游行结束后，皇帝回到皇宫之后便大发雷霆，质问身边的那几位说谎的大臣:“你们为什么要骗我?害我在全国人民面前丢尽了脸。”大臣们都连忙跪了下来，唯唯诺诺的说:“皇上，骗子正是利用我们敬畏您的心理来行骗的呀！况且有谁愿意承认自己是愚蠢的又不称职的呢？”皇上听了大臣这番话后陷入了沉思。他深刻的反思了自己近几年来的所作所为，感到愧对他的子民。他决定想一个办法惩戒那两个可恶的骗子。
他找来一位大臣询问有没有什么办法可以让他挽回一些面子，大臣说:“皇帝不如把那一件看不见的衣服让骗子自己穿上去游行，派遣他们去祸害其他国家，骗取他们的金银财宝，这样不是两全其美吗？”皇帝听了之后很赞同。第二天，他找来那两位骗子，对他们说:“我很满意你们为我制作的衣服，但我认为好的东西应该君臣分享才对，所以我决定把这件衣服赏赐给你们，你们穿着它去街上让人们欣赏一下。”骗子不敢不从，连忙接过衣服，并且答应在第二天参加典礼。
第二天，皇帝为他们举办了一场盛大的典礼，让他们展示那件世界上最漂亮的衣服。骗子被百姓们狠狠地嘲笑了一番，使灰溜溜地回到皇宫里去了。
皇上又派人把骗子找来，对他们说:“你们现在已经为你们的行为付出代价了。接下来，我会重用你们，让你们为国家做出应有的贡献，我现在要封你们作为我国的外交大臣，让你们帮我去为邻国的国王编织一件最独特的衣服，并让那位国王为此支付巨款，骗取他们的钱财，来填补我们国库的空虚。”骗子没有别的选择，只好答应了。
皇帝于是就派人把骗子送去了邻国。骗子进了皇宫后对他们的国王说:“我可以织出最好看的衣服，让您享受最高的荣誉和世人的羡慕。”国王听后心想:“世界上独一无二的衣服我一定要得到它。”国王对骗子说:“我命令你们在一个月内织出这件衣服，我会重重赏赐你们的。”
一个月后，骗子们拿出那件所谓最漂亮的衣服，他们对国王说:“这件衣服只有世界上最聪明的人才能穿进去。”国王十分开心地说:“这可真是一件奇特的衣服。”说着便试穿了衣服，并且十分顺利穿了进去。骗子在旁边不断恭唯地说:“国王您穿进去了，那么您就是世界上最聪明的人。但我建议让全国人民都拥有一件这样的衣服，这样才能测试出您的百姓子民是否聪明，也更能体现您的聪明才智了。您需付我国库里所有黄金。”国王听了之后心想:“钱没有了可以再赚，但这样的机会千载难逢，我一定要让他们全部拥有。”不久后，骗子织出了这些衣服。国王命人全部发放下去，让全国人民穿上，并让每人上缴一块黄金作为费用。这个举动引起了不满，可国王还是一意孤行。后来人民举兵发抗杀死了这个愚蠢的国王，这个国家也随之灭亡了。
骗子完成了任务，得意洋洋地回国了。皇帝看在他们获得了大量的金银财宝，就让他们将功补过，留在皇宫里悔过自新。
