复盘《价值均衡与网格交易》

最近学习了豪弟的“价值均衡与网格交易理论”很受启发，对于具体怎么操作有了一些清晰的认知。今天就简单总结一下“价值投资和网格交易“的具体内容。

1、价值均衡理论

价值规律：价格围绕价值上下波动正是价值规律作用的表现形式。

商品价格虽然时升时降，但商品价格的变动总是以其价值为轴心。另外，从较长时期和全社会来看，商品价格与价值的偏离有正有负，可彼此抵消。因此总体上商品的价格与价值还是相等的。

股市也一样，股票价格围绕企业价值上下波动，但永远不会和价值重合，总是有一定的偏差。也就是说从长远，以及起伏的总和抵消情况看，股票价格和企业价值是一致的，价值是均衡的。

豪弟的比喻很形象，他说如果我们把宏观经济比喻成遛狗人的话，那么股市就是围绕在遛狗人身边的小狗。有时候它会跑在你前面，有时候它会跑在你后面，但是它不会跑的很远，最终都是围绕在遛狗人身边的。而股市，也是围绕着宏观经济发展而上下波动的。不过也正是这种波动起伏给予了投资者机会。

2、“高卖低买”你能做到吗？

要说投资股市很简单，那就四个字：高卖低买。这四个字人人都懂，可谁能真的做到呢？

投资者很容易掉入市场的心理陷阱，当各大媒体纷纷宣扬A股将站上高峰时，你愿意卖掉手中的一部分股票吗？而在熊市末期，市场弥漫着绝望和毁灭的黑色情绪，你敢不敢大量买入？投资就像一场没有硝烟的战争，投资者不仅与市场，还与我们自身的情绪进行斗争。

而价值均衡策略就是在情绪和市场的山峰峡谷间，指明一条道路。

1、什么是网格交易

既然投资就是跟自身的情绪组斗争，那么怎样才能使得操作不受或者更少受情绪的影响呢，找到一种避开市场情绪陷阱，获得高收益的安全简便方法呢？

那就必须制定一个规则，到时间就按照这个规则进行操作。

这个规格就叫做网格交易，它交易的原则和具体方法是：定期不定额，止盈不止损。

具体内容是：首先确定一个定投时间长度（比如12个月），其次确定每期定投后的累计市值（比如每月定投一次，每次市值增加一万元。），然后按照止盈不止损的原则开始定投，即每期定投时，如果达不到设定的市值就加仓，如果超出设定的市值就减仓。完成存量资金后，就可以一直按照止盈不止损的策略操纵下去。

2、为什么止盈不止损？

为何不止损？

因为从长期来看，业绩表现相对较优的公司，即使短期或中期下跌，最后必然会回升上来。特别注意，如果是烂公司，该止损还是一定要止损的，在决定投资哪只股票之前一定要对它进行详细的考察，不要盲目下手，即使调不到一路大涨的公司，也坚决不投资快死掉的公司。

为何要止盈？

因为是长期波动，而非长期增长，所以上升到一定市值，就要回落。所以每次出现一定比例的盈利，就要收割盈利部分，减少下跌产生的浮亏。

如果盈利不卖出，盈利就是浮盈而非实盈。如果亏损不卖出、不止损，就只是浮亏，而非实亏。这里再次强调，由于是指数基金，必定会回升，所以浮亏是暂时的，而非永久，需要耐心，需要长期坚持。

最终，我们要让每次收割，都变成实盈，变成实实在在的落袋为安。而让每次下跌，都只是短期浮亏。（浮亏期间最容易焦虑，是修炼心理的好机会）

3、举例说明网格交易的具体操作方法

第一阶段：使用“价值平均策略”完成存量资金布局阶段

假设基准定投额为10000元，且计划每月让市值增长10000元，定投时长为12个月。

第1个月：买入10000元。

第2个月：如果市值10000元变成了9000元，那么就买入11000元，让市值变成20000元。

第3个月：如果市值 20000元变成了17000元，那么就买入13000元，让市值变成30000元。

第4个月：如果此时市值由30000元变成了35000元，那么只需买入5000元，让当月的市值变成40000元。

以此类推……每次跌了，都加大了买入；每次涨了，就减少了买入（其本质就是低买高卖）。收益每个月基金的市值就是10000，20000……120000。

然而，市场有时可能会出现突然爆炸式增长：

假设到了第11个月，我们需要让市值变成110000，而到了第11个月，发现大涨，之前第十个月投完之后的市值100000万元变成了现在的115000，这时，就收割多出来的5000元，让第11个月的市值保持110000，而不必再投钱进去了。

第二阶段：止盈不止损地进行网格交易策略

第12个月的最后一笔定投布局完成之后（现在的市值应该是120000），那么就要开始使用“网格策略”了。

收获的季节到了，这时我们要开始做反复的“低买高卖”的操作了。

假设当前市值是120000元，下个月，涨到了125000元，则收割5000元。再到下个月，120000元变成了115000元，则投入5000元。

我们要让市值始终保持120000元，涨了就收割，跌了就补仓，这时我们一直在低买高卖。

网格策略还有更优化的收割方法，就是按涨跌比例去操作。这个自己还不明白怎么操作，就先不说了。

4、网格交易策略的适用范围

这种根据价值均衡理论建立起来的网格交易策略比较适合A股ETF基金、比较适合美股港股的ETF基金、也适用于美股定投、A股龙头股定投。

参考文章：李秦豪的《价值均衡与网格交易》。