2006年6月26日，沃伦.巴菲特一个投资界神一样的人物在纽约图书馆，把他的财富分成了五份，其中三份给了他的长子、次子、女儿、一份给了他与已过世妻子共同成立的基金，把三百亿美金其中99%的财富捐给了盖茨基金，这不禁让人问为什么？因为他认为盖茨基金使用金钱的效率高过于他自已成立的基金，在巴菲特的理念中，在企业管理中有一个核心理念，他们管理得比我好，一个充满理性的投资家。
让我们穿越时空，回到经济大萧条时代，巴菲特的爷爷在加州奥马哈开杂货痁，父亲是一个银行家，由于经济大萧条，父亲失业了，开了一家股票经纪公司。1930年8月30日，巴菲特出生了，儿时的他记忆力很好且对计算非常感兴趣，充满赚钱的欲望并实施行动，10岁那年，父亲带他去了纽约，可以选择三个地方参观游览，他选择了邮票钱币公司，火车公司、证券交易所，在证券交易所里，午饭后，人们吸食当场制做的手工雪茄的画面以及与参观华尔街名人西德尼.温伯格的办公室且与之对话的场景，让其终生难忘。回来后，他以120美元投资了有生以来第一支股票城市服务优先股，期间下跌了30%，最终以每股赚了5美元离场，但不久飙升至202美元/股，让他少赚了492美元，这可是他20年卖可乐、花生、报纸才能积攒到的钱，这次交易给巴菲特投资上了一课—耐心。由于父亲当了国会议员，全家搬到了华盛顿，但他无法适应那里的生活，回到了奥马啥与爷爷生活在一起。这里已经没有父亲的股票经纪公司，无法获取相关信息，无法从事股票交易。他与小伙伴一起从事弹珠游戏生意，每周可以赚到50美元。高中毕业后他去了纽约沃顿商学院，他已经有9000美元，但似乎没有学到什么东西。毕业后回到奥马哈，一个偶然的机会，他看到了一本书本杰明.格雷厄姆《聪明的投资者》，这本书让深深地启发了他。他去了纽约，师从《聪明的投资者》的作者本杰明.格雷厄姆，以A+毕业，是本杰明.格雷厄姆22年来第一个A+学生。1954年加入本杰明.格雷厄姆的公司，1年后公司解散了。他回到奥马哈，成了投资合伙企业，那一年他25岁。
巴菲特在投资领域的知识主要来自三个人，本杰明.格雷厄姆、非利普.费雪、查理.芒格，他把三个人的知识融会贯通，创立了购买企业的十二法则，分别是企业准法（企业应该简单易懂、企业应该有持续稳定的运营历史、企业应该有良好的长期远景）、管理准则（管理层理性、坦诚、独立思考不受惯性驱使）、财务准则（重视净资产回报率，而不是每股盈利、计算真正的股东赢余、寻找高利润率的企业、企业每留存一美元，必须至少产生一美元的价值）。市场准则（企业价值、低价买入、长期股价的剖析）
作者从巴菲特投资的华盛顿邮报公司、盖可保险公司、大都会/ABC公司、可口可乐公司、通用动力公司、富国银行、美国运通、IBM（国际商业机器公司）、亨氏食品的投资案例很好地诠释了巴菲特的从四个方面（企业、管理、财务、市场四个方面）十二个准则（简单易懂、持续稳定的运营历史、良好的长期远景、管理层理性、坦诚、独立思考不受惯性驱使、净资产回报率、高利润率、一美元原则、企业价值、低价买入、长期股价的剖析）的实践，给出了做为投资者的明晰路径。
从这几个公司的案例，让我们理解巴菲特的投资企业十二准则，企业准则方面：什么是简单易懂（不投资不了解的企业，最好是垄断行业，特许经营权企业）、什么是持续稳定的运营历史（回朔前10年的经营历史是良性的）、良好的长期远景（长期是持续增长的、政府大企业客户）；管理准则方面：什么是理性（并购主营优势企业，大幅度缩减成本）、坦诚（以股东利益为本、收缩战略、发放股息、回购股票）、独立思考抗拒惯性驱使（砍掉非竞争优势行业）；财务准则：净资产收益率（高于同行业）、高利润率、留存一美元必须创造一美元利润（没有好的投资方式就是回购股票）；市场准则：企业价值（二段估值法）、低价买入（折扣买入）、长期股价的剖析；这是这些投资实战印证了价值投资准则的可靠性。
巴菲特在投资组合管理中，充分运用了投资数学，概率论与市场、凯利优化、来配置资产，寻找安全边际，降低风险，，保持投资的平衡性；同时要充分的耐心、自律和理性，才能不陷入旅鼠之列。不得不说，巴菲特是目前最伟大的投资家，没有之一。
