买一只还是买几只定投呢？如何建立定投小组合？分散投资，是投得种类越多越好吗？

举个例子，把资金放到易方达国防军工混合 (001475)、前海开源中航军工 (164402)、富国中证军工指数分级 (161024)，还有申万菱信中证军工指数分级 (163115) 这四只基金里。

以上全部投资的都是军工类基金，不是分散投资。所谓的分散指的是资金在不同类型资产之间的分散，让它们基本上不会出现同涨同跌的情况。

那分散投资的原因还有哪些呢？

首先，全部投资一只基金，我们没法保证这只基金绝对不会踩雷、换基金经理或者出现老鼠仓等等，但是分散在几只不同类别的基金里，就会大大避免这种问题。

当然指数型基金因为跟踪的是指数，而沪深300和中证500这样的指数代表的股票范围又广，而且每个季度还要进行重新筛选。虽然这样可以分散风险，但随着整个市场的涨跌，指数的波动太大，指数基金的亏损幅度会大于主动管理型基金。而且之前也说过，我们国家的市场，熊市太久，选择指数基金等待的时间就会很长，期间如果配备主动管理型基金获取波动收益会更好。

其次，基金投资的是海内外的股票和债券市场，股票既有大市值又有小市值，既有蓝筹又有中小板，市场行情变换，意味着行业、板块之间不停交替赚钱，做组合就显得非常有必要，因为不可能有人总是恰好买到那些上涨的行业基金。所以分散定投几支基金就显得必要了，大市值加小市值，蓝筹加中小板，等之类的组合就非常有必要。

如何科学定投基金组合呢？

首先 要做好收益来源上的分散，所以分散投资应该考虑多个维度上收益的分散，包括国家和地区、风格的对冲性等等。

以下把基金分为海外基金和国内基金进行说明。

如果海外基金估值便宜，我们在布局基金的组合时，可以适当进行一些海外配置，当然我们要考虑 QDII 的额度问题。因为像美国市场这一类的成熟市场，可以分散掉一部分我们 A 股市场的大波动的风险，像美国从 2011 年至今，已经有长达 7 年的牛市了，整个市场的特点呈现震荡上扬，波动略小于中国，可以很好地修正一些中国大陆股市的弱点。 还有香港股市也是同理。

再说中国大陆的，大盘基金和中小灵活型的基金就比较适合一个组合。

大盘基金，如以沪深 300、上证 50、上证 180、红利指数为投资对象的基金，这些都是以大盘蓝筹风格的指数。

中小灵活的基金跟大蓝筹风格正好相反，指的是那些以投资中小板的、创业板的股票为主的基金，这一类的基金波动更大，以投资中证 500 指数、中小板、创业板指数成分股为代表。

建议不要选短期的热点基金，中国市场素有热点轮动快、存量资金博弈的特点，什么是存量资金博弈？就是如果新增资金少，市场钱的总量是一定的，捧起来一个热点赶紧去捧下一个，上一个热点过气后可能很长时间无法恢复，短期内的热点基金往往是同行业、同板块的基金，集中购买可能会导致市场热度降低后组合收益不佳。

当然，少量板块的基金是可以的，比如消费、医药等中长期弱周期品种，往往被用来抑制通胀。总体来说属于民生基础嘛，热点也不是很明显。

三步基本做出成型的基金组合。

第一步：根据之前文章《手把手实操教你如何优选基金定投？》选出大概率比较优秀的基金。

第二步: 认清自己的要求，然后随意的搭配就好，要么5 成的大盘基金，3 成的灵活基金，还有 2 成的海外基金。要么大盘风格基金 50% 左右，其他基金 50% 。

其实这里的配置和你的风险承受能力关系不大，如果你确实了解其中的原理，又有一定的实践经验，知道应该怎么做，那风险承受能力与你无关，因为你做到了风险管理。对于那些能力有限的人来说，他们即使开始知道怎么做，但中途因为市场波动和账面亏损，绝大多数情况下都会被情绪控制，风险承受能力也与他们无关，因为他们太爱惜自己的钱了，一分也不愿意下跌。

第三步 : 选取 4-7 只相关度低的基金进行搭配，比如大盘风格里面可以配置消费，银行，保险等不同重点的基金，重点可以参考基金持仓的前 10 大持仓股票，组合中尽量别投资前 10 大持仓非常相近的基金。或者干脆完全相反的风格也行。

定投的过程中进行多目标管理是很有必要的，正常的理财者都是有多个理财目标的，每个目标对应的组合也是不同的。

分目标管理，会让你的赚钱更清晰。同时根据投资长短，对风险和收益进行预期，完成一个个小目标，增加信心的同时可以走得更远。