写在前面
这是一门适用于普通人的金融课，抛开严谨的专业知识，普及的是一种金融思维。
这门课构建了一个金融地图：金融机构——金融工具——投资者决策——公司决策——金融监管——科技金融。每个人都会找到自己喜欢的板块，然后可以根据兴趣进行深入探索。
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金融学一直要研究为人们提供“最优”的“风险——收益”权衡方案。金融素养和专业、年龄无关，而是为了让人多一点点生活的智慧，可以让自己和家人生活的更好，可以使人生获得更大的自由。
一 金融的本质
● 金融是帮助人类对未来时间进行深度加工，将时间转化成不同财富的技术和工具，两个同样的初始财富，选择不同的金融工具，十年之后会得到百倍之差的财富。
● 金融帮助人类社会将散落的、点状的资金累积，投入到个人、企业、国家最需要的的地方。从个人的结婚、买房、留学到企业的建设、研发、投资，再到战争的胜负和城市、国家的兴衰，都是金融资金的翻云覆雨手。
● 金融通过风险共担，帮助个人、企业甚至国家做大事。比如个人的生老病死，企业的成败轮回都无法承受过大的系统性风险。保险能够帮个体将风险转移分散到社会群体中去；股票的“利益共享、风险共担”功能，能够帮助企业甚至国家做大事。
综上，金融的本质可以用三个定理简单概括：时间的价值；资金的集聚；风险的共担。
二 金融的演化
●中国——中央货币财政体系
秦汉时代开始的中央集权与“官山海”的国有经济制度，是中国金融制度的根源。在社会生产力低，资金聚集力很低的情况下，具有强大动员能力。这也是早期中国的货币经济处于世界领先地位的原因。但明清以后，只有皇帝的权威和绝对信用不再适应时代的变迁，民间信用的缺乏成为中国金融体系的弊端。
即使现在，看似我国的金融体系有了很大变化，但依旧是中央货币财政体系的翻版，“集中力量办大事”依旧是中央财政目标的顶层设计目标。A股市场的建立、银行压低存款利率、提高中小民营企业的贷款利率都是为了吸取资金，扶持国家要扶持的行业。
●欧洲——银行货币信用体系
十字军东征后，基督教圣地耶路撒冷开放给朝圣者，为了保护朝圣者建立了圣殿骑士团，尤其对于朝圣者财务安全的保护，只有圣殿骑士团这种遍布欧洲的武装军事力量才能让人放心托管。就这样，圣殿骑士团开展的异地财务托管体系奠定了欧洲的金融基础。
随着圣殿骑士团慢慢衰落，其他的信用机构取代了它的地位。意大利北部银行业的兴起取代了圣殿骑士团为各国贵族和贫民提供金融服务；荷兰的股票证券票据市场成为欧洲的票据结算中心；伦敦的债券交易所成为欧洲乃至全球的债券交易中心。所有这些金融业务，都延续了圣殿骑士团的金融遗产，欧洲逐渐形成了以“银行为中心”的、“分权制衡”下的信用体系，这个体系是现在欧美金融市场的雏形。
●美国——金融市场的优良基因
美国建国时的13个殖民地独立性很强，形成了和欧洲相似的“分权制衡”的行政体制和信用网络，南北战争以后美国统一，联邦政府将货币统一。美国结合了中华帝国的“集权”和欧洲“分权”的优越性，“金融立国”成为了美国立国的基因。
综上，金融市场的演化，特别像一个人的基因，优点和缺点都刻在基因里。我国的“中央货币财政体系”货币根源，给我们创造过机会，也给我们制造了麻烦，所以，我国现在的金融改革，不能简单的“拿来主义”，它就像改造基因一样，不是一蹴而就的。
三 金融机构
金融市场的交易看不见摸不着，信息不对称是金融市场最重要的特征，消除信息不对称的“中介机构”非常重要。
例如，银行需要对借贷者的信用情况进行调查；投资银行运用法律、财务方面的专业知识降低企业上市、并购中的信息不对称；信息评级机构替投资者判断产品违约风险；证监会运用金融监管强制消除信息不对称。
四 货币——现代货币的背后是“国家信用”
二战后，布雷顿森林会议确定了美元一统江湖的地位。七十年代后，美元面临贬值压力，宣布美元和黄金脱钩，全球货币跟着美金进入一个完全的信用货币时代，这个信用是美国的国家信用。所以，现代的货币是信用货币，货币价值的浮动完全取决于一个国家的实力和其他国家对于这个国家的信心。
货币的发行，背后的国家信用是核心和关键。国家和银行一起塑造了现代货币的概念。
所以，现在很火的比特币，以及各种虚拟货币，虽然可以完成计价、支付、储藏等很多货币的传统功能，甚至数字货币是未来货币发行的一个方向，但是，只要国家的概念没有消失，比特币这种去中心化的货币，要取代各国央行发行的法定货币，基本不太可能。
五 存款准备金和基准利率——两个重要调控手段
国家通过银行体系，调控整个社会的信用规模和经济冷热。具体做法就是国家通过央行来发行货币，再经过整个商业银行体系进行吸储、放贷、进行信用创造。而“存款准备金”和“基准利率”是两个重要的央行闸门，这个闸门开的大一点、小一点就会让我们感觉到“钱多了”或者“钱荒了”。
●存款准备金——控制资金的量
银行留存的一小部分应付储户提现需求的钱叫做存款准备金，留存的比例叫做存款准本金率。
简单来说：一笔100美元的存款（基础货币），按照10%的存款准备金率流通，最后可以让整个社会流通的钱达到1000美元（广义货币）。央行规定留出的存款准备金，通过商业银行体系循环后，社会上的货币供应量扩张了整整10倍。
综上，央行觉得市场上钱太多或者太少，可以通过调节存款准本金率控制货币乘数。所以，降准就是降低存款准备金率，大家都欢天喜地，因为市场上钱变多了，投资机会也变多了，大家的机会都变多了。
当然，影响货币扩张的现实情况是非常复杂的，比如银行放贷的意愿、个人和企业的现金持有量等等，都会影响到货币扩张的机制。
●基准利率——调整资金价格
央行提高或者降低基准利率，意味着提高或降低整个社会的利率水平。政府如果担心经济过热就会加息，提高利率进行收缩。但是加息过快过猛也会产生负面后果。因为商业银行体系的杠杆效应会将紧锁的效果放大很多倍。
比如，我国1994年的恶性通货膨胀，政府将贷款基准利率从8%一下提高到13%，结果，企业不再愿意贷款，银行不愿意放贷，两年时间，全国过热的建设工地变成大片烂尾楼。另外，由于很多企业破产，坏账都堆在了银行，四大银行坏账率达到40%，此后四五年的时间，中国经济都没有走出那次调控的阴影。
相反，降息可以刺激经济。但是同样，稍微过头就能导致资产泡沫横飞。2008年美国次贷危机，就是一个降息政策底下的资产泡沫事件。
综上，个人、企业的投资需求需要从银行拿到贷款，这种需求是和银行的利率水平密切相关的。加息和降息的尺度非常难把握，过猛的加息会导致经济的突然崩盘，过度的降息会导致经济泡沫。
六 延伸话题：个人资产配置的生命周期
●青年时期——加大实物资产的配置。
青年时期，消费欲望强，收入又不高，最大的优势是时间。房子是具有“居住”消费功能的，买房是对抗资产贬值特别好的工具，也是以时间换空间的最好的资本积累。条件允许的情况下，应该加大这种实物资产配置。
●壮年时期——加大风险资产的配置
收入变高，赚钱能力变强，风险承受能力变强，可以果断加大风险资产的配置和资产多元化配置。
●老年时期——加大流动性资产的配置
把风险资产的配置比例降下来，增大国债类安全资产的比例。可以对年轻时房地产这些流动性不高的资产，做些反向抵押类型的金融安排。简单说，就是利用金融工具，将非流动性资产转化为高流动性资产。
综上，一切的金融工具都像一个小小的时光机器，把人们的财务在人生的轨道上移来移去。
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写在后面
在学习关于个人资产配置的生命周期之后，可能内心会产生些许失落，对于没有前两个阶段积累的人来说，是否可以在后面的生命中通过金融知识做些补救呢？
“做一件事情最好的时间是10年前，其次就是现在！”这应该就是最好的回答。
