如何理解投资与投机？两者的本质区别是什么？

投资是一种购买财产以获得合理预期收入、股息、利息或租金的方法，它以长期增值的形式获利。区别投资与投机的关键在于投资具有时间和收益的可预测性。投资依据的理论就是稳固基础理论。稳固基础理论认为：每一种投资对象，都有某种称为内在价值的稳固基点，可以通过仔细分析现状和预测未来而确定。当市场价格低于（或高于）这一内在价值时，就会出现买进（或卖出）的机会。因为这一波动最终会被纠正。这个理论在很多人当中被广泛的认知，因为它的逻辑如此之强：先找到不变的价值，再把变动的价格和其比较。

而投机理论，又称“空中楼阁理论”。它的鼻祖应追溯到30年代著名的经济学家和成功的投资家凯恩斯。他的观点是，专业的投资者并不愿把精力都花在估算内在价值上，而愿意分析大众投资者未来可能的投资行为，以及在景气时他们如何在空中楼阁上寄托希望。成功的投资者估计何种投资形式适宜公众建筑空中楼阁，并抢先买进选中的股票成交。凯恩斯不仅是这一理论的创作者，也是忠实实践者。当伦敦的金融专家在拥挤的办公室面对繁杂的数据夜以继日地工作时，凯恩斯却每天在床上躺着，手执电话进行着买卖，而这一悠闲的操作方式却为他个人账户带来了数百万英镑，令那些整天捧着各种金融理论和数据的学究们望尘莫及。也有人把这一理论毫不客气地称为“较大笨蛋理论”，俗称“博傻”。

在当今世界上，每分钟都在产生着聪明人和笨蛋，你可以对某物支付3倍于它的价格，只要你能够最终找到某一笨蛋愿意支付5倍于它的价格就行。换句话讲，傻没关系，只要找到更傻的。是不是很形象地在说中国市场，呵呵。凯恩斯的理论在金融界和学术界有许多拥护者，应用这一理论，产生了许多暴发的富豪，但更多人没有深刻理解这一理论的表象和实质，最后倾家荡产的有之，跳楼自杀的有之。这些失败者肯定是接了“最后一棒”。世界上会有许多大喜大悲的事不约而同地展现这个理论的魅力。

17世纪的荷兰，曾发生过郁金香球茎的狂潮，英国也发生过南海气泡的骗局，各国股市都曾有过暴跌的历史，也都因此而大伤元气，一蹶不振。我们在分析历史以后，会发现这样一个规律：当一项资产的价格远远低于它的价值的时候，人们的心理是最悲观的，就像黄金埋在土中很难发现，他的发展是极其难以预料的，一些有胆识的人最先发现了它，也会有很多人在开始的阶段受历史的局限、认识的局限和一些运气的问题而惨遭失败。当然很多事回头看已经很清楚，只是当时很困难，比如本轮行情在2013年底及2014年初来看。

总之，开始阶段的幸运儿很少，逐渐产生轰动效应，这时候价格开始从低于价值转向高于价值。在这个过程中，由于不断成功的巨大宣传作用，使这个过程出现自我强化，投机的行列开始全力加速，冲向疯狂的顶峰，顶峰的背后自然是悬崖峭壁，可惜很少有人能躲得开。历史的经验都在显示这样的过程和循环：投机过度的失败导致投资机会的到来，投资成功的轰动效应又逐渐导致投机的盛行及至最终的失败。投资和投机在不断变化的环境下也不断在发生着转化，带来机遇，也带来疯狂。我们最先需要做的，就是判断市场目前的状态正处于这个投资、投机循环的哪个阶段。处于投资阶段，就要耐心等候关主笔者攻种豪-陈弈名,大利在很远的未来；若在投机阶段初期，就要忍住震荡，静待最后的疯狂。若是最后的疯狂降临，千万别为最后一点利益冒险。大到一个市场，小到一个交易品种，都要有这样的思路，这是最重要的。

散户如何暴富？

如何让自己的资金通过炒股快速增长,使一个只有几万或十几万资金的小散,在几年之内，变成拥有百万甚至上千万的大户,是很多投资者的追求。

股市有风险，要想做到这一点很不容易。但只要有信心，讲究方法，小散变成大户也是早晚的事。

小散要想成为大户，下面几点或许对你有所启发。

1、先把心态调整好。

要把炒股看成游戏，不管赢亏，都无所谓。心态平和，只有这样，才能在股市里轻松炒股。

2、用闲钱炒股。

炒股的资金一定是没了不会影响自己生活的闲钱，用闲钱炒股，才能做到在股市里拿得起，放得下。如果你是用颤抖的手，从银行里取出攒了几年基甚至十几年的几万块钱用来炒股，劝你还是远离股市。

3、做好技术储备。

想炒好股，实用的技术指标必须搞清楚。多看看实战的书，多看看博客，做到心中有数。

4、慎重初战。

小散户资金本来就少，必须讲究实效。尤其第一次炒股，更要精心准备，力求首战告捷。操作之前，要多利用模拟系统，加以练习，取得一定经验后再出手。否则一入市，资金就被套或割肉，小散变成小小散,对投资者信心的打击是相当大的。

5、讲究资金利用率。

小散户资金少，少有少的优势，那就是进出比较方便。想要使自己的资金尽快增长，早日成为大户，就要提高自己的资金利用率。一只牛股的炒作过程，一般都要经过吸筹、拉升和出货三个阶段。小散户一定不要选择主力吸筹阶段建仓，这个阶段虽然价位很低，但需要很长时间，几个月甚至一年都是可能的。这对小资金来说，花大量的时间收益却很少，弄不好一个洗盘就被洗出去了。要选择主力吸筹完毕，放量拉升，刚刚突破底部成本区开始拉升的阶段，大胆介入。之后要拿住，直到要发生趋势性改变时果断离场，以达到在最短时间获取最大收益的目的。

6、注重基本面分析，以理性投机操作为主。

选股一定要把基本面分析放在首位，搞清基本面选定个股之后，以后无论股价怎么波动，只要是基本面没发生改变，就不要轻易放弃持股。在操作上要重视技术分析，对小散户来说，以投机为主的操作，更能提高资金增长速度。

7、取回本金，以收益炒股。

当你通过自己的正常操作，获取第一桶金之后，要把自己的本金取回，以后要用你的收益炒股。这样做，会使你的炒股心态和操作效率进入一个新的飞跃。用赚来的钱炒股，会使你炒股变得轻松，会让你的操作更加自如。

8、总结出自己的一套方法。

要想从小散变成大户，需要很高的炒股技巧。要善于学习，并能通过操作实战，总结出一套适合自己的操作技巧，这是你常胜的根本。小散想成大户，常胜是关键。

9、只炒强势龙股，集中使用资金。

炒股要炒龙头，这个投资者都知道，不用说了。小散户资金量很少，要集中使用资金。资金分散，不但提高了交易成本，还会使你顾此失彼，不能准确分析把握每只个股的行情特点。

10、要相信自己会成为股神。

现实中没有股神，但小散户一定要把自己当成股神，要相信自己的判断，要有必胜的信心，这样，小散变成大户指日可待，没准还能做得更大。

散户炒股需警惕九大错误

第1种错误：反正买入了盈利的股票。股市出现多头行情时(包括大级别的反弹)，该买入什么样的股票呢，答案是要买入领涨股。可以按照以下思路选股：1，创新高；2，股价在200日均线上方；3，4、9、20、40周均线黏合后形成均线多头、单日放量那天。

第2种错误：有赚就跑(过早止盈)。一般情况下突破后涨幅平均有20%之后开始回档，有些领涨股回档后重拾升势，有的根本不回档。在一波行情来时，总是找各种理由来止盈，尤其是大盘刚开始启动时，牛股和大盘不可能同时启动，其实只要掌握它的正常回档，就不会过早止盈，错过大利润。

第3种错误：非得破止损线才跑。止损是股市交易中必不可少的技术，但如何进行止损呢？1，尽量寻找精确的买点而不必使用刹车，因为好的股票经常是不回调的。2，现价低于你的成本价，就要考虑马上以成本价止损。3，熊市中的止损应设在2%-3%内，因为熊市价格向下运动太快。4，7%-8%止损，不知是依据什么，可能是为了保护资本的需要。5，10%的止损，但必须在-5%时先抛出50%的仓位，达到10%时就全部抛光。

第4种错误：逆势加仓(买入股票后向下摊低成本)。正确的做法应该是向上加仓，也就是说，应该向上摊高成本而不是摊低成本。

第5种错误：只有买和卖(没有正确的交易系统)。花了太多时间研究买哪只股票，而没有花更多的时间去建立自己的交易系统。

第6种错误：偏好短线(过度交易)。相信每天能获利1%，从而进入了频繁交易的误区。

第7种错误：希望在短时间内发大财(期盼过高的获利)。第七种错误是希望股市成为自己的银行，每天能提到钱。

第8种错误：喜欢全垒打(满仓操作)。犹太人有一个二八定律，就是说你犯的20%的错误，可能会损失你80%的资本。在漫长的投机生涯里，你能保证自己不犯这20%的错误吗？因为你的错误导致本金缩小。那就让我们去规避这可能的20%吧，把你的本金分成10份，每次拿出你本金的10%去交易吧。

第9种错误：喜欢猜行情，并且抄底。抄底即使盈利过，早晚也会死于抄底。历史上很多股票界的大人物多是死于抄底，一次意外足以让你倾家荡产。谨记：我们炒股是为了改善生活，而不是为了玩命！

1、跌破上升趋势线的股票不能买

在市场中，股票的价格是按趋势运行 的，而趋势的发展可以宏观地分成3种情形，向上的趋势、横盘的趋势和向下的趋势。在还没有做空机制的中国股市只有买人趋势向上的股票才有可能盈利。对上升 趋势的认识要做到知前明后、上下先知，要想真正的具备这种能力，离开突破理论的36种调整形态和波浪理论的八浪周期是根本做不到的。当股价按突破理论的调 整模式运行07浪或11浪时，出现的1～3次任意三浪可以看成是横盘箱体振荡大趋势中的上升小趋势或称波段上升趋势，当股价按波浪理论的八浪周期运行时， 上升5浪中的1、3、5小浪既可以视为3次较小的上升趋势又可以将其合并看成是一次中级的较大的上升趋势。

不同的股票在做横盘的箱体振荡时，尤其是在上涨时，都会有一条运行趋势线作为有效地支撑，尤其是在股价上涨的过程中，这条趋势线的重要性就显得尤为重要。每当股价碰到这条趋势线都会有一次趋势的逆转，由下跌转化成上升。

如 果有一天股价跌破上升趋势线并放出巨量，则应眼明手快、立即清仓、果断离场，万万不可拖延迟钝、优柔寡断，以免被深度套牢。那时的你就完全地丧失了主动， 陷入了任由主力肆意蹂躏、疯狂宰割的悲惨境地，更不可以在下跌的中途，盲目介入抢追反弹，看错了股价的运行趋势等同于以卵击石，自取灭亡！

2.不出现信号值的股票不能买

股 市中有一种几乎不为人知的秘密，那就是信号值。所有有主力资金大举介入的股票在拉升之前都要频繁地发出信号值，这是由资金推动型的股市特性所决定的。常用 的数值有18、28、38、48、58、68、78、88、98、08或者11、22、33、44、55、66、77、88、99、00等。每当我们见到 这些信号值的出现，那么获利的机会就要来了。当然在进行这项操作时，最好选择股价处在第一买点和第二买点之间的股票。而对于第三买点也就是股价做头阶段的 股票最好别碰，以免陷入被动。

在实战的操作中，我们把短期均线上穿长期均线作为一只股票将要走好的重要特征来看待。（尤其是一阳上穿四线 后，几乎只只都涨）。比如说，5日均线、10日均线、20日均线我们把它看做短期均线系统，30日均线、60日均线我们把它看做中期均线系统，120日均 线、250日均线我们把它看做长期均线系统。当5日均线、10日均线或者20日均线上穿季线（60日均线）、半年线或者年线的时候，我们把它视为重点关注 的对象。当股价上穿了季线或年线之后，再回探到季线或年线上的时候，也就是季压力线或年压力线被突破之后，摇身一变成为了股价的重要支撑线。在这个时候我 们整天所祈盼的最佳买点就到来了。特别要重点提出的是，按照能量理论，任何一只将要上涨的股票，在其拉升之前机构中钓股价操纵者都要用信号值进行联系，主 力资金往往利用对敲的方式拉抬股票。而这种对敲行为往往在不同的交易所或异地交易所同时进行。在对敲拉升之前，必须用约定俗成的信号值来统一行动，而这个 信号值对广大股民来说是根本不懂或不容易注意到的，也可以把它说成是股市中的秘密之一。根据操盘的习惯，出现频率最高的几个信号值为08、18、28、 38、48、58、68、78、88、98。

3.涨跌周期不清楚的股票不能买

面对一只前期经过较大幅度拉升的股票，第一件要 做的事情就是在月线上观察它上市以来的涨跌的时间周期。在该股的下跌周期中，最好不要碰它。对待前期经过疯狂炒作的庄股，我们能远离就远离，这种股票已经 是明日黄花，更多处在上升周期中的股票在等着我们。在股市中，凡是涨跌周期不清楚的股票，我们坚决不要买，还是把注意力放到那些经过突破理论调整形态后的 处在07和11浪的股票上去。这样操作，我们在保证资金安全的前提下“单位时间内的万元投资收益率”会得到极大地提高。

4.五日换手率小于20%的股票不能买

在 股市的实战操作中，我们经常要用到的一个方法是5日换手率大于20%，因为只有首先满足这个条件，我们所选的股票才有持续上涨的能量和较高的活跃程度。不 能满足这个条件的股票，尤其是5日换手率萎缩的股票，从短线的角度讲都很难在近一两天中给我们带来令人惊喜的利润。这个条件应该放在短线操作众多技巧的首 位。当然这个天数不是固定的，一般用5天较多些，根据盘面中选用的阶段龙头股的盘面表现，这个天数可长可短，我们可以灵活掌握。

但凡你炒股一定享受过一买就跌的优厚待遇，一买就跌很正常谁也不例外，一买就大跌那才是大麻烦，因为几个来回就白玩还有让你回到解放前的风险，所以对于这些让人倒霉的股票，还是和它们说拜拜，让他们和主力一起去死即可，不值得为此冒掉脑袋的风险！前面公号写了篇放弃和选择，详细的分析了什么股要放弃，这里再具体的来说下这个问题。

所谓一买就倒霉的股就是指一买就大跌，或者买过后没几天就开始大跌的股，具体有几种：①：主力出货股，一买就被出货。②：买了被主力抛弃的股，没有人玩的股。③：主力对倒操纵股。④：不确定的股，没有涨因支撑，不知道为什么涨的股。⑤：有重大利空或存在潜在的利空股。大楷这几类买了基本都会倒霉。

主力出货股。

要说炒股为什么亏钱，无非就是买了被主力出货的股票或买了没有主力操纵的股票。主力出货一般都在拉升后，追涨追高被出货再所难免，所以要放弃追涨追高这种高风险的操作方式，要说那些股不追涨没法搞天天涨停啊，那我也没招你继续。比如5G概念次新股沃特股份 ，强势三涨停，然后开始出货，这种股现在就不能再搞，虽然有概念加身后市可能再涨但至少目前主力是在出货，要搞也等等再说。

出货完毕被抛弃的股。

一般规律如果一只股主力拉升后也出货充分后，该股就会被抛弃，在很长时间主力都不会再次拉升，偶有反弹也是以出货为主，待下次轮回，这种股就不能再买。比如今年最坑的雄安概念股，只有几个龙头赚钱其他都是坑杀。京汉股份开板之后就疯狂抛货不能买，然后一个反弹后再出货，这种基本都是被主力抛弃的表现，还是不能买，结果跌出低点才来一波反弹。

对倒操纵股。

这个之前有文章分析过，虽然这种股有的能大涨，但无法预料主力何时出货，何时闪崩跌停，风险太大，不值得为此冒风险，所以不搞最好。比如前面说的合纵科技 ，说的时候刚好出现新高33.99，然后6天下跌，跌的还不算太猛主力也算仁义了，搞得人要说声谢谢啊！

不确定没涨因的股。

主力操纵肆意，有风就点火，甚至臆造概念炒作，主力怎么玩都可以，但对于我们玩不转，所以没有确定涨因支撑的股，不能搞。比如前面特斯拉概念股上海临港，虽然有概念但概念不确定，一旦概念出问题就会下跌，这种股太多了都数不过来。

利空突发利空黑天鹅股。一般来说绝对的突发黑天鹅还是极少，多是长时间发酵后出现，所以一般可以足够的时间去避免，记住一点但凡有问题股千万别即可。比如今日受利空刺激跌停的梅安森。

一碰就倒霉的基本就这些股，这种都不是我们散户能玩的该玩的，倒霉一次就够你受的，有的甚至直接要命，为此冒风险完全不必要，更不值得，切记别想投机，不然吃肉没你，倒霉你都跑不掉！结果是悲剧！