在上一篇关于人生意义问题的思考的文章里，我简单地提了一下要实现人生的目标，其中一个非常重要的条件是人不能处于被役使的状态。这就需要物质上有一定的自由，人不需要为了人的基本需求而奔波。也需要在社会关系上的平等独立，而不是处于被权力所支配所役使的状态。因为上一篇的篇幅有限，在这里想专门谈一谈我对物质自由这个问题的理解。而对于另一个问题，不被权力所支配所役使这个问题，这个话题比较敏感，不多说了，只是想提醒孩子们以后选择工作生活所在城市或者国家，要选择依靠市场来配置资源的社会或地区，以及要选择法制严明， 个人权利严格受法律保护的社会或地区。

回到物质自由这个问题，或者更广义一点，财富自由这个问题，虽然财富自由既不是实现人生目标的充分条件，也不是必要条件，但还是非常重要，所以想谈一谈我对这个问题的理解。

首先，什么是财富？

先看看维基百科的定义：

财富，即具有价值者，包括自然财富、物质财富、精神财富等等。而在经济学上，财富（英语：wealth）指物品按价值计算的富裕程度，或对这些物品的控制和处理的状况。

财富的概念为所有具有货币价值、交换价值或经济效用的财产或资源，包括货币、不动产、所有权权。在许多国家，财富还包括对基础服务的享受，如医疗卫生，以及对农作物和家畜的拥有权。财富相当于衡量一个人或团体的物质资产。

这个定义说了很多，又是价值，又是效用，定义得很专业。可是我看完之后，还是不清楚财富是什么，哪些东西才算财富，哪些不算。（所以很多定义，甚至很多书，很多知识，编写的人其实不是为了让人明白道理，而是让已经明白这个道理的人对他的定义挑不出毛病而已。）

回到财富的定义，与其抽象地去理解财富的定义，不如说说我对财富的个人理解。

我理解的财富，简单点概括，就是能够满足人的各种需求（包括物质及精神需求）的各种资源，产品，服务，以及权利。

所以，判断是不是财富，很简单，就看他是不是能满足人的需求(自己或者他人的需求)，物质的，精神的，直接的，间接的，当下的，远期的，等等。但归根结底，就两个字，需求。这是我的理解。

带着这个理解，再去看世界上的财富，各种杂乱无章就变得有序起来。

基本上，这个世界上可以在市场上能够用钱直接去买的东西，资源，产品，服务，权利等等，直接满足作为人的需求，物质的需求，精神的需求，都是财富。这里，我自己给他们起个名字，叫直接财富。

如果从一个产品的产业链的角度看，从最上游的资源，各种固定资产投资，各种机器设备，等等等等，也包括把各种资源有序的组织起来，生产产品或者服务的组织，也就是公司，也都是财富，他们本身不直接满足人的需求，但他们可以通过生产的最终产品和服务来满足人的需求，那么他们也是财富。我自己给他们起个名字，叫间接财富。

这里有个问题，金钱算不算财富。我的观点是，金钱可以分为消费用的钱和作为投资用的资本。作为资本的角度，作为生产产品的必要资源，他属于间接财富。但作为消费用的金钱本身，则不属于直接财富。因为人不管是身体，还是大脑，没有任何一个细胞对钱这个东西本身产生直接需求，我们只是对用金钱交换来的各种产品服务有需求。

那么黄金呢？不管别人怎么看，我的观点就是黄金不算财富，当然除了作为装饰用需求之外。现代社会，由于黄金已经从现代货币体系之中去除，对黄金的需求其实只是人的一种观念，这是根植于自古以来黄金在人头脑中形成的观念。而且这只是观念而已。同理，我的理解，比特币也和黄金一样，比特币不是财富，至少目前阶段他不是财富。他只是根植于人的一种观念，一种未来的数字世界需要数字货币的这种观念，至于他会不会在未来的世界中变成间接财富，这个我就不知道了。

好了，说了这么多财富是什么，回到开头的问题，如何获得一定程度的财富自由，这样人就不需要通过被迫的劳动来换取生活资料， 从而可以有更多自由支配的时间？为了回答这个问题，首先要谈一下我所理解的什么是财富自由。

网上有很多很多谈财富自由的文章，但翻开来看，绝大多数都在用投资回报率来说事，比如，你有存款XXX万，投资到房地产，股市，债券，等等分别平均年投资回报率是XX%，这样被动收入如果可以覆盖年支出，就可以实现财富自由，等等等。

这些个说法也不能说错，但它是一种静态的观念，而且并没有告诉我们为什么，为什么要投资房地产？为什么要投资股市，债券？还有没有其他的标的？投资了这些就能实现财富自由么？甚至什么是财富，都没有说清楚。

既然无法直接找到答案，就只能通过自己的思考了。所以，在这里，我想从另外一个角度，从更底层的角度，去理解财富自由，去推导怎样做才能获得财务自由。

先说我自己得出的财富自由的定义，所谓财富自由，是一个人通过在当下获取足够的财富，不管是物质的， 精神的，权利的等等，可以，满足一个人在未来任一个时点的物质的，精神的需求。

这个定义其实包含两个方面，一是你现在能否获取足够满足未来开支的财富（在不考虑通胀的情况下）。二是如何保持财富的价值，去满足在未来某个时刻的需求？

对于第一个问题，就是如何在当下获取足够满足未来开支的财富（在不考虑通胀的情况下）。其实对于普通人来说，通过勤奋的工作创造价值，通过深耕一个细分的领域，不管是做技术还是管理，在本专业上踏踏实实的努力，一般都可以获得相对比较高的报酬，并通过不断积累，是可以积累到足够满足未来几十年家庭正常的物质和精神的需求的财富。当然，除了工作之外，投资，创业也是不错的道路，但对人的能力要求可能更高，承担的风险也更大。所以，我只是说针对普通人，勤奋工作是一条比较踏实的道路。第一个问题，其实不是很难达到，之所以大家感觉上很难，其实是因为大家靠工作获取的都是货币收入，由于通货膨胀的影响，使人感觉现在积累的现金无法满足未来的需求，即使把现金进行理财，还是跟不上通胀的速度，受到通胀的侵蚀。所以，这就是我要重点探讨的问题，也就是下面第二个问题。

第二个问题，在获得了足够财富（按照现在的价值可以满足未来的支出）的情况下，如何能够保持财富的价值，使所拥有的财富可以满足在未来某个时刻的需求？

本来，财富价值的储存职能是交给货币的，在人类历史上，各种贵金属，由于供给比较稳定，再加上贵金属可以长期使用而很少损耗，不受时间的约束，一直是充当财富贮存的手段，而且是可以跨越时空的实现财富的贮存。但很可惜，在现代社会，随着黄金和其他贵金属被从货币体系中去除（其实将贵金属从货币体系去除也有好的方面，就是物质财富的增长不会受到货币缓慢增长的限制），各国的货币，在供给端理论上是可以完全不受约束的，只能靠人为的政策加以约束。而且，出于对经济增长的需要，货币的增量往往会大于实际财富的增量，再加上各种人为的因素，这就造成单位货币所对应的财富量，随着货币的不断超发而不断降低。现在有很多数据已经证明了货币的贬值现象，大家应该能理解我在说什么，就不多说了。

所以第二个问题其实可以转换成，在整个世界处于纸币超发，通货膨胀的背景下，在现代社会货币已经不能作为财富价值长期储存的手段的情况下，如果不用货币来存储财富，我们应该采用什么形式来储存财富，来满足未来某一时刻的需求呢？（自己或他人在未来的需求）

如果你环顾一下四周，你会发现你周围的绝大部分物质产品或服务，他有效的存在，能够满足你需求的存在，不会超过几年，十几年。如果考虑那些直接满足人生存所必须的食品，也许只有几天甚至更短。这就意味着，你无法通过在当下，把你的现金纸币，通过购买当下的产品和服务，来满足未来时间点的需求。

除了财富的贮藏问题之外，还有另一个问题需要考虑，就是作为人，在未来，他的需求是不断变化的。一是随着一个人的不断成长，他的需求本身会不断变化。更主要的，是随着社会在不断演化，未来会有更多更好的产品，服务会不断出现，人也会有更新的需求出现，那么一个人现在所拥有的财富，可能根本没办法满足未来自己的需求。 又或者，随着环境在不断变化，原来可以满足人对环境适应的财富，在未来环境变化后，可能不再适应新的环境。等等。比如，随着科技的飞速进步，回想10年前我们用的手机，再看看现在用什么手机，就明白我要表达什么了。再打个比方，某件艺术品，虽然可以保存很久，但艺术品根植于文化，根植于人类的审美体验，根植于人类的共识。如果未来人类的文化，审美都发生很大改变，可能这件艺术品在未来可能一文不值。总之，一个人现在所拥有的财富，可能不能满足未来的需求。

所以，归纳起来，第二个问题的核心其实就两个字，时间。我们现在需要拥有什么样的财富形式，才可以跨越时间？尤其是在货币已经不能作为长期财富贮藏的手段的情况下。

那么我们来扫描一下世界上都有哪些作为普通人可以拥有的财富？

先看看直接财富，那些直接可以满足个人衣食住行的各种商品和服务，哪些是可以保存10年20年30年，还可以满足人的需求，而且有足够大的体量去存储财富？

扫面了一圈，能够大体量的储藏财富价值的，而且对于普通人，不需要专业知识也可以甄别筛选，也可以获得的，估计和大家想的一样，只有房产了。房产可以长期保存，可以跨越时间，只要未来人还需要居住，他就需要房产。所以这也就是为什么只要各国央行增发货币，大多数最终都流向房地产领域，即使不管政府怎么控制，最终绝大多数还是会流向房地产，因为，没有任何其他一种商品可以像房产一样跨越比较长的时间，所以大多数人都把购买房产当作抵御通胀，资产保值的唯一方式。

但房产真的可以抵抗通胀么？既然我们的目的是通过持有现在的财富，来满足未来的需求，房产可以实现这个目的么？

首先，房产的功能到底是什么？他满足了人的什么需求？房产的首要功能就是居住，就是给一家人提供遮风避雨的空间。房子是用来住的，这话没错。但，还有么？我们买房子难道仅仅是买一个遮风避雨的地方么？如果是这样，那为什么要考虑地点？住在郊区又什么不好？

我的理解，房产的功能，主要有两点，其一是提供给人美好生活的空间。其二， 是为居住者提供所需的各种资源的连接，包括柴米油盐，衣食住行等等。为什么市中心的房子比郊区的贵，是因为市中心的房子获取资源的成本比郊区要低很多，时间成本，交通成本，等等。除此之外，房产还附着了其他资源，比如户口，比如，上学。

所以，现在的问题就是，能否通过现在购买房产，来满足未来对房产的需求呢（不一定是自己需要，其他人需要也一样）？

先看居住功能，房产虽然能够跨越大尺度的时间，但由于房屋本身是有折旧的，所以居住的价值会打折扣，你用现在的房产价值，是无法等价换取未来的房产的。而且，由于建筑技术的进步，未来，很可能会出现更加宜居的居住形式，能给人提供更加美好的居住体验，那么人对居住的需求在未来可能会发生变化。所以，对于居住功能，现在购买的房产在未来虽然还能实现居住功能，但价值会打折扣，房产所提供的空间也只能停留在现阶段对美好生活的定义，可能在审美上不能完全满足未来的需求。

再看资源连接的功能。

不可否认，之前20年购买房产的人，尤其是购买国内1/2线房产的人，都享受了房产升值的红利（扣除货币超发造成的通货膨胀因素）。这个红利从哪里来，不是从房产的居住功能来，而更多的是来自于房产所提供的资源连接的功能。房产的升值是中国城市化建设的结果。

那么未来呢。如果是在一个未来不断发展，新的基础设施不断建设开发的城市，那么这方面的价值在未来可能会越来越大。但世事变迁，沧海桑田，几十年后的事情，其实谁也说不准，也许城市中心迁移，人口流出。又或者由于科技的更进一步，政策的变动，导致对需要连接的资源提出不同要求，现在看起来天经地义的事情，在未来可能会完全不同。比如，现在的房产关注学区，可能未来政策因素导致学区的概念发生翻天地覆的变化，又或者，现在看重的上班通勤，可能在未来，随着居家办公常态化，通勤不再是上班族考虑的重点，他们重点考虑的是环境是不是山清水秀等等。由于科技的进步，政策的变更，人类的共识的变化，等等等等，导致对重要资源的定义发生变化，从而现在房产所实现的功能，在未来可能变得不是那么重要。

说了这么多，其实就一句话，在一个科技，社会变革，人的思想观念变革都很剧烈的时代，未来有太多的不确定，而且这种不确定是超过了人可以预测的范围，那么现在购买的房产，很有可能无法实现人对未来房产的需求。所以，在快速变化的社会，房产作为一种财富的形式，很可能无法完全实现跨越时间，无法通过现在拥有房产，而实现满足未来的需求（当然在那些确定未来人口净流入，经济快速发展的地区， 由于基础设施持续改进，资源连接的功能增加，房产价值增大的概率还是很大）。

总之，房产作为跨越时间，存储财富价值的载体，要分国家，分地区，分情况来看，不能简单的认为房产一定可以跨越时间，抵御通货膨胀。绝大多数房产的居住价值都会随着时间而减少。而附着在房产上的资源连接的价值，在不同城市，不同地区，或者不同时期，可能会出现截然相反的价值走势，有的可能价值增加，可以使财富穿越到未来，而有的可能由于时代变迁，沧海桑田，会变得一文不值。所以，将房产作为财富的载体，抵抗通货膨胀，需要人对未来的分析判断能力，也需要运气。总之，房产作为财富的载体具有很大的不确定性。（如果想降低这种不确定性，可能只能不断的买卖，调整，跟随时代的步伐，但由于房产的交易成本非常高，这种方式其实也不是很推荐，只有在非常必要的情况下才会考虑）

我们再说说间接财富。间接财富，按照之前所说， 是那些本身不直接满足人的需求，但他们可以通过生产的最终产品和服务来满足人的需求。

那么对于普通人来说，我们可以拥有哪些财富，可以跨越时间，满足人未来的需求？

如果我们看回到历史，看回到缓慢的农业社会，一个最重要的可以跨越时间的财富是土地，以及附着在土地上的生产雇佣关系。在那个完全依赖生物能源的时代，人类社会几乎所有的能源利用，归根结底，都是通过光合作用，把太阳能通过植物，转化成生物能，供给人和动物所需，所以拥有土地是获取一切能量的根本。所以，土地，拥有土地的权利，以及保障拥有土地的权利及其所附着的雇佣关系，是那个时代的人存储财富的重要方式。

回到现代社会，哪些资源可以类比农业社会的土地以及附着在土地上的权利及生产关系？我个人觉得是公司制度的发明，以及公司背后的资本，及其相应的产权制度，法律制度，交易制度等等。公司可以有效的把人员，资本，机器，厂房，上下游供货商，经销商，等等等等有效的组织在一起，生产出最终满足人的需要的产品和服务。

那么我们可不可以把财富的形式变为资本，变为公司的股权投资，通过购买现在某公司的股权，来参与到未来产品的价值链中去？由此而实现对时间的跨越？

如果投资的是具体的单一的公司的话，我的答案是，不行。因为风险。因为单一公司的经营风险非常巨大，公司在经营过程中面临着各种各样的风险和不确定性。而我们不是要通过承担风险获得收益，那是投资要做的事情，是个很专业的领域。回到我们的目的，我们只是要把目前拥有的现金通过某种财富形式贮存，可以在未来满足人的需求。我所需要的，是一种被动的防守，防止通货膨胀对现金的掠夺，而不是进攻，不是去通过承担风险获得收益。

那么什么是最好的防守方式来投资公司股权，实现对财富的贮藏呢？我的答案是分散风险。这里涉及到一些基本的金融理论，不多说了，大家应该知道我在说什么。总之，通过分散风险，通过只承担系统的风险，通过提供对未来产品与服务的要素，来实现贮存财富。

但怎么样分散风险呢？不要自己主动的去寻找几只股票去分散投资，因为知识，技能，眼光的局限。其实，现在的金融市场已经有了比较完善的分散风险的投资方式，就是投资指数基金ETF。那么我们要做的就是去买入能够最大化分散风险的指数基金（指数基金可以自动按照权重分散投资到构成指数的每支股票），比如追踪标普500的ETF，比如追踪纳斯达克的ETF等等。而且，买入这些ETF，不是为了卖出赚取差价，买入的目的，就是持有，就是把现金转化为股权财富，通过提供对未来产品与服务的资本要素，来实现贮存财富。

当然，这种方式也不是完全没有缺点，一是要承担系统风险，如果全世界的股票发生系统性的崩盘，而且这种整个市场的回撤具有长期性，那么你所拥有的股权财富价值也会跟着缩水。但这就看你是否相信未来人类的发展是向上的，向好的方向发展，还是一蹶不振，整个世界的财富不断缩水。我是觉得，即使人类社会在未来某一天出现财富的大倒退，也只会是暂时的，大概率未来人类社会的财富还是正向不断增长的。所以，只要未来方向是确定的，这种长期财富价值缩水的系统风险概率是很低的。

另一个缺点是，当我们购买ETF，其实是购买指数基金里面构成指数的一个个公司的产权，以及维护公司这种组织形式所相应配套的产权制度，法律制度，交易制度等等。并不是所有的ETF在所有国家都享有相同的制度，我们需要甄别，只能购买那些在法律法规非常健全，不会发生侵害权利的地区或国家所拥有的公司产权。但即使如此，也要时刻关注这些国家或者地区的政治经济社会的发展，因为人类虽然经过长期的斗争，漫长的博弈，很多国家建立了完善的法律制度，产权保障制度，但制度的破坏可能也就几年时间就可以了。比如，西方社会近几年左派对社会领域思想领域的破坏，如果进一步蔓延就需要认真对待了。

所以，总结一下，对于间接财富，对于普通人来讲，购买在法制健全国家或地区的能够最大化分散风险的指数基金，是普通人储存财富，跨越时间，对抗通货膨胀的一个不错的载体，虽然风险依然存在，但相比于货币被通货膨胀侵蚀的风险还是要小很多。

另外说一点，在这里，我只谈普通人所能拥有的财富，对于有钱人，可以买各种资源，可以买大宗原材料，可以开办公司，有很多种方式存储财富，有钱人的世界我也不懂，所以我这里只说像我一样的普通人应该拥有怎样的财富载体。

总结一下，对于一个普通人，如果想实现我在上一篇里提到的人生目标，一个重要的条件是获得一定程度的财富自由，这样人就不需要通过被迫的劳动来换取生活资料，可以拥有更多可以自由支配的时间。但如何实现财富自由？一是通过勤奋的工作创造价值，并通过不断积累，积累到足够满足未来日常消费的财富。但仅仅积累财富是不够的， 因为作为财富载体的货币，已经失去了长期储存财富的功能，为了抵御通货膨胀对财富的侵蚀，也为了实现跨越时间满足未来需求，我们需要一些载体来承载财富。纵观普通人能拥有的财富形式，可能主要有两种形式，一是房产，但房产的价值在未来变化的环境下不确定性非常大，需要分析判断，也需要一定的运气。另一种财富的形式是在法制健全国家或地区的能够最大化分散风险的指数基金。当然，这也是有风险的，一个是系统风险，另一个是制度层面的不确定性。

除此之外，还有哪些呢？

我想，对于普通人，还应该关注一种财富形式，就是知识和技能，那种能够在参与到未来世界的分工体系内，能直接或间接满足未来的人的未来需求的知识和技能。这属于在未来获取财富的范畴，不属于我这篇文章想探讨的问题。但投资自己和孩子们的知识和技能，获得在未来的世界获取财富的能力，也可以算做一种特殊形式的财富吧，尽管我写这篇文章的出发点是想探讨当下时刻的财富自由问题，也就是依靠现在所拥有的财富来满足未来的需求。但写了这么多，可能会悲哀的发现，其实没有一种形式的财富是确定的，是没有风险的，可以穿越时间，把财富带到未来，满足未来的需求。因此，投资知识和技能，投资那种能够参与未来的分工体系的知识和技能，也是需要的。如果把时间再拉长一点，想想几十年后，可能你现在所拥有的一切形式的财富，可能几十年后，都一文不值。那个时候，唯一能够带你穿越到未来的，可能只有你的孩子们所拥有的能满足未来社会需求的知识和技能，也许那是唯一现在能把握的财富形式，尽管那不是你的，是属于你的孩子们的。

康健

2021年12月30日