焉支山的民间传说有几个版本，流传最广的还是胭脂姑娘的传说。
故事说很久很久以前，胭脂山下住着两口子，结婚三年没有怀孕，四处求医无果。有一天夜里，突然梦见院子里长出了鲜艳的胭脂花，他们以为是神灵的旨意，耐心等待。一年后他们终于喜得千金，便取名胭脂。
胭脂长大后，漂亮贤惠，聪明伶俐，村里没有一个人不夸她的。有一年大旱断水，瘟疫流行。村里的人都病倒了，唯有胭脂姑娘没有得病。她为救乡亲们来到山上，想在山坡上凿出山泉，救一救水深火热之中的乡亲们。直到她累倒在了石头上，也没能凿出山泉。胭脂的诚心感动了王母娘娘，王母给了她一把金斧和一袋花种。胭脂把金斧一挥，便劈出了一股清冽甘甜的流水，聚在山坳里形成了一个湖泊，就是有名的“百花池”。胭脂姑娘用双手捧着花种往水中撒去，山上湖边立即开满各种各样的鲜花。水流到村里，疫病解除了，庄稼返青了，村民得救了，胭脂花也开遍了山野。人们为了纪念胭脂姑娘，就把她凿石取水的山叫胭脂山，又叫焉支山。把漫山遍野开放的花叫胭脂花，又叫指甲草。当地人把指甲草全草拔了来，放在“臼窝子”里头和明矾一起捣碎，再给姑娘们、小媳妇包到指甲上染指甲。这样染出的指甲颜色鲜亮，红色之中带着隐隐的黄色，非常漂亮。就和现在美甲一样，这种自然色有天然柔和的美。
胭脂花为报春花科植物胭脂花的全草。分布于东北、内蒙古、河北、山西、陕西、甘肃、青海等地。具有祛风定痫，止痛之功效。“臼窝子”是用来捣碎东西的器具，多用金属、铜、铁、石头或木头制成，中间凹下样子跟盆相似，石头做成的就叫“石臼”，捣药的叫“药臼”，捣蒜的叫“蒜臼”。
关于百花池的来历，还有一段迷人的神话：相传，牡丹仙子在天宫呆久了，觉得很是寂寞无聊，便萌生了来人间一游的念头。于是她召集百花仙女们商量此事，大家欢呼雀跃，一致赞同。农历六月初六的早晨，在牡丹仙子的带领下，百花仙女们驾着祥云，翩翩飞到人间。当仙女们飞至焉支山时，发现山顶上有一个天池，她们被深深地吸引住了，很中心意，便飘飘然降临到天池旁。这里果然是一处美妙无比的地上游玩仙境，水平如镜，雪峰倒映池中。天池四周峰峦多姿，遍布苍松翠柏，美中不足是缺少鲜花。面对如此情景，牡丹仙子灵机一动，号召百花仙女们每人在天池周围撒一株鲜花，众仙子慷慨答应，便作起法来，各自从口中吐出一粒花种，刹那间生根、吐叶、开花。天池四周百花齐放，香气诱人。众仙女兴奋雀跃，一个个投入水中，尽兴沐浴。牡丹仙子作诗咏词，将这天池命名为"百花池"。
此后每年六月初六，当地十县两市农民四面八方来到焉支山赶庙会，在庙里烧香祈福，祈求来年风调雨顺。仙女们都会兴高采烈地来到百花池沐浴一番。
到现在为止还每年农历六月初六，当地及周边县市群众，都结伙而来。焉支山上人山人海，热闹非凡。山顶的玉皇观、万佛塔香烟缭绕，松柏郁郁葱葱，木头栈道穿林而过。胭脂峡里流水潺潺，凉风习习，确实是一个避暑胜地。
