策略。

小资金试水（交易试错）：在模拟交易后，可以用小资金进行实战，逐步积累经验。

制定投资策略（出入场标准和交易计划）：明确投资目标、风险承受能力和投资期限，制定符合自己情况的投资策略。

分散投资（仓位管理，留底仓操作、重仓操作和增减仓操作）：通过分散投资降低单一股票带来的风险。

定期复盘（检查执行力，制定操作策略，检查出入场标准和交易计划）：每次交易后进行复盘，总结经验教训，并根据市场变化调整投资组合。

二、出入场位置策略

（一）高位策略

1.价格高位时的出入场策略。

①获利了结：如果投资者已经在低位买入并获得了丰厚的利润，在价格处于高位时，可以考虑逐步卖出，实现盈利。

②减仓操作：适当降低仓位，以减少潜在的风险。避免将所有资金集中在处于高位的股票上，而是分散投资于不同的资产类别和股票，降低单一持有标的带来的风险。

③分散投资：不要将所有资金集中在处于高位的价格上，而是分散投资于不同的资产类别和标的，降低单一价格带来的风险。

④密切关注基本面：持续跟踪公司的财务状况、业务发展、行业竞争等基本面因素。如果公司的业绩增长能够支撑当前的股价，或者有进一步提升的潜力，可以继续持有；反之，如果基本面出现不利变化，应及时调整投资策略。

2.识别市场价格高位的方法和技巧包括：

①技术分析：通过技术分析工具如均线系统、量价关系等来判断股价的走势。例如，20日均线可以作为判断股价趋势的重要参考指标。

②量价关系：量价关系是判断股价高位的重要工具。高位放量滞涨或高位放量下跌都是警惕信号，表明主力可能在出货。

③形态分析：通过分析股价的形态来判断股价是否处于高位。例如，“扩散三角形”或“宽幅箱体震荡”形态通常表明股价可能处于高位，投资者应保持警惕。

3.价格连续猛涨后，持有的标的走向分析与入场策略。

顺势而为，谋定后动。当前市场的连续上涨既反映了经济复苏的乐观预期，也隐含了短期过热的风险。投资者需明确自身目标（短期套利或长期增值），结合政策动向、估值水平与技术信号灵活应对。若选择入场，建议以“看长做短”为原则，优先布局政策支持且估值合理的板块，同时严守纪律，避免因市场波动而盲目操作。

（二）横盘策略

1.价格横盘时的出入场策略。主要包括识别关键支撑与阻力位、运用技术指标确认横盘行情、识别潜在的突破信号等。在横盘阶段，投资者需要保持冷静，综合运用基本面分析、技术分析和市场动态等多方面的信息，做出合理的投资决策。

2.入场策略

①识别关键支撑与阻力位：在横盘阶段，价格在明确的支撑位和阻力位之间波动。通过历史价格行为分析这些均衡点，可以把握交易机会。

②运用技术指标确认横盘行情：使用技术指标如均线系统、MACD等来判断股价是否在横盘区间内波动。例如，短期均线与长期均线黏合，形成“均线束”状态，显示市场处于“静待突破”的准备阶段。

③识别潜在的突破信号：当成交量放大且价格突破横盘区间时，可能是入场的良好时机。结合成交量分析，高成交量通常预示着市场情绪较强，可能引发趋势反转1。

3.出场策略

①设置止损和止盈位：在横盘行情中，设置明确的止损和止盈位可以有效管理风险。一旦价格触及止损位，应果断出场；达到止盈位时，也应适时获利了结。

②关注市场动态和基本面变化：如果公司基本面发生重大变化或市场环境发生不利变动，应及时调整策略，避免深度套牢。

③结合量价关系分析：量价关系是判断市场趋势的重要工具。在横盘阶段，成交量的变化可以揭示市场情绪和潜在突破信号。例如，成交量放大且价格突破阻力位时，可能是出场的时机。

4.风险管理

①控制仓位：在横盘阶段，避免重仓操作，控制仓位在合理范围内，以减少风险暴露。

②保持流动性：确保账户中有足够的资金以应对突发情况，避免因资金不足而被迫斩仓。

③灵活调整策略：根据市场变化灵活调整策略，避免固执己见导致损失扩大。

（三）低位策略

1.低位时的出入场策略

①缓慢上攻型：

特征：在集合竞价期间，撮合价格逐步加高，最好在最后12分钟有突破拉高，成交价最好超过1%但不超过4%。9:20前有巨单挂过涨停板或跌停板可以加分。9:20后成交量逐渐缓慢放大，红柱子为主，且每个柱子间没有空隙，成交量时时在变化。股票处于低位，前期没有大涨，最好在上升通道且前几天有过异动。

②操作建议：看到符合要求的股票，可以立即挂高点抢筹，最好在9:23或9:24左右挂单，太早容易出现变故，太晚可能错过进场时机。

③无量平和型：

特征：9:20后撮合价格稳定不动，最好是0%，即昨日收盘价。成交量缓慢增加，红柱子多于绿柱子，成交量时时变化。个股处于上升通道，无暴涨暴跌，最好有利好消息。9:20前有涨停或跌停价格出现可以加分1。

操作建议：可以等9:30以后，成交价格不低于开盘价且稳步上攻时入场。

④基本面分析：

公司健康体检：分析净利润、现金流、负债率等核心数据，当公司持续盈利但股价被低估时，往往存在错杀机会。

行业趋势研判：区分政策支持的新能源车赛道与受调控的房地产赛道，把握行业趋势。

经济环境感知：关注GDP增速、利率政策等宏观数据，预判市场变化。

③复盘技术分析：

支撑位探测：价格多次在某个位置反弹，说明这个价位有大量资金承接，形成市场公认的地板价。

均线系统观察：5日均线反映短期情绪，60日均线刻画中期趋势。当价格跌破所有均线但成交量萎缩时，往往预示空头力量衰竭。

指标信号验证：RSI低于30时的超卖预警，MACD绿柱缩短时的动能转换，这些工具组合可以帮助判断市场底部。

④情绪面观察：

群体心理转折：当散户论坛充斥“割肉离场”的哀嚎，财经新闻出现“历史大底”字眼时，往往对应情绪冰点，是入场的时机。

2.分时图精准买卖点，当天低位入场收益可观

分时图揭示庄家意图：关注"拉旗杆"形态放量跟涨，或超跌后白线突穿黄线时抢反弹。早盘低开震仓、双底放量、头肩底回升均价线，皆为关键买点。

（1）两种重要的分时形态

①“拉旗杆”形态

有这种实力拉升股价的只能是庄家，一般情况下会在次日开盘15至30分钟内抬高股价；

然后全天维持横向震荡走势，当日的换手率会比上一个交易日高出很多，这是庄家自买自卖对敲所致，而这种形态往往在股价上升时伴有较大的成交量。

当出现这种情况时，可以迅速跟进，此时胜算比较大。如果成交量显著放大，该股票则有冲击涨停板的潜力。

②超跌之后的抢反弹形态

当然，这种分时图走势不一定非要在抢反弹时出现，个股维持上升趋势中亦可用此形态。

在盘面横盘时不能介入，而当白线突然向上击穿黄线，此时伴有较大成交量时，可以迅速跟进。

（2）分时战法买点篇：

①当你发现股价和量比指标线同时形成了上升趋势的时候，这样的现象称之为双向向上。

量比指标的向上意味着成交量的放大，而放量上涨就是经典的量价配合形态。

所以说在个票出现双向向上的时候就说明该股具有一定的上涨潜力，投资者可以积极的入场进行短线操作。

②而当股价在上涨途中出现调整时，如果量比指标同时形成向下趋势，当调整结束后又呈现出双向向上的走势，这对于投资者来说就是一个最安全的操作时机。

（3）分时战法卖点篇：

①如果开盘之后股价冲高回落，先是向下跳空后横向运行构筑一个平台，午后再次跳水再横向运行构筑出另外一个平台，形成台阶是向下。

②从日线看的话该股是处于短期大涨后的高点，但是这个是空方占据了主动的表现，所以投资者要注意离场，以免后市出现下跌的走势。

三、方向取舍止损

（一）K线形态方向

1.实战应用中的K线形态分析技巧

（2）趋势线的突破：重要的趋势线被有效突破通常伴随着成交量的变化，量价配合越理想，其可靠性就越强2。

（3）反转形态的跨度和波动幅度：越大规模的反转形态通常预示着更大规模的行情幅度

（4）十字星方向。分不确定性，确定性。

K线十字星形态是一种特殊的K线形态，通常出现在市场波动较小的情况下。十字星形态由一根实体非常小的K线和上下影线组成，形似“十”字，因此得名。这种形态在技术分析中具有重要的参考价值。

（4.1）十字星形态的基本特征

①开盘价和收盘价相同或非常接近：这意味着当天的买卖力量基本平衡，市场处于犹豫和不确定的状态。

②影线较长：上下影线较长，说明当天的价格波动较大，多空双方争夺激烈。

③实体部分很小：K线的实体部分非常小，甚至可能形成“十字”形状，表明当天的价格变动范围较小。

（4.2）十字星形态的市场含义

①市场犹豫：十字星形态往往出现在市场方向不明朗的时候，表示多空双方力量均衡，市场处于犹豫和不确定的状态。

②趋势反转信号：在上升趋势或下降趋势的末端出现十字星，可能预示着市场即将发生反转。例如，在高位出现十字星可能意味着市场见顶，而在低位出现十字星可能意味着市场见底。

③短期调整：在上涨或下跌趋势的中间阶段出现十字星，可能只是市场的短期调整，不改变原有趋势。

（4.3）十字星形态的实战应用

①确认信号：当十字星形态出现在重要的阻力位或支撑位时，往往是市场方向选择的信号。投资者可以结合其他技术指标如MACD、RSI等进行分析，以确认市场的真实意图。

②买卖时机：在上升趋势中出现十字星后，如果次日市场能够放量突破，可能是买入信号；而在下降趋势中出现十字星后，如果次日市场未能有效突破，可能是卖出信号。

2.K线概念

（1）价格K线形态的方向可以通过分析K线图的基本概念、市场含义以及不同形态的市场含义来把握。

（2）K线图是金融市场中最基础的技术分析工具，直观呈现了特定时间周期内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。每一根K线都是多空双方力量博弈的可视化体现，通过对K线形态的分析，投资者能够捕捉市场情绪变化与价格运行趋势。

3.不同K线形态的市场含义

（1）阳线形态：

①长上影阳线：表明股价在上涨过程中遭遇空方强力打压，形成明显阻力，需关注后续成交量变化以判断突破可能性。

②长下影阳线：显示股价在下跌过程中获得多方有力支撑，通常出现在阶段性底部区域，可作为潜在的止跌信号。

③大阳线：反映多方占据绝对优势，股价走势强劲，常出现在突破重要阻力位或上升趋势加速阶段，预示着后续上涨动能充足。

④光头光脚大阳线：多方力量极致释放的表现，常伴随成交量显著放大，代表市场看涨情绪浓烈。

⑤上影长下影短阳线：多空交战，多方更强势，常代表反转信号1。

⑥上影短下影长阳线：代表上涨力道强，下跌后收回1。

⑦上下影线长小阳线：多空交战，力道均衡，行情扑朔不明1。

（2）阴线形态：

①长上影阴线：表明股价先扬后抑，空方在高位成功压制多方攻势，显示空头力量较强，需警惕趋势反转风险。

②长下影阴线：意味着股价在下跌过程中虽遭遇空方打压，但下方存在一定支撑力量，需结合后续K线走势判断是否为短期抵抗或趋势反转信号。

③大阴线：表明空方占据压倒性优势，股价下跌动能强劲，常出现在跌破关键支撑位时，预示着下跌趋势的确认。

④光头光脚大阴线：空方力量极致释放的表现，常伴随成交量显著放大，代表市场看跌情绪浓烈。

⑤上影长下影短阴线：多空交战，空方更强势，常代表后市可能继续下跌。

⑥上影短下影长阴线：代表下跌力道强，上涨后回落。

⑦上下影线长小阴线：多空交战，力道均衡，行情扑朔不明。

（二）市场价格升绕落的取舍

取舍策略主要体现在如何合理处理持有的标的出入场买卖时机和交易计划，以最大化收益并控制风险。

1.看盘策略

（1）分歧量：市场成交中存在分歧时，一部分人看空后市，另一部分人看多后市，导致成交活跃。这种情况下，投资者应警惕市场的不确定性，适时调整持仓。

（2）缩量：市场成交冷清时，如果大部分人看跌后市，成交量急剧减少，投资者应果断出局；反之，如果大部分人看涨后市，成交量急剧减少，投资者可适量买入。

（3）放量：放量通常发生在市场趋势转折点，市场各方力量对后市看法分歧加大。投资者应关注放量时的市场动态，判断是否为买入或卖出的时机。

（4）堆量：当主力意欲拉升股票时，成交量会缓慢放大，形成类似土堆的形态。投资者可关注这种成交量变化，判断是否为买入信号。

（5）无规则量能：市场成交量大小不一，这种情况下投资者需结合其他技术指标和市场情绪进行综合判断。

2.操作策略

（1）高位舍得卖：在股价大幅上涨后，投资者应考虑卖出以锁定利润。例如，一位朋友在人工智能概念股大涨时果断清仓，避免了后续股价暴跌导致的损失2。

（2）低位勇敢买进：在股价大幅下跌后，市场情绪极度悲观时，投资者可适量买入，等待市场反弹。例如，北向资金单周净买入超50亿的板块，80%的概率会开启主升浪3。

3.心法（用心去控制风险管理）

（1）舍与得：股市中最重要的不仅是技术分析，更是心理调适。学会在适当的时候“舍”，即在股价高位时卖出，保住利润；在低位时“得”，即适时买入，等待市场反弹。

（2）政策风向：关注国家政策和行业监管动态，避免因政策变化导致的投资风险。例如，行业监管收紧往往会导致相关板块下跌。

（三）止损方向

1.问题。止损就是在高涨回落、低跌下坠中做到不让止损条件发生，在日内操作单子成功、日外单子获取利润，就算止损成功。往往止损不及时，或止损过早飞了，造成损失巨大。

2.实操。今天上午大盘中开向上急涨，涨了就急速回落。持有的标的也一样急涨急跌，获取利润值波段很大，如集智涨跌来回相关11个点，前两天设置了新的波动率倍数止盈止损条件单，阈值过大，造成日内止损不成功，没在高涨中出场，让步止损条件单角发，损失1000多，损失巨大。

3.认知。投机就是要让日内条件单止盈成功发生，不让止损条件单触发，提前逃跑止损，就算投机成功。仓位以留底仓小仓试错日外，大仓试错日内。关注日内、日外的波动率，做好试错操作。

4.操作模式不同，挣钱波段不同。

日内短线，获取的利润点位倍数较大，挣钱波段时长较小。止损点位数比较低，止盈倍数1.5，止损的倍数以500元换算成点数，价格低的点数大，价格高的点数为小。日内看图的分钟数上午15-5，下午5-1分钟；15分钟是3天，5分钟，4倍时间，1分钟，0.5天的时间。

日外短线，获取的利润点倍数较小，挣钱波段时长较长。止损点位数比较低，止盈倍数2-3倍，止损点以50元换算成点数，价格低点数大，价格高点数小。日外看图的时间段，5-25-60均线波段，30分钟（半幅5天）-120分钟（半幅20天）-日线（半幅2个月60天），上午日线-120分钟，下午120-30分钟。日外细方向，5分钟是一天，1分钟是半天，15分钟是3天，60分钟是2周10天。

5.止损方向。操作目的是在上升波段中获取最大利润，在高位回落波段中尽能力减少亏损。

上升波段情形有①上升到高位，跌得快，②低位上升慢，跌得慢。上升波段条件操作止损小，利润大，波动率大，止盈大，止损小，价格高利润大。

下降波段情形有高位下跌快、低位跌破支撑位更快，损失也更大。下降包括高涨回落，低位下跌。