由于与过俊杰老师的因缘，开始接触量化投资。余伟明老师的《十年十倍》散户也可以学习的量化投资方法，绝对是我们第一期财富自由养成群最难的一本书，作者就是雪球上的大V（@持有封基），金伟民老师。
先通过定义了解下量化分析或量化投资。量化投资（下简称“量投”）是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。
简单理解下量化投资的过程：建模——回算——实战——改进。
第一步，建模。通过前两本书的学习，大家都认识了价值投资的基本理论和方法，也学到了判断价值投资个股的一些参数，比如PE，PB,ROE, 收益增长率等等，这些参数在量化投资中都被称为因子，我们需要找到哪些因子与我们追求的股票市值存在最大化正相关性。作者所用工具只是EXCEL和果仁网，这也使量化投资进入寻常百姓家成为可能。后续将具体讨论常用的量化模型，量化选股、量化择时（仓位控制），量化套利，量化定投等。
第二步，回算。即充分运用你所知的价值投资因子这个想象力，来建模，之后通过工具及历史数据，来论证你的想象力能否成真。回算与最终实战的关系是必要不充分条件。即回算成功不决定实战能否成功，反过来实战成功确能推导出建模回算的正确。建模回算的过程应该反复调整，多次尝试的，而且随着时间和政策类因素影响，仍需随时调整。回算的过程应该是量投的重点，也是最困难的阶段，据笔者经验，100个想象力最终只剩下2-3个！看到这，你可别走！现在是分享的年代，持有封基老师们都把他自己测试好的模型，分享出来供我们研究了。新时代，只要你想，每个人都可以站在了巨人的肩膀上。而且，目前回算类软件，平台工具是百花齐放，不用具备高深的数学、统计知识功底。
第三步，实战。实践是检验真理的唯一标准。没错，回算的再好，在实战中也可能失败。建议先从小资金量实战。作者也述及了一些会出现的不利因素，比如，目前情况与历史规律发生偏差，黑天鹅事件，心理因素影响（量投需要心无旁骛，无脑操作）。对于最大回撤和最大亏损时间两个心里因素，可以通过回测心理有一个大概范围，一定程度上可剔除心理的影响。
第四步，改进。股市投资的唯一定律就是她在不断变化。这也是我们要改进模型的原因。作者的经验是，三个月到半年，如果回撤过大或逾期不达标时需要改进。
量投的全过程知道了，封基老师的成绩是让人艳羡的十年十倍！目前看，量化交易也好，手动交易也好，最主要是自己，你的因子组合是否完善，考虑是否周全，最大程度决定了回测和实战胜算的概率。因此，首先需要我们对股市运行有整体全方面的理解，知晓更多的因子及其影响市值变化的规律！另外，选择一个靠谱的回测工具也很重要。据我在果仁网和理杏仁网上查看，后者的港股数据就有问题。
目前自己存疑主要有，利用历史数据来指导实战，胜算有多大，想必后续书中，作者应该会介绍引入未来类的因子。待续......
