300亿美金估值时，做空了美股爱奇艺。
估值思考如下：
300亿美金估值
15倍市盈率
20亿美金净利润，利润：130亿人民币
成本：192亿 （2018Q1：48亿；48*4 = 192亿）
总收入，320亿
收入：广告：100亿 (17年80亿，提升25%) ；会员：220亿（18年Q1会员收入20亿）
会员：18.3亿收入/月
付费用户：15元/月（当前：11.5元/月）
月活付费会员：1.22亿用户!
按照此估值，爱奇艺3个挑战：
1 月付费用户：6000w到1.22亿
2 月付费金额：11.5元道15元，且内容成本不再提升
3 腾讯视频、优酷土豆等竞争，假设爱奇艺1/3市场，整体6亿网民需有50%看视频付费（账号夫妻、朋友有可能公用的前提下）
我对爱奇艺的估值为：100亿—150美金。
