建安二十四年，关羽率领部落猛攻樊城，曹仁求援告急。
曹操派于禁、庞德率领七军三万人援助樊城，曹仁下令屯兵在樊城北面平地上，和城中互相呼应，使关羽没法攻城。
秋八月，时连续阴雨下了十多天，汉水暴涨溢岸，魏军营地被洪水淹没，营地已乱成一片。
于禁与庞德登高望水，一片汪洋，无处躲避，远处蜀军万箭齐发。
庞德：左将军，此战已败，非战守之所失。
于禁：令明，你要如何？
庞德：吾有一策，望左将军纳之。
于禁：令明，快说！
庞德：左将军跟随丞相多年，必不被会被丞相猜疑，恳请将军挽救水里的将士，积攒实力，降了关羽，以备后战。
于禁：万万不可！若忍辱偷生，无颜以面丞相厚恩。
庞德：将军请看看水中的将士们，若能挽救他们性命，事后关羽必善待卒伍，收押后方，以蜀军粮草待之，将军素以法治军，重承诺，关不疑，拖其后，蜀必败之。
于禁：令明你呢。
庞德：因吾兄、故主虽在蜀中，军中早有谣言我暗地已叛变蜀军，但丞相仍委我重任，我视丞相为明主，若我降了，眷属恐被我牵累。
庞德：故此事，只能交由左将军，不负丞相之恩，恳请将军答应。此路同样艰险，将军恐失人心，背负千世罪名。
于禁：洪水滔天，大势已去，将士深陷其中，为报丞相之恩，区区名节又如何。
庞德：将军，请受令明一拜，此去经年，多保重，来世再见！
曹操惊闻于禁出降，哀叹良久，幽幽说了一句：““吾知禁三十年，何意临危处难，反不及庞德也!”
后吕蒙白衣独家，关羽大意失荆州，于禁从荆州获释到了东吴。
某日，虞翻看到于禁和孙权并马而行，变脸喝斥。
虞翻：“你个降虏，竟敢跟我们君主并马头？！”
手持马鞭，要鞭挞于禁，幸得孙权喝止。
翌日，孙权在楼船与群臣宴饮，于禁听到演乐曲时，回想起自己此前在曹营的待遇，不觉流泪哭泣。
虞翻再次斥责，说：“你想假装伤心博同情好归国吗？”
于禁犹盛叹翻，忍辱负重。
西风吹老洞庭波，一夜湘君白发多。醉后不知天在水，满船清梦压星河。此生只求重回曹魏，告知丞相原因，再赐一死。
黄初二年，曹丕即位，孙权称臣，遣于禁回魏。无奈丞相已去，虽为安远将军，但其新帝已容不下他。
改日，于禁去拜谒曹操的陵墓。曹丕暗中命人画关羽战克、庞德愤怒、于禁降服的图画高挂于陵墓旁。于禁见后心结加重病死而去。
子圭嗣封益寿亭侯。谥禁曰厉侯。
后世评论：
陈寿《三国志》：①太祖建兹武功，而时之良将，五子为先。于禁最号毅重，然弗克其终。②禁持军严整，得贼财物，无所私入，由是赏赐特重。然以法御下，不甚得士众心。
曹操：①淯水之难，吾其急也，将军在乱能整，讨暴坚垒，有不可动之节，虽古名将，何以加之！②武力既弘，计略周备， 质忠性一，守执节义，每临战攻，常为督率，奋强突固，无坚不陷，自援枹鼓，手不知倦。又遣别征，统御师旅，抚众则和，奉令无犯，当敌制决，靡有遗失。论功纪用，宜各显宠。
虞翻：禁败数万众，身为降虏，又不能死。北习军政，得禁必不如所规。还之虽无所损，犹为放盗，不如斩以令三军，示为人臣有二心者。 [49]
司马懿：禁等为水所没，非战守之所失。
蒋济：于禁等为水所没，非战攻之失。
裴松之：围而后降，法虽不赦；囚而送之，未为违命。禁曾不为旧交希冀万一，而肆其好杀之心，以戾众人之议，所以卒为降虏，死加恶谥，宜哉！ [44]
陈叔宝：李陵矢竭，不免请降，于禁水涨，犹且生获，固知用兵上术，世罕其人。
孔平仲：将军畴昔负朋友，若此昌豨犹得生。循环报复虽天意，壮士所惜唯功名。曹瞒相知三十年，临危不及庞明贤。归来头白已憔悴，泣涕顿首尤可怜。高陵画像何诡谲？乃令惭痛入九泉。淯水之师勇冠世，英雄成败皆偶然。
郝经：张辽、徐晃诸将壮猛有谋，亦关张之亚匹；然失身于操，终为勇而无义。
李贽：于禁最识大体，只为国家争胜负，不为一身辨曲直，真良将也。
王歆：世无百战百胜将军，禁逢霖雨，败于关某，不为耻也。然虽比类荀林父、孟明视，虽败而国家不替，然未闻其腆颜降敌也。使二子降楚归晋，吾恐不得死所也。禁为国家宿将，以威慑众，能治乱伍，亦当时之杰，惜乎为德不终。既为羽禽，复为吴得，送诣文帝，如此辗转，禁未羞死，独登高陵而突然惭恚发病乎？文帝所为亦过矣，非帝王之行，亦非君子之行，然大有为王仲宣作驴鸣之味，是名士行，真大快事也。
