近期有关《2019胡润财富报告》的衍生分析文章在网上铺天盖地，虽然里面的数据真实性我们也无法证实，但别人毕竟是有一定专业能力和统计方法，总有些根据吧，茶余饭后看看回味下也不错。其中的一些数据对我还是有一些启示的。下面我就来一篇与网上不一样的，不同视角看问题的文章吧。
高净值人群数量与我们想象的不一样
根据《2019胡润财富报告》和国家统计局官网数据，我粗略计算了下，600万富裕家庭占比0.8351%，基本属于全国前1%的财富水平，也就是说要119户家庭中才能有一户净资产超过600万。而千万级家庭要298户中才有一户。这和我们的认知明显有差距啊！近十年来房价大涨，许多城市一套房就要几百万，网络上炫富的这么多，怎么可能富裕家庭才这么点比例？
首先，我们看到的未必是真相，有个幸存者偏差理论，我们看到听到的只是少数幸存者（运气特好的人），再经网络和朋友圈的乘数放大，就有偏差了。这个理论最经典的例子就是二战中几个数学家分析战机被打中的例子。放在数学中，这其实就是一个不完全归纳法。打住，不扯远了，感兴趣的自己搜百度去。
况且，再想想也对啊，人家那是扣除了贷款和欠款后的净资产啊。还有真正房价超2万的城市，实际上所占比例并不多，多数三四线城市1万都不到呢。
这也说明，我们大多数百姓的财富水平还有待提高，要达到西方发达国家水平还需努力。另一方面我们也要有一种平和的心态，不要被夸大的财富幻觉搅得自己心烦意燥。
再来对比下2009年的数据，就更能说明问题了。2019年报告中千万级家庭有157.6万户，比比2009年增加75.1万户；亿级家庭有10.4万户，比2009年增加5.3万户。10年千万级和亿级家庭差不多各翻了一倍。我想这10年的增大有更大一部分应归功于房价的上涨和正常的货币贬值吧。剔除这些因素实际增量是并不大的。
下面看张近似10年的各地房价对比图：
从千万级和亿级家庭比重数据来看，明显亿级家庭增加得更多些。说明净资产越高的家庭财富增长得越快。马太效应，强者恒强的原则是永远存在的。
普通人的财富晋级路径
靠打工或可成千万富翁，但晋升亿级则希望渺茫。从高净值家庭和超高净值家庭的职业构成中，我们发现，到了亿级的超高净值家庭“金领”不见了。这说明打工的话，你再牛，财富积累到千万级再想上升就很难了。当然也有一种可能，极小部分的金领被老板给予可观股份上升为企业主之一。
在两级职业构成中，企业主、炒房和炒股一直存在，而且企业主在亿级明显比例大增。说明要想向高等级财富晋级，创业是最佳路径。而炒房炒股似乎比例很固定，是不是说明这两个行业如果掌握窍门的话，财富的保值和增值是很稳定的？
另一方面炒房炒股在千万级和亿级家庭中比重稳定，说明房产投资和证券投资是晋升亿级家庭的路径之一，虽然有些难度，但成功概率还是比打工高出许多。这也是普通百姓最可行的创富方式。
但是靠炒房炒股晋级，这里有个趋势（周期）问题，运气的成分挺大。而如何减少这种风口和运气的影响，这里就涉及个知识技能的储备和资产配置的问题。
另外生存地域也是一个重要因素。胡润财富报告中高净值人群主要分布在经济发达的一二线城市，是有道理的。小地方拼的是人脉关系，大城市主要看能力。在大城市，一个人的能力能真实地反应出来。当然大城市的生存压力也更大些。
百姓创富存在调整空间
《胡润财富报告》和其他统计一样，均显示越是净资产层级低的，自用房产在总资产中所占比例越高。如果在楼市萧条周期中，由于房产的天然的低流动性，占用了很大比例的家庭资产，对家庭财富的增长是不利的。从亿级家庭来看，更大比例的资产是配置在他们熟悉的投资项目上，如企业、房产（仅炒房者）、股票（主要炒股者）。
有统计数据显示，中国家庭在房产上的配置超过七成。这就决定了大多数家庭的创富能力和资金流动性是不强的。
上图是网上看到的近几十年美国家庭财富变化趋势，从图中显示，2008年金融危机后，10%最富有美国家庭率先走出危机影响财富创出新高。50%最穷家庭在2008年金融危机后一蹶不振资产倒退了几十年。就算是40%中产家庭也没有恢复至危机前的水平。
在中国大多数人之所以有买房保值增值的深刻认知，与前二十年的楼市的长期牛市有关的。然而，这段牛市是有其历史因素和不能永续的。上个世纪90年代末我国结束了原有的工作单位住房分配制度，一下子把压抑了几十年的老百姓的住房改善需求激发出来，加之不断的楼市财富效应助推。在一个房价基数较小时，在一定的历史条件下是有可能创造较高的财富增长效果的。我曾计算过前20年我所在城市主流房产均价从1000每平涨到今天的2.5万每平，如果再按这个增长率计算下去，20年后本地房产均价将达到62.48万每平。买个140平的房子，就要8747万元！这可能吗？那我们的平均工资水平要达到多少？我所在地还只是一个准二线城市，那让北上深房价定位多少才合适呢？
有点跑题了，回到上面金融危机后美国家庭财富分化的主要原因是什么呢？就是资产配置！财富的不合适配置，在长期来说，对创富的影响是非常大的。
在10%最富有的美国家庭中，金融资产占家庭总资产的比例接近75%，而大部分中低收入家庭的总资产则主要由住房构成。
而美国2008年金融危机后，房产和股市的走势恰恰与我们不同。金融危机过后，美国房产至今还未回复到金融危机前的水平。而美国股市则从2009年3月开始了长达10年的长期牛市并创出新高。可惜的是50%最穷家庭和40%中间家庭普遍把钱投在了房产上，而没有多少余钱投资股市。
因此，我们看到在我国炒房者都是大赚特赚，只是偶然的运气而已。如果把股市和楼市换个个，他们可能要亏得很惨。而未来20年极有可能就是楼市风光不再，股市长牛。所以面对不确定的未来，最稳妥的方式就是资产配置，而资产配置的精髓就是组合投资和再平衡。而这套理论实际上是我们老祖宗老早就玩过的，只不过叫法不同罢了。中庸之道、阴阳的演化、八卦理论中都有这种理论的影子。
